AI硅光芯片第一股暴涨400%，创业板跌1%，资金流向何方？

周二午后A股港股突然跳水，创业板跌超1%，恒科指跌超2%，连宁王都跌了7%！到底是地缘政治的锅，还是五一前资金提前“跑路”落袋为安？别急，看完这篇你就懂了！

受到地缘政治最新消息影响，午后外围市场承压，A股和港股跌幅进一步扩大。有市场人士指出，除了地缘因素，五一小长假前资金提前兑现、落袋为安，也是今天市场跳水的重要原因。毕竟长假期间不确定性多，不少资金选择先把利润拿到手再说。

4月28日午后，A股三大股指进一步走低，创业板跌超1%，深成指跌1.10%，沪指跌0.19%。个股跌多涨少，沪深京三市超3600股飘绿，成交额2.54万亿，比前一天缩量500多亿。不过煤炭、燃气、医药、券商板块却逆势走强，药明康德财报后直接涨停。

港股那边更惨，恒指跌0.95%，恒科指跌2.28%，科网股多数下跌，宁王跌超7%，AI大模型股智谱跌超10%。但也有惊喜：“全球AI硅光芯片第一股”曦智科技-P上市首日暴涨近400%！开盘价880港元，比183.2港元的发行价涨了380%，收盘更是到了886港元，延续了招股时近5800倍认购的热度，简直是全场最靓的仔。

煤炭板块盘中大幅走高，昊华能源涨停，晋控煤业、中煤能源涨约6%。机构分析，地缘冲突推升海外煤价，加上印尼减产和出口配额调整，3月我国进口动力煤同比下滑11.5%。进口减少，煤化工需求回暖，沿海电厂日耗高位，行业淡季库存偏低，后续需求值得期待。

燃气板块也不甘示弱，德龙汇能午后涨停，近4日拿了3个涨停；水发燃气7日收获6个涨停。国际能源署说，中东战事导致供应链不畅，全球液化天然气供应紧张可能持续到2027年底。华泰证券预测，2026年Brent原油均价90美元/桶，国内油气开采龙头和产业链完整的企业会受益。

CRO概念股盘中拉升，凯莱英、药明康德涨停，昭衍新药等跟涨。药明康德一季度财报太亮眼：营收124.36亿元，同比增长28.81%，首次超百亿；净利润46.52亿元，增长26.68%；在手订单597.7亿元，增长23.6%。

还有个好消息，2026年ASCO会议5月底举行，中国有11项LBA，康方生物的依沃西单抗还登上全体大会发言，百利天恒、信达生物等也有项目入选。华源证券说，中国创新药逐渐得到世界认可，有望促成更多License-out交易，迎来新催化。

港股AI大模型股智谱、MiniMax午后大跳水，智谱跌超10%。有传闻说智谱“基石五折发行”，但经沟通是不实消息。那为啥跌？分析指出，DeepSeek-V4近期发布，它的低价/开源策略让市场担心压缩纯大模型厂商的商业化空间。

DeepSeek-V4-Pro的2.5折优惠还延长到5月31日，输入价格最低0.025元每百万tokens，这可能引发行业价格战，智谱的议价能力和利润空间面临压力。不过DeepSeek-V4的开源也能繁荣国产模型生态，适配国产硬件，解决推理算力不足的问题，算是有得有失。