华兴银行发布2025年财报，五大风险值得关注

感谢订阅磐石之心，让我与您一起观察科技财经产业

4月30日，广东华兴银行发布2025年年度报告，从报告看该行当前面临的风险呈现“盈利承压、资产质量隐忧、股东关联风险交织”的特征。

一、盈利与息差压力

2025年该行盈利能力明显走弱，利息净收入虽微增，但主要靠规模扩张，核心盈利指标承压。

净利润大幅下滑：2025年实现净利润15.05亿元，相较2024年的28.52亿元，同比锐减约47.2%。

信用减值损失激增：当年计提信用减值损失37.74亿元（2024年为30.62亿元），同比大增约23.3%。其中“以摊余成本计量的贷款和垫款减值损失”达26.23亿元，是侵蚀利润的主因。

息差收窄隐含：利息净收入56.12亿元（2024年53.62亿元），在资产规模增长的情况下增幅有限，反映出负债成本或资产收益率面临压力。

二、资产质量与信用风险

虽然账面不良率数值看似平稳，但潜在风险指标值得警惕：

逾期贷款规模较大：截至2025年末，逾期贷款总额（不含应计利息）为51.32亿元（2024年为55.11亿元），虽较上年略降，但仍处于高位。其中逾期3年以上的贷款达3.56亿元。

关注类贷款与阶段迁移：

• 关注类贷款（通常视为潜在不良）虽未直接在附注中给出总额，但贷款五级分类显示“租赁和商务服务业”、“房地产业”占对公贷款比重较高（32.57%和12.72%）。

• 预期信用损失（ECL）阶段迁移显示，部分资产从阶段一移至阶段二/三，且阶段三（已减值）贷款和垫款的账面余额达40.71亿元。

非标投资与债权风险：债权投资中，已减值（阶段三）的信用损失准备高达33.16亿元，账面余额达78.70亿元，显示非信贷类资产的质量压力也不小。

三、股东背景与关联交易风险

这是华兴银行区别于国有大行的显著风险点，股权结构较为集中且大股东多为房企：

主要股东均为民企/房企：前三大股东为侨鑫集团（20%）、上海升龙（12.5%）、为顺正新（9.88%），其中升龙、勤诚达等涉及债务问题（以上为公开信息）。

关联交易余额较大：

关联放贷：2025年末对其他关联方的发放贷款和垫款余额为 27.41亿元（占同类1.07%），2024年末为36.81亿元。

关联租赁与存款：与侨鑫集团的租赁负债余额1661万元，吸收存款约1978万元；与其他关联方的使用权资产达2.91亿元。

在股东资金链紧张的背景下，关联交易的回收风险需持续关注。

四、 资本充足率边际变化

尽管2025年发行了40亿元二级资本债，但受利润下滑影响，内生资本补充能力减弱。2025年提取盈余公积仅1.50亿元（2024年为2.85亿元），核心一级资本充足率可能仍维持在8.7%~9.0%左右的紧平衡区间。

五、合规与操作风险

年报本身未披露罚单，但公开信息显示，2025年该行及分支机构因反洗钱、信贷违规、外汇管理等被监管累计罚款超660万元（如年末374万罚单），反映内控执行层面仍有改进空间。

华兴银行2025年最大的风险在于“利润滑坡导致内生资本补充几乎中断”，叠加房地产关联贷款及股东风险的潜在敞口。虽然目前资本指标尚符合监管，但若资产质量下行趋势延续，未来可能面临一定的资本补充压力。

感谢订阅磐石之心，让我与您一起观察科技财经产业