外围AI热潮点燃A股：算力、存力全面爆发，沪苏锡成核心阵地

21世纪经济报道记者邓浩

“五一”假期归来，A股市场迎来“开门红”，核心引擎是以算力和存力为代表的AI硬件产业链。

5月6日节后首个交易日，全市场近4000股飘红，全A成交额高达3.2万亿元，AI算力指数全天收涨5.38%，存储器指数更是大涨7.61%。

（图片来源：Wind）

导火索源自大洋彼岸。美股科技股假期内的集中爆发，为节后A股AI产业链全线走强提供了清晰的映射方向。

而在全球AI资本开支向上共振的周期下，长三角正以其完整的产业生态，成为本轮产业红利的最大受益者之一。

刚刚过去的美股财报季是本轮科技股行情的直接催化剂。

比如芯片巨头AMD最新发布的财报释放出强烈信号：AI需求仍在高速扩张，且不再只集中于GPU。

记者此前也有梳理，以“小龙虾”为代表的新一代AI智能体强势崛起和推理时代的全面来临，带动了CPU的价值回归。核心逻辑在于，随着AI Agent与推理模型成为主流，AI任务从单纯的矩阵运算转向复杂的多步思考与工具调用，这使得具备强串行处理能力的CPU从边缘地位重回算力中枢。

AMD称，数据中心CPU市场将以超过35%的年增长率扩张，到2030年规模将超过1200亿美元。AMD董事长兼首席执行官苏姿丰更是预计，未来几年公司增长将超过长期设定的80%目标。受业绩超预期刺激，AMD股价在盘后交易中飙涨超16%。

与此同时，英特尔股价也不断刷新近期高点，谷歌则在上周四暴涨近10%后继续走强，市值逼近英伟达；博通、美光等半导体及存储龙头也集体爆发。

据兴证策略，北美云厂商资本开支继续扩张以及全球存储龙头业绩全面超预期，是美股科技映射的两大核心推动。

具体来说，一方面，近期四大北美CSP厂商集体上调2026年资本开支指引；另一方面，继全球存储龙头SK海力士业绩大超预期后，近期公布财报的闪迪、希捷、美光等龙头业绩同样全面大超预期，进一步验证了AI驱动下存储板块的超级景气周期，并带动晶圆代工等扩产相关环节的景气预期。

兴证策略进一步表示，对于A股而言，随着假期期间美股科技对全球权益市场形成有效映射、叠加一季报继续验证相关方向业绩高增趋势，深度绑定海外科技巨头、与全球 AI 产业趋势高度共振的国内AI硬件产业链（以光通信、存储为代表）是映射最顺的方向，有望继续成为节后A股演绎的结构性亮点。

全球AI资本开支接连超预期，最核心的受益者之一正是长三角密集布局的AI算力产业链上市公司。

其中，苏州已成为A股市场AI算力版图中最亮眼的“牛股产地”。自2026年以来，15家苏州AI算力相关公司股价涨幅超过50%，其中8家涨幅超一倍。

在所谓的“易中天”光模块三剑客中，苏州包揽了2家，即中际旭创和天孚通信。而且苏州的光通信产业链布局十分完整，除了光模块，还有PCB龙头东山精密，光通信芯片龙头长光华芯，光纤、光缆板块的永鼎股份、亨通光电等。

4月15日，沐曦股份长三角生态创新中心暨国产算力集群项目签约落地。国产算力集群项目将构建多卡并行、多元共生、训推一体的智算资源供给体系，建成后将服务长三角地区人工智能、工业、金融、医疗等行业多样化算力需求。

事实上，无锡市已建成智算中心19个，总智算算力13801PFLOPS。“国产GPU三小龙”（摩尔线程、沐曦股份、燧原科技）均已在无锡落地项目。

此外，再加上上海的中芯国际、澜起科技、华虹公司、芯原股份‌等重磅半导体公司，一个以上海为金融与人才策源、苏州为光通信和PCB制造枢纽、无锡为GPU与智算集群先锋的长三角AI硬件产业圈正全速成形。

国金证券分析指出，北美云厂商核心业务增长强劲，A股产业链公司2025年及2026年Q1业绩已持续超预期，继续看好AI核心硬件产业链。

在国际算力资本开支向上共振的周期中，长三角正以完整的产业链和核心企业集群优势，成为这场全球AI军备竞赛中最先承接产业红利的区域版图。