存款利率下滑“后劲”大！过半货基收益曾破1%，普通人怎么理财？

银行存款利率不断走低，货币基金也持续受波及。据公开数据统计，去年下半年以来，全市场半数货币基金收益率曾跌破1%，包括余额宝、零钱通、天天基金、银行等平台上的货币基金，天弘余额宝也跌至1%以下，最新7日年化收益率显示0.999%。不过，相较于五大行0.05%的活期存款利率，不少网友表示：“还是放余额宝香”。

近年来，余额宝凭借灵活取用、收益稳定的特点，始终是活钱账户首选。货币基金规模也“不降反升”，一季度末达到155839.02亿元，同比增长17%。同时，在理财进阶趋势下，不少人开始增配债基等稳健类资产。

过半货基收益曾破1%，仍为活钱首选

货币基金收益下滑，是市场利率一降再降的“连锁反应”。

近年来，五大行活期存款年利率从0.25%一路降至0.05%，一年定存（整存整取）利率更是跌破1%，仅为0.95%。

货币基金主要投向银行活期、定期存款等现金类资产，也会购买国债等短期货币市场工具提升收益。天弘余额宝2026年一季报显示，基金资产中46.89%配置于银行存款及结算备付金。存款利率先行下调，货币基金收益“破1”来的更晚一些。Wind数据显示，自去年下半年以来，截至4月30日，全市场353只货币型基金（仅统计主份额）中，189只基金7日年化收益率曾跌破1%，占比已过半。目前，仍有百只货币基金收益率在1%以下，覆盖多家理财平台。

5月2日，天弘余额宝收益也出现下降，最新7日年化收益率为0.999%。不过，记者注意到，目前余额宝平台共接入了52只货币基金产品，大部分货基收益仍维持在1%以上，余额宝“攒着”账户里货基收益率也基本在1%-1.1%之间，可以自行选择切基或转入“攒着”。数据显示，已有2亿人开通余额宝“攒着”账户，同时帮自己“管住手”。

“随着市场利率走低，余额宝、零钱通等货币基金收益下滑是正常现象，历史上也曾多次出现过类似情况，大家没必要惊慌。”工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林表示，在波动的市场行情下，货币基金可以灵活取用，收益稳定，其作为居民理财“活钱首选”和“稳健底仓”的优势长期存在。

不少网友纷纷表示：“至少比活期利息高多了”，也有网友调侃，“之前炒股亏了，至少它是真给我赚钱。”

低利率时代，普通人如何做好配置？

2026年，全市场利率仍在下行，货币基金仍是投资者活钱首选。此外，不少人开始寻找更多“稳资产”。

从数据上来看，投资者们“用脚投票”，货币基金规模“不降反增”，持续保持高速增长。截至2026年3月末，今年以来，货币基金规模增加5499.36亿元，而2025年全年增加14253.45亿元。

货币基金也一直稳定地为投资者赚取收益。根据中国银河证券基金研究中心发布的数据，1998年至2026年1季度，公募基金累计为持有人赚取收益78081.37亿元，其中货币市场基金最多，为23398.62亿元。据公开数据，仅余额宝自2013年上线以来，就累计为投资者赚取5004亿元收益。

此外，低利率环境下，已有不少人已经开启了理财进阶。余额宝数据显示，超8000万余额宝用户已持有债券基金等其他非货币基金产品。事实上，债券基金因为收益较为稳定、波动可接受，正越来越受到稳健群体青睐。

中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉认为，在当前无风险利率中枢持续下移的宏观环境下，货币基金作为活钱账户的优势仍在，兼顾流动性与收益，可用于日常流动性和应急资金管理。如果能接受波动、增厚收益，可增配债券基金等稳健类资产作为稳钱。同时，可适当将长钱、闲钱定投黄金、指数基金等高风险资产，通过分散的方式平滑风险波动，提升长期收益体验。