高估自己低估中国！H200芯片无人买单，美企美梦碎了

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作者：MEA森

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这下美国人急了。

近期，老美AI圈的道心，有点破碎。

其商务部长公开承认：老中一颗H200的芯片都没有买，因为老中要自己弄。

言语之中，有点无奈，有点无语。

中美之间，完全脱钩，当前并不具有契机。

可是，在前沿领域，脱钩进度利索得多。

对于老美而言，之前想着卖H200芯片给老中，就是一场兼具“搞钱”、“软封锁”和“控制权争夺”的多维战略考量。

假设老中的企业真的严重依赖这个阉割版本的芯片，那么，老美不仅赚了钱，老中要孕育下一代AI的可能性必须建立在老美的芯片基础上。

也就是说，后面人家想要如何拿捏你，那是轻轻松松的。

但是，现在老中没有买。

这不仅意味着，老中自己的芯片还是可以用一下的，而且，相当于是精准反制了。

众所周知，老美的科技企业，那都是靠重金研发砸出一个牛逼产品，再收割全球客户，再用收割的钱进行新一轮牛逼产品的研发，以此类推。

这个链条一旦断裂，那么，基本上，再牛逼的科技企业，也很难撑太久。

就算老美的有形之手给钱撑一把，可是产业是有自己的生态规律的，不是给钱就可以搞定的，它需要上下游协同，还需要海量的供应商配合。

也就是说，这个“研发—收割”的科技循环，不能破，否则，整个生态链就会出问题。

这也是为何黄仁勋现在很破防的原因！

一个老美，一个老中，是全球唯二的芯片使用超级大户，离开了任何一个，上面的“研发—收割”科技循环就有可能转不长久。

可问题是，现在大国博弈时代，尤其还是战略相持阶段，“安全溢价”最是关键。

宁愿暂时性功效差一点，甚至贵一点，起码好在自己可以自主可控。

其实，也不要光说我们，欧美日韩印在他们各自的劣势产业领域，不也是如此？

在他们的强势产业领域，他们批评我们的“市场换技术”。

在他们的弱势产业领域，又反过来批评我们对他们进行技术封锁。

国与国的信任，尤其是全球价值链分工环节，早就是渐行渐远。

• 刚需品，没办法，只能暂时相互依赖。

• 战略品，加速强化脱钩。

• 非刚需、非战略品，那就要看心情了。

就像DeepseekV4Pro，几百天了才发布，期间针对这家公司的唱衰不绝于耳。

可是，现在就很清楚了，整个Deepseek是接了村里的战略目标，要求从底层架构到芯片等各个环节，要纯血国产化。

只要能够做到纯血国产化，哪怕现阶段比老美弱一点，那都不是事。

进一步看，这个战略背后，是对老美最新的科技霸权架构的釜底抽薪。

川普2.0至今，尤其是从去年四季度开始，在关税牌失效后，打出了“安全牌”。

可是，人家的安全牌，也不是胡乱打的。

具体而言，“AI-资源-军工”生存三位一体，进而形成新债务周期下全球资产重估，从而一起拱卫美元霸权体系的延续。

这其中，AI是“引擎”，资源是“燃料”，军工是“底盘”。

只要市场相信这个全新的体系，就会继续拱卫美元霸权。

而一个牛逼哄哄的美元霸权体系，就可以助力老美保持住“康波萧条期牛市”，平稳过渡，穿越周期。

显而易见，用H200芯片干扰老中，就是很重要的一步棋。

既可以保持老美的AI引擎，又可以重新给老中的AI设置障碍。

可问题是，世事诡谲。

安全，已经被朗子捅破了天。

资源，也没有那么好把控，老中的精炼能力太无敌。

AI，老中自己另外搞了一套，还能真的转起来。

这也意味着，关税牌废掉后，“AI—资源—军工”这种“安全牌”也开始摇摇欲坠了。

当老中反省内卷的弊端，实则，老美科技巨头们在AI领域的内卷，更加疯狂。

每个牛逼的科技企业都在疯狂砸钱搞大模型，谁都不能停下来，停下来就是死。

去年，不同的科技巨头之间，还以相互抱团的方式，尝试延续这波AI投资繁荣。

今年，以SpaceX、OpenAI等巨头为榜样，开始想要通过IPO获得资金，来延续这波繁荣。

也因此，去年那种相互抱团的方式，实则，也已经走不远了。

大家现在再来细品英伟达的捉急，也就可以多少体会一下人家心里的焦虑了。

从我们实际调研中也发现，AI替代劳动力的现象，是存在，却远没有到很疯狂的地步。

一些美国科技巨头，在一波裁员后，甚至，还将被辞掉的员工又重新招募回来。

另外，裁员后，还在工作岗位的不少科技巨头的员工们，工作量是大幅增加，并没有出现工作量的优化。

AI替代就业岗位，确实是发生，也是未来的一个可能性的方向。

可是，现在美国科技巨头裁员，是为了节省资金，然后，拿去投资烧钱的AI大模型，而不是真的发生了劳动生产率的大幅提高。

请注意，这个才是本质！

还有一些科技巨头，原本生意就不好，索性以AI的名义裁员，还能吹一波股价。

中美科技脱钩，让老中不得不背负巨大的代价去搞国产替代，可是，老美这里的代价也是惊人的。

康波萧条期牛市，就是这点很伤人。

越是赚不到钱，越是要砸钱炒作去对赌下一代科技，越是对赌越是钱不够，整个链条还不能停下来，因为，停下来就是死路一条。

所以，老中的策略就要中庸很多。

• 通过“AI+”，将更多的上游成本，直接通过各类民生产品出口，换得出口收入，以便转嫁给全球。

• 老美的策略，是通过对外支付利息，获得海外融资，来维系暂时的领先。

兜兜转转这么多讨论中美AI军备竞赛的模式不同，以上的不同，才是重中之重。

因为，中美AI科技战，也像俄乌冲突那样，是一场消耗战，看谁家的模式可以更持久的耗下去。

不再依赖老美的硬件，尽可能规避未来被老美拿捏，发展纯血国产化的科技路径，也就跟田忌赛马的逻辑是一致的。

老中，虽然起步是晚，目前仍在追赶，可是，它的追赶成本是靠出口收入撑着，不像老美是靠债务驱动。

时间轴拉长，谁更容易长久，一目了然。

两家的路径，也自然是完全不同的。

老美，越是想要靠AI崛起化债，反而债务越来越多；老中，越是发展AI，贸易顺差越来越多。

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