DeepSeek-V4发布后的行业景观

文 | 脑极体

DeepSeek-V4正式对外发布已经有好几天了，大家是不是感觉到，明显没有R1的热度？的确如此。业界本来对DeepSeek新模型积攒了很高的期待，希望这家公司能再次带来一个引发行业震动的大核弹，要么全民刷屏，要么把英伟达上天的股价再次打下来。

显然，V4并没有在大众层面掀起预想中的波澜与热议，甚至没什么出圈的话题。不过，这并不意味着新模型无人问津，也不是幻方量化廉颇老矣。其实我所在的行业群、朋友圈，V4是有不少人讨论、刷屏的。但讨论的角度和话题，确实跟R1时代有着截然不同的画风。

简单总结了我见到的V4发布之后的行业景观。从这些变化中，我们可以看到当下的国民级AI公司到底在做些什么，大模型行业有哪些新的变化。

第一道景观：英伟达效应的褪去

R1之所以炸裂，将DeepSeek捧上神坛，最核心的原因就是把英伟达股价给打下来了。一经推出，直接冲击英伟达资本市场估值。

但V4问世之后，英伟达股价不降反涨，小幅上涨超 4%，一有风吹草动就剧烈波动的华尔街也格外平静。

要知道，R1还是跑在英伟达集群之上，相当于用海外的算力，捅破了它们自己营造出来的泡泡。而DeepSeek-V4，全程基于国产集群训练，没有提前给英伟达任何专属测试、优先适配的权限。按照常理来说，本该比上一次更有冲击力，更能戳破英伟达高溢价的行业泡沫，可为什么这一次不奏效了呢？

很多人第一反应会疑惑：是DeepSeek-V4不够犀利了？这个问题我们稍后讲，有一个情况大家可能没有注意到，那就是今时不同往日。

此前，国内模型训练几乎都是跟英伟达深度绑定的，国产算力主要是推理，所以稍有变化，就会挤压英伟达的商业空间。

但过去两年多的时间，国产芯片的进展比较大，V4发布后，华为昇腾、寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦股份、昆仑芯、平头哥真武、天数智芯在内的八家国内主流AI芯片厂商，都完成DeepSeek V4的兼容性验证与技术适配。当然，也包括英伟达。

垄断威慑力被稀释，资本市场的过激反应自然随之消失。所以DeepSeek的英伟达效应，也就这样悄然失效了。

4月底，海外半导体厂商与国内半导体厂商的股价均出现大幅暴涨，这也从侧面印证，市场普遍看好全球算力领域的需求潜力，行业格局也从单一垄断转向共生、各自发力。这个景观，或许标志着一个时代的落幕。

第二道景观：蹭不上DeepSeek的流量了

DeepSeek-V4发布之后，圈内很多媒体老师都有同一个疑惑：不知道是不是自己关注度不够，感觉没有去年那种炸裂的氛围感。大家私下交流一对账，发现不是自己的问题，整个行业都集体冷静了。一些解读V4的文章，也没什么流量。

不再能吸引全民热议和自媒体扎堆拆解的DeepSeek-V4，到底是什么成色啊？

像R1那样B端、C端通吃的能力，确实是没有了，V4的表现在大众用户和B端开发/企业用户这两类群体中，影响力比较参差。

在C端，同期海外GPT新品迭代过于逆天，性能突破拉满，抢走了绝大部分全网注意力。相比之下，DeepSeek-V4 没有拿出颠覆认知的炸裂表现，没有让大家觉得“我的妈呀这也太强了”，C 端用户感知不强，也就少了话题引爆点。

但B端的态度还是挺积极的。有不少企业开发者都第一时间进行了实测，据反馈，他们对V4最满意的地方：一个是成本，在100万tokens上下文设置下，DeepSeek-V4-Pro相比上一代V3.2，仅需27%的单令牌推理FLOP，KV缓存占用更是降到只有原来的10%。推理算力大幅缩减，KV缓存断崖式下降，直接节省大量HBM显存资源，连锁带动整体存储成本往下走，给行业留出极大的降本空间。

还有一个是应用层面，V4和各类AI智能体的适配比较强，OpenClaw、OpenCode 等主流AI代理都能无缝集成，而且价格仅为Opus的 1/58，更是GPT5.5的1/70。大家都知道agent是烧token狂魔，所以这一点备受开发者和企业的关注。

总体来看，V4确实没有给普通用户炸裂的体验感，这导致它的社交话题属性快速消退。但这不代表模型没有价值，反而说明行业正在褪去浮躁，从追逐C端噱头，转向深耕To B产业落地。

第三道景观：刷屏的不再是AI写作，而是一段语录

回想一下上一轮R1爆火，朋友圈刷屏的都是DeepSeek生成的炸裂文案、诗歌、小说，总之，大家惊叹的是AI的能力。但这一次，我朋友圈的画风完全不一样，DeepSeek-V4问世后刷屏最多、讨论最多的，是技术文章中的一句格言：不诱于誉，不恐于诽，率道而行，端然正己。

模型能力，不再震撼我们。从业者最认同的东西，变成了一种态度、一种理想主义宣言。这个社交媒体的景观也非常有意思。我想，行业的集体潜意识或许都认可，AI产业已经到了褪去浮躁、静水流深的阶段，不应该继续无谓的算力军备竞赛、模型内卷。

之所以这么说，是因为近段时间以来，整个AI赛道都在疯狂卷token，agent龙虾带火了Token经济，带来了无限的应用潜力和商业想象，但同时也催生了巨大的焦虑，从开发者、企业、普通人不断外溢，大家都感到疲惫：技术工具迭代越来越快，算力成本越来越高，可又不敢不用、不敢不学，这种猫捉老鼠式的追赶到底什么时候是个头？全社会为AI投入的巨额成本，到底能不能看到真实回报？可能很多人的脑海中，都曾浮现过这些疑虑。

这种局面下，行业其实早已不需要参数更夸张、能力更炸裂的模型核弹了。能让大家感觉成本可控、ROI更清晰的技术方案，是大家真正渴求的。

而DeepSeek-V4发布时说的这句话，不诱于誉，不恐于诽，率道而行，端然正己，代表着一种踏实、有定力的做事风格，比起炫酷的技术展演，更精准地踩中了行业的痛处，引发了大家的共鸣。

DeepSeek-V4发布之后的行业景观，结合起来看，部分呈现了当下AI产业的真实缩影：国产算力+国产大模型的生态日趋茁壮，与此同时，跟风蹭流量的泡沫开始褪去，C端的热闹抵不过真金白银的ROI回报，踏实做事、降低成本，向大模型要收益，成为主流导向，这也是AI模型厂商的全新竞逐焦点。

誉也好，毁也罢，用户对V4模型自有判断。但没有人会否认，DeepSeek依然是国产大模型中至关重要的存在，它的选择，也部分彰显着中国 AI的前行方向。