社保重仓的6个消费集体涨停，海天，伊利大增，19个大超预期

社保重仓的6个消费股集体涨停，是消费要反转吗？今天我复盘社保重仓股的表现，发现大涨的都是消费股，而消费股之所以暴涨，是因为很多公司的业绩没有预想的那么差！

截止目前公司的食品饮料股，有不少 25年的利润都是两位数增长的。其中市值大于50亿，收入利润都增长，且利润大于1亿的 有19个，莲花控股，东鹏饮料，西麦食品，安琪酵母，立高食品，这些收入利润都是两位数增长的，海天味业的业绩老早就恢复增长，25年利润增长11%达到70亿，创了历史新高。伊利股份利润达到116亿，也创出历史新高。还有安琪酵母，燕京啤酒，东鹏饮料，盐津铺子，业绩全都是历史新高，都说消费不行了，但是从业绩看，消费依然很能打，这就是预期差。

前几年，大众消费业绩下滑，白酒股业绩非常坚挺，如今白酒股业绩开始下滑，大众消费品已经企稳，未来白酒股业绩见底的时候，或许又是新一轮的赛道抱团。

海天味业，2025年收入增长7%到289亿，利润增长11%到70.38亿元。

海天味业业绩大幅增长，核心是餐饮复苏 + 成本下行 + 品类扩张 + 智能制造 + 渠道提效五重共振：2026 年一季度归母净利润 24.44 亿元、同比增 10.97%，2025 年全年净利润 70.38 亿元、同比增 10.95%，利润增速持续跑赢营收。受益于大豆、白糖、包材等原材料价格回落，叠加全球首家酱油灯塔工厂的 AI 选豆、大数据发酵调控等数字化升级，毛利率升至 42%，成本优势显著；产品端，酱油、蚝油、调味酱三大基本盘稳健，醋、料酒、复合调味料等高增长品类同比增 20.32%，薄盐、有机等健康化新品放量；渠道上，线下深耕餐饮定制与县域下沉，线上电商同比增 19.62%，全球化布局持续推进；同时餐饮市场持续修复，叠加规模效应与精益管理，费用率优化，共同推动业绩高质量增长。

伊利股份，2025年公司的收入增长到1159亿，利润增长37%到116亿元。

伊利股份 2025 年业绩大幅增长，核心是产品结构升级 + 高毛利品类爆发 + 成本下行 + 渠道与效率优化共振，全年实现归母净利润 115.65 亿元、同比大增 36.82%，扣非净利润同比增 84.13%，净利率升至 9.96%。产品端，高毛利的奶粉及奶制品营收 327.69 亿元、同比增 10.42%，婴幼儿奶粉市占率升至 18.1% 登顶国内第一，成人奶粉连续 11 年领跑；冷饮业务强势复苏，营收 98.2 亿元、同比增 12.63%，毛利率达 37.89%，创近年新高。成本端，主产区原奶价格回落、高价进口奶粉库存消化完毕，叠加智能制造与规模效应，液态奶毛利率提升至 31.43%，整体毛利率达 34.58%。渠道上，线上电商与即时零售高速增长，线下深耕县域下沉与会员店、零食量贩店等新兴业态，同时持续推进 “一横一纵” 战略，加码功能性营养与乳深加工赛道，叠加费用率优化与资产效率提升，共同驱动利润高增。