光纤量价齐升，真就全是利好？

长假难得静下心，好好梳理消息面与盘面，做好提前布局。本篇为大家准备了4条要闻。

一、假期要闻导读

1.光纤行业供需错配量价齐升，主流产品订单排期较长

2.中国车企出海加速，从产品输出转向全生态布局

3.CPO量产临近，测试环节成为行业核心瓶颈

4.车展亮点频出，中外车企加速智能驾驶领域合作

二、热点聚焦

1.光纤行业现在热度很高，AI算力基建提速，对光纤的需求大幅增长，但是供给端扩产周期较长，跟不上需求爆发的速度，所以现在行业呈现量价齐升的态势，部分型号光纤价格较周期低点涨幅明显，相关企业当期业绩表现也比较亮眼。大家肯定会问，这会不会带动相关产业链的发展？其实当前行业的景气度具备持续性，后续可以观察扩产进度和下游建设节奏的变化。

2.最近的车展大家应该都刷到了，现在中国车企出海早就不是过去只卖车的模式了，现在是全产业链一起走向海外，包括建厂、搭建配套服务网络、做本地化运营，当期新能源汽车出口增速很快，不少车企定下的长期目标是海外销量占比达到20%甚至更高。很多人会关心，这是不是国内车企的新增长极？其实现在中国的新能源汽车技术成熟，供应链稳定性强，在海外的竞争力突出，后续发展空间比较广阔。

3.现在AI数据中心算力规模持续扩张，共封装光学（CPO）被看做是下一代AI基础设施的关键互连方案，距离量产越来越近，但是目前卡壳的是测试环节，测试复杂度比传统芯片高很多，单颗芯片检测耗时较长，现在全球的设备厂商都在发力解决这个问题。大家肯定好奇，这个赛道会不会有新的发展空间？现在测试环节的需求很迫切，相关设备厂商的成长空间值得关注。

4.这次车展还有个突出亮点，就是中外车企都在扎堆推进智能驾驶相关合作，外资车企比如大众、宝马都在适配国内的智能驾驶方案，国内车企也和国际科技巨头合作研发高阶智驾技术，现在AI和汽车场景的结合越来越深，整个智能汽车的生态也在加速落地。很多人会问，智能驾驶是不是接下来的长期发展方向？现在整个行业都在往这个方向布局，落地速度也越来越快，长期发展逻辑比较清晰。

三、量化常识

信息创造价值，量化发现真相。

1.现在市场里大家最普遍的疑问就是，为什么有些看起来估值很高的股票表现亮眼，有些估值很低的股票反而表现不理想？

2.其实核心原因就是，个股的定价权是掌握在机构大资金手里的，估值高低只是过去业绩的反映，股票看重的是未来的预期，机构资金的参与意愿才是核心影响因素。

3.很多朋友都知道，我一直使用量化数据。橙色柱体的「机构库存」数据，就是反映机构资金活跃程度的，「机构库存」持续时间越长，说明机构参与的积极性越高。看图1，那只市盈率较高的股票，就是因为「机构库存」持续活跃，所以表现一直很亮眼。

4.反过来，有些股票看起来估值很低，但是「机构库存」消失，说明机构没有积极参与，表现就不理想。看图2，哪怕有阶段性反弹也持续不了多久，就能说明问题。

5.希望今天分享的这个小思路对大家有启发，下一期再给大家说说其他常见问题的解决方法。

最后，感谢平台的支持，更感谢所有新老粉丝的支持。

大家都知道，信息创造价值，但大家每天面对的，都是铺天盖地的新闻、旧闻、传闻、秘闻、奇闻，而真正的要闻都被这些信息淹没了，只有快速锁定最重要的要闻，才能不被信息裹挟而迷失方向。

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