五月大事件

来源：市场资讯

（来源：韭研公社）

PART1

明日看好方向

1】AI硬件：

1）PCB：英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍，LPU、CPU机柜全面升级至M9级别材料

2）光通信：中际旭创2026年Q1净利同比增262%。公司表示，一季度800G和1.6T产品放量，预计全年800G和1.6T需求将有较大增长。

【2】新能源：

1）排产：2026年5月国内电池预排产环比+8%，同比+64%，锂电行业需求持续高景气。

2）锂矿：2026年5月，海外锂矿预计减产，国内矿项目复产推进或不及市场预期，宜春4家锂矿预期后续也会进入到停产换证状态中，持续冲击供给。

【3】算力租赁：

1）英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨。Blackwell系列芯片单小时租金已达4.08美元，较两个月前的2.75美元上涨48%。

2）2026年5月4日，豆包App Store页面近日出现付费版本服务声明，表示将在免费版的基础上，推出包含更多增值服务的付费版本。

【4】美伊战争：

2026年5月5日，伊朗军方称，美军驱逐舰无视警告试图接近霍尔木兹海峡，伊朗开火反击。同日，阿联酋称遭到导弹和无人机的袭击。

1）化工：海峡通航恢复低预期，全球化工品供给收缩将持续，或形成中长期供给缺口。

2）油气：霍尔木兹海峡作为全球最重要的石油运输要道，占全球原油海运量约34%，液化石油气运量30%。

3）煤炭：能源自主安全成为各国核心问题，我国贫油少气富煤，加大煤炭占比为解决能源安全问题方式之一。

【5】半导体：

2026年4月22日，为围堵中国半导体产业，美国再度加码打压，《硬件技术管制多边协调法案》，即MATCH法案完成修订，法案核心目的是补齐现有对华芯片设备出口管制的短板，进一步收紧限制，维持美国在人工智能领域的领先优势。

【6】国产芯片：

1）2026年4月30日盘后公告，寒武纪2026Q1收入约28.85亿，同比+160%，扣非净利润约9.34亿，同比+239%，环比+166%。

2）据产业调研，随着国产模型的突破及算力供不应求，国产算力卡适配进展加速。

【7】商业航天：

1）2026年5月中旬，中国航天科技集团一院研制的长征十号乙（CZ-10B）可重复使用大型液体运载火箭预计首飞；

2）2026年4月30日，上海商业航天海上发射正式成立，由上海国盛、上海垣信卫星、中国海洋工程、中国航天科技集团商业火箭共同持股。

【8】中美互通：

美国总统特朗普计划2026年5月14日访问中国。

PART2

公社热议

国产芯片：Deepseek适配国产芯片，国产AI算力生态圈加速形成，算力全链条国产化提速，先进逻辑产能加速扩张。（中天精装、万通发展、中国长城、高新发展、汉钟精机等）

锂电：2026年一季度中国储能锂电池出货量达215GWh，同比增长139%；头部企业订单已排产至2026年底至2027年第二季度。（永杉锂业、融捷股份、丰元股份、万里石、盛新锂能等）

商业航天：上海商业航天海上发射技术有限公司成立，注册资本11亿元人民币，经营范围含民用航天发射技术服务；火箭控制系统研发；火箭发动机研发与制造；火箭发射设备研发和制造；特种设备设计等。（上海沪工、西部材料、航天工程、起帆电缆、联合精密等）

算力：当前模型调用量已达22.2Ttokens，环比增长8%，叠加多模态应用发展，AI算力需求有望持续释放。（越剑智能、盛视科技、芯原股份、博迁新材、润建股份等）

业绩超预期：4月底，上市公司大规模披露业绩，部分超预期个股受到市场关注。（丽臣实业、安道麦A、福达合金、跨境通、全筑股份等）

PART3

【半导体设备】国产链基础

近期事件:

4.29，美国设备企业对华虹暂停部分先进设备付运；

4.23美国众议院外交事务委员会推进通过了MATCH Act法案，旨在确保美国与日本、荷兰等盟友在对华半导体设备出口上采取“步调一致”的严格限制。

前道设备：

芯源微 （四代机在即，去日化设备先锋）

微导纳米 （长存敞口显著，ALD设备龙头）

北方华创 （中国半导体设备龙头，先进逻辑敞口显著）

中微公司 （存储链核心刻蚀龙头，平台化有望提速）

精测电子 （先进工艺敞口大，26年订单高速增长，与光纤客户合作意向强烈）

拓荆科技 （26年订单边际提速，CX份额快速提升）

中科飞测、华海清科、盛美上海等

后道设备：

长川科技 （测试设备平台龙头）

光力科技 （划片机龙头，后道去日化设备先锋）

骄成超声 （0→1放量，订单进入快速成长阶段）

金海通 （高景气度，低估值，订单快速成长）

芯碁微装 （HW链先进封装gkj龙头）

精智达 （长鑫链测试机锐度龙头、订单快速增长）

华峰测控、矽电股份（联讯链龙头）等

零部件：

富创精密 （26Q1拐点+零部件平台龙头）

江丰电子 （靶材龙头+零部件平台化）

华亚智能 （零部件出海）

汇成真空、珂玛科技等

PART4

产业库

PART5

时间轴