一天吃透一个行业94：华为昇腾，附核心股票名单（收藏版）

来源：市场资讯

（来源：券研社）

一、产业链核心环节

华为昇腾产业链主要分为昇腾芯片、硬件伙伴、软件生态、应用场景四大环节。2026年4月DeepSeek-V4首次将昇腾NPU与英伟达GPU并列写入验证清单，标志着“国产大模型+国产算力”闭环正式落地。

二、核心驱动逻辑

1. DeepSeek-V4——“国产算力成人礼”

2026年4月24日，DeepSeek-V4正式上线并开源，实现三大历史性突破：

首次彻底摆脱CUDA生态：核心代码从英伟达CUDA迁移至华为CANN框架

首次与英伟达并列：在官方技术文档中将华为昇腾NPU与英伟达GPU并列纳入硬件验证清单

下半年昇腾950放量：DeepSeek明确表示“受限于高端算力，预计下半年昇腾950超节点批量上市后，Pro版价格将大幅下调”

2. 三大运营商集采全部采用昇腾

2026年4月，中国移动发布AI超节点设备集采结果，全部采用华为CANN生态方案，采购6208张AI加速卡，总金额约20亿元。这是三大运营商首次集团层面超节点集采，为产业链带来确定性订单。

三、核心股票名单（按细分领域）

1. 昇腾硬件生态（最核心受益）

深圳华强

(000062)

昇腾模组+分销

华为海思全系列代理商，已开发昇腾边缘AI模组和推理计算盒；APN核心合作伙伴

4天3板（4月27日涨停），Q1净利预增80%-120%

华丰科技

(688629)

高速背板连接器

华为连接器核心供应商，份额超60%；华为哈勃持股，直接受益昇腾服务器放量

4月24日大涨12%

杰华特

(688141)

电源管理芯片

昇腾超节点供电架构核心标的，深度绑定华为昇腾产业链

4月24日大涨16%

卡莱特

(301391)

算力调度优化

获昇腾“钻石APN合作伙伴”最高级别认证，完成全球首个华为384超节点项目部署

4月27日涨近15%

润和软件

(300339)

AI框架适配

深度参与昇腾生态建设，推出昇腾一体机产品已在部分客户落地使用

4月24日涨超10%

软通动力

(301236)

AI服务器+解决方案

华为全方位合作伙伴，旗下睿动AI智能体云平台完成DeepSeek-V4部署适配

首批提供V4 API服务的平台之一

2. 服务器整机与部件伙伴（放量核心受益）

公司（股票代码）

核心业务

核心看点

烽火通信

(600498)

昇腾部件伙伴—长江计算

控股子公司长江计算是昇腾部件伙伴，G940K V2超节点服务器完成DeepSeek-V4全栈适配

神州数码

(000034)

昇腾部件伙伴—神州鲲泰

旗下神州鲲泰是7家昇腾部件伙伴之一，发布基于Atlas 350的服务器产品

拓维信息

(002261)

AI服务器+解决方案

华为“鲲鹏/昇腾+大模型+鸿蒙”全方位合作伙伴

华工科技

(000988)

光模块

400G、800G光模块在主要互联网及设备厂商批量交付，昇腾数据中心光互联核心

朗科科技

(300042)

昇腾一体机服务器

全资子公司发布首款鲲鹏一体机与昇腾一体机服务器，适用于AI算力场景

3. 算力芯片与半导体制造（自主可控底座）

公司（股票代码）

核心业务

核心看点

寒武纪

(688256)

AI芯片设计

DeepSeek-V4首发Day0适配厂商，基于vLLM框架完成适配并开源

海光信息

(688041)

CPU+DCU双轮驱动

对DeepSeek-V4实现深度调优，达成业界领先计算效率

中芯国际

(688981)

晶圆代工

所有国产AI芯片的制造底座，直接受益算力放量

有研粉材

(688456)

散热材料

新型散热铜粉与华为合作开发，应用于昇腾910B芯片

4. 软件生态与应用

公司（股票代码）

核心业务

核心看点

科大讯飞

(002230)

AI大模型

昇腾应用软件伙伴，星火大模型深度受益昇腾生态

云天励飞

(688343)

AI芯片+软件

完成DeepSeek-V4在自研GPNPU平台的关键机制适配验证

东华软件

(002065)

昇腾全栈服务

在CANN领域形成覆盖硬件部署、软件适配、场景落地的全栈服务能力

四、投资主线总结

昇腾硬件核心

超节点放量，连接器/电源量价齐升

华丰科技、杰华特、深圳华强服务器整机伙伴

昇腾950服务器出货爆发，整机需求旺盛

烽火通信、神州数码、拓维信息算力芯片

DeepSeek-V4首发适配，大模型场景落地加速

寒武纪、海光信息半导体制造底座

所有国产芯片的代工核心

中芯国际软件生态

算力调度与优化需求激增

卡莱特、润和软件

五、2026年核心趋势

1. “去CUDA”迈出关键一步

DeepSeek-V4首次实现万亿参数大模型在昇腾平台完整闭环，国产算力从“能用”向“好用”跨越。

2. 昇腾950下半年放量

预计下半年昇腾950超节点批量上市后推理成本将大幅下降，产业链迎来业绩爆发窗口。

3. 运营商算力集采全面落地

中国移动20亿元超节点集采全部采用昇腾CANN生态，为产业链带来确定性订单。

4. 价格战驱动渗透率提升

DeepSeek-V4将API价格降至GPT-5.5的1/1000，倒逼大模型厂商转向国产算力，形成“模型-芯片-云”正向循环。

六、核心风险提示

七、一句话核心逻辑

DeepSeek-V4首次将华为昇腾与英伟达并列写入硬件验证清单，宣告“国产大模型+国产算力”闭环正式跑通。昇腾950超节点下半年批量上市，中国移动20亿元集采全部采用昇腾生态，产业链进入业绩兑现期。华丰科技（连接器）、杰华特（电源）、卡莱特（调度平台）、深圳华强（模组+分销）为核心受益标的。

注：股市有风险，投资需谨慎。以上仅为产业链梳理，基于公开信息及机构研报整理，不构成直接投资建议。