阿联酋退出欧佩克，对中国和美国都是利好，真正利空的是石油本身

阿联酋退出欧佩克，对中国和美国都是利好，真正利空的是石油本身。

阿联酋要退群，其实早有苗头。欧佩克内部，阿联酋和沙特的理念不合是公开的。沙特想减产保价，阿联酋要扩产赚钱。2021年欧佩克+会议上，阿联酋公开反对减产，把内部矛盾彻底摆到了台面上。所以，阿联酋其实一直想退群，只是之前时机不对，现在机会来了。

霍尔木兹海峡的能源危机推高了油价，这时候谁能把油卖出去，谁就能赚得盆满钵满。阿联酋有个先天优势，它有一条输油管道，能把主产区的油运到富查伊拉港——这个港可以绕开霍尔木兹海峡，直接向印度洋出口原油。

现在全球很多国家缺油，阿联酋只要开卖，份额会快速扩张。而且，当下全世界的目光都盯着伊朗，阿联酋此时宣布退群，关注度会被分散，政治风险也更低，这是趁乱起事的好时机。

阿联酋这么做，完全是从自身利益出发，但对欧佩克来说，等于被废掉了半条命。阿联酋是欧佩克第三大产油国，约占欧佩克产能的15%。它退出后，就算沙特还想控产能，欧佩克也很难单方面控制国际油价走势了。而且阿联酋单飞开了个坏头，会让其他成员心动摇，欧佩克必然走向名存实亡。

随着欧佩克衰落，全球石油市场会进入美国主导、多极制衡的新时代。所以这件事对美国是利好，能强化美国对石油的控制权。阿联酋增产会带来中期油价下行，正好缓解美国的通胀压力，也能帮特朗普的中期选举加分。阿联酋明面上和沙特翻脸，势必会找新靠山，这给了美国巩固中东影响力的机会。

至于会不会削弱石油美元？我个人认为中期内不会。欧佩克摇摇欲坠，美国掌握更多石油，美元在石油循环体系中的话语权反而会巩固。但这件事虽没拆石油美元的台，却抬了石油人民币的轿子。阿联酋是中国重要的能源伙伴，早前中阿已签订人民币结算能源的协议。现在阿联酋增产，肯定会把更多石油、天然气卖给中国，能源结算中人民币的占比会提升，利于人民币国际化。

阿联酋增产计划中长期会让油价下行，中国是石油进口和消费大国，油价便宜对我们是好事。再加上阿联酋有2050净零计划，把卖油的钱补贴新能源基建——光伏、氢能、核能，这些领域它都希望加大和中国的合作。

拉长时间线看，阿联酋退出欧佩克，长期是利空石油、利好新能源的。阿联酋刚宣布退群时，国际油价短暂下跌，但没维持多久就反弹了，因为当下霍尔木兹海峡还不能正常通航。虽然阿联酋有富查伊拉港，但从这里运出的油只占其出口量的40%，大头还得走霍尔木兹海峡。如果后续海峡能正常通航，油价应该会有一波补跌。

长期来看，这件事会加大油价波动。集体调节机制溃散，过度竞争难以避免，油价未来走势难预测，大涨大跌都有可能。

现在阿联酋退群姿态坚决，但回想当年欧佩克成立时，姿态也很坚决——初心是抱团对抗西方压榨、夺回石油定价权。现在情况变了，但抱团取暖的道理没变。人类很容易忘记历史，历史只能靠重复来让人记起。未来油价大幅波动的日子里，中东现在的裂痕，很难说会不会演化成更剧烈的地缘冲突。石油消费国可能会享受短暂的油价回落，但很可能快速被卷入新一轮能源危机，这些都是可预见的风险。

怎么解决？思路很简单：用新能源全面替代传统能源。到时候，咱们自己的太阳、风都能发电，谁还在乎别人家地底下的石油卖多少钱呢？