四川
在宣布停牌半个月后，恒宇信通（SZ300965，股价66元，市值39.6亿元）于5月12日晚间披露了一项重大资产重组计划。公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买军用导航产品商北京神导科技股份有限公司（以下简称神导科技）100%的股权，并募集配套资金。
根据预案，本次交易预计将构成重大资产重组。通过此次收购，主营直升机综合显示控制设备的恒宇信通，业务版图将拓展至卫星导航、惯性导航等领域，意在打造“感知-融合-导航-显示”的完整技术闭环。
值得注意的是，在停牌前的20个交易日内，恒宇信通股价涨幅较大。在剔除同行业板块因素后，其累计涨幅为24.05%，引发市场关注。
交易构成重大资产重组
预案显示，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，向张俊清等9名交易对方购买其合计持有的神导科技100%股权。
本次交易由两部分组成：发行股份及支付现金购买资产，募集配套资金。募集配套资金的成功与否，不影响购买资产的实施。
根据预案，本次交易预计将达到《上市公司重大资产重组管理办法》规定的标准，构成重大资产重组。同时，交易完成后，交易对方张俊清及其一致行动人合计持有的上市公司股份比例预计将超过5%，因此本次交易预计也构成关联交易。
不过，本次交易并未导致上市公司控制权变更。交易前，恒宇信通的实际控制人为饶丹妮、王舒公夫妇，交易完成后实际控制人预计不变，因此本次交易不构成重组上市。
在定价方面，本次发行股份购买资产的定价基准日为公司第三届董事会第八次会议决议公告日，发行价格确定为46.76元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。
由于与本次交易相关的审计、评估工作尚未完成，标的资产的最终交易价格目前尚未确定。上市公司将在相关工作完成后，与交易对方协商确定最终价格并在重组报告书中披露。
上市公司停牌前一个交易日股价涨超10%
本次交易的标的公司神导科技是一家主要从事军用导航产品及核心部件研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括卫星导航产品、惯性导航产品和航空电子设备。
财务数据显示，神导科技的业绩在近两年出现了较大波动。2024年，公司净利润为-2960.04万元，到了2025年，公司迅速扭亏为盈，实现净利润2884.92万元。预案解释称，业绩波动与军品审价有关。2024年，标的公司收到军方审价组提供的标的公司某产品的议价协商纪要，对该产品的销售价格进行了审减。截至交易预案签署日，标的公司尚未收到军方正式的审价文件，基于谨慎性原则，标的公司根据上述纪要，对同型号产品项目预计的审定价格在2024年财务数据中进行了确认，导致2024年标的公司净利润为负。
恒宇信通在停牌前的股价异动也颇受市场关注。
恒宇信通股票在4月26日披露，自2026年4月27日起停牌。在4月23日、24日，公司股价分别上涨5.74%、10.55%。
交易预案也显示，在停牌前的20个交易日，公司股价从50.90元/股上涨至66.00元/股，累计涨幅29.67%。
根据预案披露的数据，在剔除大盘因素（深证成指）后，恒宇信通股价累计涨幅为19.86%；在剔除同行业板块因素（军工指数）后，累计涨幅24.05%，超过了20%的股价异动标准。
对此，恒宇信通在预案中表示，公司在本次交易的筹划及实施过程中，制定了严格的内幕信息管理制度，并采取了严格的保密措施。但公司也同步进行了风险提示：“仍不排除有关机构和个人利用本次重组内幕信息进行内幕 交易的可能性，从而可能导致相关方因涉嫌内幕交易被立案调查，导致本次重组被暂停、中止或取消。”
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
