贵金属日报：美伊和平进展显著 贵金属价格反弹

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（来源：华泰期货）

市场分析

美国总统特朗普表示，伊朗战事“很有可能结束”，并称美伊双方正接近达成协议，协议可能包括伊朗将其高浓缩铀运往美国。当被问及达成协议的具体时间框架时，特朗普称预估“一周”。特朗普称，不太可能派遣威特科夫和库什纳参与谈判。若谈判失败，美国可能恢复对伊朗的更高强度军事打击。特朗普还宣布，“疏导”霍尔木兹海峡船舶通行的“自由计划”将在短期内暂停。针对美方称美伊接近达成包含14个条款的停战谅解备忘录，伊朗外交部发言人称伊朗正在“评估”。伊朗议会发言人雷扎伊表示，谅解备忘录“是美国人的愿望清单，而非现实”。伊朗国防部发言人称，美国必须和以色列保持距离，才能为结束冲突铺平道路。伊朗最高领袖军事顾问表示，美国必须赔偿伊朗损失。

期货行情与成交量：

2026-05-06，沪金主力合约开于1018.64元/克，收于1028.48元/克，较前一交易日收盘变动1.22%。当日成交量为41087手，持仓量为129725手。昨日夜盘沪金主力合约开于1031.10元/克，收于1032.82元/克，较昨日午后收盘上涨0.42%。

2026-05-06，沪银主力合约开于18422.00元/千克，收于18851.00元/千克，较前一交易日收盘变动3.95%。当日成交量为212844手，持仓量为180229手。昨日夜盘沪银主力合约开于19026元/千克，收于19163元/千克，较昨日午后收盘上涨1.66%。

美债收益率与利差监控：

2026-05-06，美国10年期国债利率收于4.344%，较前一交易日持平，10年期与2年期利差为0.485%，较前一交易日-0.21BP。

上期所金银持仓与成交量变化情况：

2026-05-06，Au2606合约上，多头较前一日变化543手，空头则是变化-3256手。沪金合约上个交易日总成交量为127222手，较前一交易日变化0.76%。在沪银方面，在Ag2606合约上，多头变动4022手，空头变动1999手。白银合约上个交易日总成交量393466手，较前一交易日变化10.53%。

贵金属ETF持仓跟踪：

贵金属ETF方面，昨日黄金ETF持仓为1,034.05吨，较前一交易日下降1.72吨。白银ETF持仓为15,058吨，较前一交易日持平。

贵金属套利跟踪：

期现价差：2026-05-06，国内溢价方面，昨日黄金国内溢价为-3.86元/克，白银国内溢价为-282.90元/千克。金银比价：昨日上期所金银主力合约价格比约为54.56，较前一交易日变动0.22%，外盘金银比价为62.01，较上一交易日变化-0.69%。

基本面：

上海黄金交易所T+d市场监控上个交易日（2026-05-06）上金所黄金成交量为35900千克，较前一交易日变化-24.08%。白银成交量为274812千克，较前一交易日变化16.56%。黄金交收量为11872千克，白银交收量为12030千克。

策略

黄金：谨慎偏多

目前市场持续交易美伊冲突和平进展的相关催化，因此预计近期黄金价格或以震荡偏强格局为主，Au2606合约震荡区间或在980元/克-1080元/克。

白银：谨慎偏多

当下白银与黄金宏观面逻辑类似，价格预计同样维持震荡格局，Ag2606合约震荡区间或在18800元/千克-19800元/千克。

套利：逢高做空金银比价

期权：暂缓

风险

海外流动性风险

投机头寸持续离场

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