黄金税改强化交易监管与人民币国际化布局

在前天，财政部和税务总局联合发布公告，对黄金交易的税收规则做出了一些调整。为什么会有这次调整？这次调整对市场又有什么影响？以及调整背后的深意是什么？我们个人以后买黄金是不是更贵了？这个视频从四个角度，由浅入深，一次说明白。

先说第一个角度。假如你是一个金矿的老板，手上有一块价值1000万的黄金。11月29号之前，你可能会把金子通过私下渠道卖给民间的珠宝厂。为啥要偷卖？首先是因为有溢价，其次是因为双方走的是私下交易，信息不透明。

最后也是最关键的原因，是双方一手交钱一手交货，现金流快。开金矿最怕的不是金价波动，而是回款慢导致的现金流断裂。但是从11月1日开始，这条路就走不通了。因为公告明确规定，以后金矿开采出来的黄金必须要先送到国家贵金属检测机构统一做体检，需要满足成色和重量两项指标。体检合格之后，每一块黄金就会得到一个专属的“身份证”。

接下来就可以通过上海黄金交易所统一交易了。而走上金所的好处，自然就是可以享受免税或者抵扣。但是如果你不交实物，还要执意绕开上金所走私下渠道的话，一旦被抓住，除了要补交13%的增值税以外，这碗饭你也不要再吃了。所以面对这个新规，你就很头疼。为什么呢？

因为如果你要满足上金所关于成色和重量的两个指标，你就必须要提高企业成本，像品质标准、留存检测这些。这笔钱对于像紫金这样的龙头来说不痛不痒，但对于靠卖粗金的小金矿来说就要了命。时间一长，结局必然是被龙头并购。所以东家这一步的目的，就是为了完成金矿产业的上游整合，为接下来的全面监管铺路。

接下来我们再看第二个视角。这回你是上金所指定的会员单位之一。像你这么牛的，全国只有162个。你们就是东家指定的黄金交易代办人，也是一级市场里的固定玩家。民间珠宝企业要想买黄金，只能在你们这里拿货，也只有从你们这里拿货才能享受到税收优惠。你们就是黄金唯一的合法免税入口。

所以对你们来说，11月1日之后日子就起飞了。你们的交易量会暴涨，手续费、仓储费收得飞起。但这点钱比起来做仓单的收益，只能算九牛一毛。因为公告第一条就明确规定，未发生实物交割出库的，免征增值税。你们通过上金所交易得到了黄金，只是拿到了黄金的所有权凭证，金子还在交易所金库里放着。

黄金没有出库就不用交税，但是你们可以利用手中的所有权凭证不断放大自己的金融业务，比如抵押、融资租赁、票据拆借，乃至于是借贷质押。在你们这里，黄金不再是产品，而是金融资产。但同时，东家为了防止你们夹带私货、参与市场上的黄金投机，还会要求你们对购买黄金的用途进行实时申报。

一旦被发现有出格行为，就会剥夺你会员的身份，彻底剔除黄金交易体系。除此之外，你还要清楚下游的动向。谁和你买了黄金，买来干嘛，是投资还是加工，有没有实物交割，对方拿到实物之后有没有挂羊头卖狗肉等等。这些问题税务地方问你的时候，你最好都要清楚。

而东家让你们做申报这一步的目的只有两个。其一，就是要让你们这162家单位成为黄金有效的一个掌控者，只要是从你们手里出来的金子，每一克都要做到可追踪、可审计、可定位。

其次，在这个环节你们还要扮演的是税务前置的角色。通过你们的努力，东家可以把税务审计的成本降到最低。

接下来我们再来看第三个视角。这次你是上金所，你是这场交易游戏的定海神针，是所有黄金玩家的爹，是162个会员最严厉的执斧人。11月1日之前，黄金交易能不能免税，能不能提前即兑，还是税务局说了算。

但是在11月1日之后，生杀大权就交到了你的手上。你控制了黄金交易当中出库的资格，也掌握了暂停提货的惩罚权。你肚子里存了多少黄金没有人知道，但所有关于黄金的金融业务都是围绕你而展开。你是狂欢者们最后的马奇诺防线，也是黄金金融的清算中心。

你不参与游戏，但每个黄金的走向你都了如指掌。这次税改你的地位上升为了金融基建，和央行清算可以平起平坐。因为你黄金可以放大它货币化的那一面。你就是这960万平方公里土地上现代货币第三代码的执行者。你不再是菜市场，你是黄金货币化的中心，是税务中枢，更是金融中心。

东家对你寄予厚望，你的责任就是要掐死处理之外所有的黄金通道，一切交易为你马首是瞻。你要替东家收回的不只是黄金，更是维持人民币信用体系的锚。

最后一个视角。这回你是深圳水贝的一个黄金摊贩。11月1日之前，你还能从私下渠道走一些没有身份证的“地下黄金”回来，无法溯源，拉到地下的熔金厂，黑金秒变白金。但是在11月1日之后，这条线就断了。你以后进货只能和那162家会员单位买。因为你不是一级市场的玩家，所以你就不能享受13%的免征，你能拿到的只有普票的6个点的抵扣额。

失去了议价权，加上会员单位再揩一手，就让你的持有成本显著上升。加上公告已经说得很明白，持有15天就会触发13%的增值税，所以你为了降低成本，开始压缩自己的黄金储备，降低实物库存。终于有一天下午，你的老顾客李姐来到了你的店里，他想给自己18岁的男朋友打一根拇指粗的金链子。你一听大喜，但是大喜之后又开始犯愁，因为你手上一时间没有这么多黄金。和会员单位买，成本又太高了。

无奈之下，你只能和同行拆借。可是即便有众人帮忙，你最后还是差上百克。那这上百克从哪里搞？你愁得抽了一宿的烟，最后你的目光落在了角落里吃灰的KT板上。拿出来擦一擦，默默地写下“高价收金”。

好了，四个故事讲完了。我们再来回答视频开头提出的那几个问题。东家为什么突然要加大对黄金的流通监管？核心原因就是，黄金作为现代货币的底层代码，黄金流向失控就等于资金流向失控，而资金流向失控就等于资本外流风险。要防止黑钱借黄金走私，就必须要加强黄金的监管体系，这是其一。

其二，在税改之前，黄金交易是无数不良企业偷税的一个重大区域。许多企业打着加工的幌子买来黄金，享受税收优惠，但私底下当起了“倒爷”，既赚了投机的钱，又赚了税收抵扣。所以这次东家干脆就直接切死：黄金可以免税，但必须得通过交易所。而通过交易所交易的黄金因为都有“身份证”，可以溯源，倒爷再想投机获利就难了。

除此之外，东家这次调整黄金税收，更深的意图就在于要增强人民币的去美元化。要想实现这一步，首先就要加强对黄金的定价权。中国作为黄金的第一大生产国和消费国，但是在定价环节一直受制于英美体系，伦敦金和纽约纸黄金对价格影响很大。

而这次税改之后，国内的黄金必须要集中到上海黄金交易所统一去做清算交割。其次，人民币作为仅次于美元的第二大货币，在币缘战略的格局下，去美元化和人民币国际化是我们必须要走的一步棋。但是人民币在一带一路的投资和国际结算当中，一直受到信用锚定影响，对实现人民币国际化带来很大的困扰。

而这次加强对黄金的管控，就是要通过抓住黄金的定价权，以此来提升人民币的国际地位，增强人民币的信用体系。有黄金托底的人民币，才能更有利地去实现去美元化。或者也可以这么说，黄金对普通人来说可能只是首饰、是保值产品，但是你放到国家博弈层面来看，这是人民币参与全球货币战争的底牌。这次黄金税改，面子上是税务改革，但里子里是货币战争。