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当OpenAI和Anthropic下场“抢生意”,Palantir的真对手来了

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Palantir正站在一个微妙的十字路口:它借AI浪潮完成了自我蜕变,却又可能被同一股浪潮所淹没。

华尔街见闻提及,美东时间4日周一美股盘后,Palantir公布亮眼成绩单,营收与利润双双创下历史纪录,美国市场销售额同比翻逾一倍。

但公司股价年内已累计下跌近20%,与基本面走势明显背离。华尔街正在押注,随着OpenAI、Anthropic等大型AI实验室加速扩张,Palantir的核心软件产品对客户的吸引力或将被逐步蚕食。

据《华尔街日报》援引知情人士透露,OpenAI正在搭建一套数据连接与结构化平台,其功能被认为与Palantir直接竞争,且团队中不乏Palantir前员工。

OpenAI和Anthropic还双双复制了Palantir标志性的"前沿部署工程师"模式,派驻工程师嵌入客户团队以推动AI落地。

William Blair分析师Louie DiPalma在最新研报中直言:

Anthropic与OpenAI对Palantir的竞争态势正在加剧。

AI是引擎,也是隐患

Palantir的商业模式建立在数据整合与分析之上。

Palantir帮助政府机构和企业客户从海量信息中提炼洞见,支撑供应链规划、军事打击决策等各类场景。公司直至2023年才首次实现盈利,距其成立已逾二十年。

AI的崛起为Palantir打开了一扇新窗:企业客户大量采用OpenAI、Anthropic及谷歌的大语言模型,在Palantir数据平台内处理信息,直接推动了其收入的爆发式增长。

自Palantir推出人工智能平台(AIP)以来,股价一度累计涨幅超2300%。


(Palantir于2023年4月正式推出其人工智能平台 ,随后股价持续走强)

然而,Palantir本质上并非一家AI公司。它不自研模型,AIP的运作逻辑是引入第三方模型来强化自身软件能力。

用Palantir员工的话来说,大语言模型如同原油,而Palantir是将其提炼为可用产品的炼油厂。但越来越多的人开始相信,"原油"终将学会自我提炼。

部分专家估计,大语言模型已能够复现Palantir在大规模数据理解方面所完成的大多数工作。投资机构Direxion资本市场主管Jake Behan一语道破争议所在:

围绕Palantir的争论不在于增长,而在于它究竟处于AI技术栈中不可或缺的位置,还是只是一个包裹在日益廉价AI模型外层的昂贵封装。

高管嘴硬,数据说话

面对外界质疑,Palantir管理层在本周的投资者电话会议上展现出一贯的强硬姿态。

高管们将大型AI实验室的输出成果称为"slop"(垃圾内容),这个词在整场通话中被反复使用了17次。首席执行官Alex Karp表示:

企业客户可以去尝试市面上的各类AI产品,但最终大多数都会回到Palantir。

首席技术官Shyam Sankar则表示,更廉价的开源模型实际上为Palantir带来了更多业务。他说:

模型越来越好、越来越便宜、能力越来越强,我们就越受益,这些实验室不是我们的竞争对手,它们是我们的供应链。

但财报数据中已出现裂缝。Palantir美国商业端合同预订额增速从上一季度的137%骤降至45%。

这一落差引发分析师警觉,暗示商业市场的扩张动能正在减弱,竞争压力的传导效应或许已经开始显现。

政府护城河,深但非无边

在政府端,Palantir的壁垒依然坚固。

凭借在国防领域的先发优势和在华盛顿的深厚政治资源,Palantir在特朗普政府第二任期首年拿下逾11亿美元联邦合同,同比增长70%。

其指挥控制系统Maven Smart System即将获得"官方项目记录"地位——这是国防合同领域极为珍贵的认定资格,意味着长期稳定的资金保障。

然而,即便在五角大楼内部,Palantir的绝对主导地位也在悄然松动。

据AI初创企业高管表示,五角大楼正将AI部署范围从总部向前线延伸,而为士兵手机或无人机设计的轻量化模型往往与Palantir系统不兼容。

Palantir已着手推出适配无人机的Maven新版本,但这场追赶能走多远,仍是未知数。

AI国防初创公司Legion Intelligence联合创始人Ben Van Roo指出,Maven已取得成功,但它覆盖的"只是国防部数千个工作流中的一个子集"。

情报收集、后勤保障等更广泛的战场场景,将催生大量Palantir体系之外的AI需求。他说:

那才是未来十年的主战场。

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