港股“子”曰 | 重要调仓！买入这家公司

每经记者：曾子建 每经编辑：袁东

就在今天（5月7日）上午11时32分，知名投资人段永平在雪球平台上发文称，他把神华都换成了泡泡玛特。

而就在段永平发文之后，泡泡玛特股价开始盘中拉升，从下跌0.5%，到下午开盘后涨幅超过3%。另一边，段永平卖掉的中国神华，不论是A股还是H股，今天开盘后就一路走低，跌幅都超过了4%。

段永平是今年4月开始买入泡泡玛特的，最开始是通过卖出认沽期权布局。这一次，他说他把神华“都”换成了泡泡玛特，显然这是一次他比较看重的调仓动作。

不可否认，我一直比较关注段永平的调仓动向。原因很简单，他的投资规模够大，仅仅美股持仓就超过170亿美元；其次，他愿意分享、愿意输出，也是一位非常接地气的投资大佬。

再来聊聊段永平的持仓：美股方面，截至去年末，压舱石是苹果（50.3%）和伯克希尔哈撒韦（20.63%）；然后是英伟达和拼多多，这两家公司加起来占比约15%；此外还有阿里巴巴和西方石油，但去年底在减持；其他持仓相对较少。

A股和港股方面，段永平在A股的唯一持仓是茅台。虽然这几年茅台风光不再，但段永平坚守茅台的理由很可能还是因为茅台是A股最独有的稀缺资产，其他地方买不到。

港股方面，目前公开出来的情况看，段永平在港股的主要持仓是腾讯，他认为是“非卖品”，但仓位并不高。其次，就是把神华全部换成的泡泡玛特，但应该规模也不大。需要注意的是，他把高股息资产，换成了新消费。

段永平在雪球上的简介中，第一句就写道：买股票就是买公司。其实后面应该还有一句：买公司就是买人。所以，他现在买入泡泡玛特，真正看好的还是其创始人王宁。

段永平在雪球上说：“我理解王宁不是因为我的投资，而是因为我曾经是个‘企业家’，我能看懂他有多厉害。他还年轻，他还能至少好好干25年。这个复利是吓人的。”

最后说一下，笔者昨天在文中曾经写过，现在买港股，其实要当做资产配置的一部分，买的是你在A股买不到、在美股也买不到的资产。今天再看段永平的持仓，其实也刚好如此。

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