AI算力集群提振电力设备需求 潍柴动力盘中大涨逾14%

财联社5月4日讯（编辑 胡家荣）在人工智能产业利好持续释放的背景下，港股电力设备股今日延续强势表现。截至发稿，潍柴动力(02338.HK)涨13.46%，天能动力(00819.HK)涨11.32%，哈尔滨电气(01133.HK)涨4.22%。

潍柴动力盘中表现尤为抢眼，盘中一度涨超14%，成为板块领涨标杆。公司近日发布的2024年一季度财报显示，期内实现营业收入625.6亿元，同比增长8.9%；归属于母公司净利润30.9亿元，同比增幅达13.8%。

值得注意的是，数据中心发电产品销售收入同比激增超240%，成为业绩增长的核心驱动力。摩根大通据此上调公司目标价至52港元。

招商证券也指出，潍柴动力一季度业绩实现同比、环比双增长，且利润端增速显著高于收入端，其中公司大缸径发动机一季度销量突破3000台，同比增长21%。其中，数据中心专用大缸径发动机销量达500余台，同比增幅超过240%。该券商预计，未来几个季度相关产品出货量将维持高速增长态势。

为何电力设备股备受市场关注？

AI大模型迭代加速与算力集群规模化落地，正以前所未有的深度推动数字经济与能源产业融合。AI数据中心(AIDC)成为影响电网运行的关键变量——与传统数据中心相比，AI算力集群单机柜功率密度大幅跃升，且24小时高负荷不间断运行，对供电可靠性、连续性提出更高要求。这一趋势直接传导至电力设备领域，催生数据中心发电设备、大缸径发动机等细分产品需求爆发式增长。

加之2026年作为"十五五"规划开局之年，能源转型被提升至战略高度。国家电网明确"十五五"期间固定资产投资预计达4万亿元，较"十四五"增长40%，年均投资近9800亿元。同时，容量电价全面落地、全国统一电力市场加速推进，彻底重构电力盈利模式：火电从"看煤价吃饭"转变为"容量费保底+电量费+辅助服务"三重收益结构，固定成本回收比例超50%，行业盈利底部基本夯实。

电力设备行业正经历从传统防御型公用事业向高成长赛道的战略转型。在能源安全与AI协同演进的背景下，行业兼具"成长性+估值弹性"双重属性。一方面，特高压、智能电网、储能等细分领域订单持续落地，龙头企业排产已至2027年；另一方面，海外能源替代逻辑持续发酵，电力设备出口量价齐升。