广东
【导读】投保制度建设再进一步，中证协就两项规范征求意见
中国基金报记者 孙越
“5·15”全国投资者保护宣传日当日，中国证券业协会（以下简称中证协）同步公开两项行业重要团体标准征求意见稿，聚焦纠纷调解与适当性管理两大核心环节，面向市场征集优化建议。
此外，中证协还发布了《证券公司投资者服务与保护报告（2026）》，这是中国证券业协会连续第七年发布该报告。报告显示，2025年证券行业投资者保护工作取得多项进展，全年行业通过线上、线下方式合计开展投资者教育活动近24万场，累计覆盖人次超过16亿。
两项团体标准征求意见
中证协最新对两条聚焦投资者的团体标准公开征求意见，分别是《证券公司投资者适当性管理规范》（以下简称《适当性规范》）和《证券公司投资者纠纷调解规范》（以下简称《调解规范》），由中证协投资者服务与保护专业委员会成员单位华福证券、华安证券分别起草编写。
具体来看，《适当性规范》从投资者类型、证券业务类型两个维度对适当性管理进行分类，并对各类别进行详细梳理说明，以便证券公司有效管理各类适当性管理工作。
按照投资者类型分为普通投资者、专业投资者适当性管理；按照证券业务类型分为经纪业务、融资融券业务、证券投资顾问业务、资产管理业务适当性管理等，并根据业务特性进一步对经纪业务划分21个细类。
《适当性规范》要求，券商履行适当性义务存在过错并造成投资者损失的，应当依法承担相应法律责任；券商应建立责任追究机制，对于违反投资者适当性管理相关规定的，视情节严重程度对责任人员采取追责措施；构成犯罪的，移送司法机关依法追究刑事责任。
《调解规范》明确了证券纠纷调解的受理范围，涵盖证券公司向投资者销售产品、提供证券经纪、投资顾问、融资融券等服务，以及相关营销宣传和投资者信息保护引发的纠纷。
在着力破解行业工作难点方面，《调解规范》通过统一纠纷调解准入与不予准入判定标准，明确各类常规及特殊场景的处置规则，细化流程要求。建立案件复盘、溯源整改、多维监督机制，推动证券公司查找业务短板和服务漏洞，深化诉源治理。
2025年券商投教覆盖超16亿人次
同日，中证协发布《证券公司投资者服务与保护报告（2026）》，这是协会连续第七年发布该报告。
报告中行业案例部分集中展示了证券行业在建设特色投教基地、开展特色投教活动、制作特色投教产品、科技赋能投资者服务、开展防非宣传活动、开展走进上市公司活动、促进证券纠纷多元化解七个方面的优秀实践，共收录101篇代表性案例。
报告显示，2025年证券行业投资者保护工作取得多项进展。全年行业通过线上、线下方式合计开展投资者教育活动近24万场，累计覆盖人次超过16亿，聚焦新入市投资者、“一老一少”等重点群体加强了分层分类精准投教服务。
此外，全年证券公司强化金融科技应用与数字普惠服务，提升投资者服务的数字化、智能化、便捷化水平。
在智能内容生产方面，国泰海通证券搭建“大模型+专业知识库+RAG架构”垂类大模型，配合超5000份监管文件构建闭环知识库；金融街证券完成互联网投教基地信创改造，搭载纯国产操作系统与数据库，2025年发布原创投教产品451种，点击量超123万次，显著提升平台安全性与信息读取效率。
在刻画用户画像方面，兴业证券通过“AI画像”驱动跨系统、跨平台、跨周期的信息解读，依托智能推荐引擎，构建“千人N面”服务模式，实现投资者教育与保护内容的精准匹配。此外，为破解信息筛选难题，华安证券App构建智能资讯体系，通过融合行业数据、知识图谱与AI算法，打造深度理解客户画像的个性化资讯流。
中证协表示，证券行业以数字技术为翼、以人工智能为核，推动投资者服务与保护工作实现从“人海战术”到“智慧驱动”、从“广撒网”到“精准滴灌”、从“被动应对”到“主动护航”的跨越式变革。
编辑：赵新亮
校对：王玥
制作：舰长
审核：木鱼
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