晋商银行曾经“烂尾”十余年的总部大楼或迎新生，正面临经营挑战

作者 | 王莉

编辑 | 魏樊曦

山西太原“迎泽大街第一烂尾楼”近日再度引发关注。

4月28日，太原市中级人民法院发布意向投资人预招募公告。公告显示，鉴于山西华隆昌实业集团有限公司（以下简称“华隆昌公司”）存在重整价值及可能性，现面向社会公开预招募意向投资人，以推动和保证华隆昌公司实现重整目标。

华隆昌公司最主要核心资产就是“迎泽大街第一烂尾楼”，这个烂尾楼同时还是晋商银行曾经规划的总部大楼。当前太原中院之所以发布意向投资人预招募公告，也与晋商银行紧密相关。

烂尾的总部大楼

银行的总部大楼烂尾还是相对少见。

晋商银行的前身可追溯至1998年成立的太原市商业银行，由56家城市信用社改制组建而成。2009年，对太原市商业银行重组升级后，晋商银行正式揭牌成立，实现从市级银行向省级区域性银行的跨越，银行名称也凸显出山西历史文化渊源。

前述烂尾楼初始奠基和晋商银行升级更名是同一年，均为2009年，虽然目前资料不足，但结合该烂尾楼盘信息推测，晋商银行总部大楼建设应也在晋商银行初始规划范围内。

过去资料信息显示，2007年，在迎泽大街与青年路交叉口东南角，1950年末建成的老牌宾馆湖滨饭店被拆除，计划打造新地标。

2008年，成立仅8年，注册资本6500万的华隆昌拿下这块黄金地块，宣称要打造“晋商银行总部+五星酒店+商业”综合体，总投资预算8亿元。

2009年晋商中心大厦正式奠基动工，规划地上30层、地下3层，1-4层为商业，5-20层归晋商银行总部，21-30层做五星级酒店，五证齐全，曾被寄予打造太原高端商业地标的厚望，是当年迎泽大街改造的重点工程之一。

2012年，项目完成主体结构封顶，在外界都以为该项目将以崭新面貌亮相时，却突然爆出开发商华隆昌因资金链断裂、债务危机爆发，无力偿还贷款，工程突然全面停工。

这个贷款还主要是晋商银行的贷款，消息报道称，当时华隆昌为撬动项目，以大楼作抵押向晋商银行巨额借款。

这一停工就是十数年，楼盘就以外立面裸露的状态保持了十数年。中间也传出过复工消息，但都因债务复杂、资金无着落而不了了之。

华隆昌早已被列为失信被执行人并多次收到限制消费令，涉及多起建设工程合同纠纷、民间借贷纠纷等司法诉讼，并存在欠缴城镇土地使用税的情况。

晋商银行也不断在起诉华隆昌过程中，2025年看起来像是迎来转机。2025年3月，太原市中级人民法院受理了晋商银行对华隆昌公司的破产清算申请，为项目盘活开启了司法通道。

直至近期，官方表示支持项目重启的信号相对正向积极。4月22日，迎泽区第六届人民代表大会第六次会议明确提出“加快盘活迎泽大街周边闲置地块，推动晋商银行大楼、振兴大厦等尽快具备使用条件”。同时本次重整由法院主导，为厘清产权纠纷与已售房源问题以及复工、验收、后续办证能提供最大合法依据。

而在烂尾后扯锯中间，晋商银行总行办公大楼迁移过一次。

2018年7月3日，山西银监局发布《关于同意晋商银行总行办公大楼迁址的批复》。经审核，同意晋商银行总行由太原市长风西街1号丽华大厦迁至太原市小店区长风街59号。

未来当迎泽大街第一烂尾楼重整成功后，晋商银行是否还会将此作为总部大楼迁徙？

经营压力加大

2018年晋商银行获批迁址后，2019年7月18日实现在港交所上市，成为山西省属大型金融企业以及省内唯一一家港股上市银行。当年，晋商银行资产总额达2475.71亿元，全年营收43.43亿元，净利润14.82亿元，经营规模与盈利水平均创历史新高。

但近两年来，该行业绩双降。2024年该行实现营业收入57.91亿元，同比微降0.2%，17.50亿元，同比下降12.6%，为上市以来首次下滑。2025年，该行业绩继续下滑，2025年实现营业收入54.45亿元，同比减少6.0%，净利润16.63亿元，同比下滑4.9%。

从营收结构看，其利息净收入和手续费及佣金净收入均下降，二者同样是已连续2年下降。2025年利息净收入和手续费及佣金净收入同比分别下降7.7%和1.1%。

2025年末，该行资产总额接近4000亿，为3930亿元，较上年末增长4.4%，增长主要是增加了贷款投放和债券投资。该行贷款投放2025年较上年末增长13.1%，该行称其主要是“将更多的金融活水注入山西省重点改革和关键项目中”。

根据上市行2025年报，不少上市行收紧了个贷，尤其消费贷，不过晋商银行个人消费贷较上年增长了近3成，该行称主要归因于政策支持消费复苏，居民消费信贷需求提升，该行抓住政策机遇，加快个人消费贷款数字化转型进程，不断提升线上和线下信贷的服务能力，消费信贷得以快速增长。

值得注意的是，消费贷大增同时，该行零售银行客户数量下降，该行称是为提升客户数量质量，主动对部分已无业务往来的客户数据进行了清理，受此影响报告期内零售银行客户数量有所下降，从上年末的348.49万人下降至2025年末的337.75万人。

资产质量方面不容乐观，2025年不良贷款率上升0.18个百分点至1.95%，不良贷款总额增加的主要原因根据该行说法和房地产紧密相关，由于受房地产市场持续调整影响，部分房企偿债能力有所减弱，经营出现困难，导致贷款违约所致。

2025年该行房地产业不良率在行业贷款中最高，且较上年大增。截至2024年12月31日及2025年12月31日，该行房地产业公司贷款的不良贷款率分别为0.36%和12.24%，增长过快。

此外，拨备覆盖率也较上年下滑14.46个基点至191%。而其贷款五级分类中，损失类贷款较上年增长较快，意味着未来拨备消耗风险还将加大。

从产品类型看，其公司贷款和个人贷款不良率均增长，根据上市行2025年报，多家上市行公司贷款不良率已逆转上行态势，转头向下。

单一借款人贷款集中度来看，虽然没有突破监管红线，但水平偏高，截至2025年末，该行向最大单一借款人的贷款占该行资本净额的8.7%，监管标准为不得超过资本净额的10%。

逾期贷款仍在增长，主要是逾期3个月以上至3年以内贷款增加，意味着中长期逾期增长，未来不良压力不容小觑。

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