大尺寸面板迭代+晶圆厂扩产双重拉动，掩膜版需求持续释放，作为核心耗材，其极低国产化率蕴藏巨大产业机遇

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（来源：淘金ETF）

1｜清溢光电（688138）国内成立最早、规模领先的掩膜版专业厂商，深耕高精度掩膜版研发、生产与销售，产品覆盖平板显示与半导体芯片两大核心领域 。平板显示掩膜版为核心收入来源，涵盖8.6代TFT、6代AMOLED/LTPS等高阶产品，批量供应京东方、华星光电等头部面板厂，全球市占率约11%，位居国内首位 。半导体掩膜版已实现180nm工艺量产、150nm小规模生产，服务功率半导体、MEMS及先进封装领域客户 。掩膜版是光刻工艺的“精密蓝本”，国内国产化率仅10%，高端不足3%，公司凭借技术积累与产能扩张，持续推进成熟制程与显示领域的国产替代，是产业链自主可控的核心力量。

2｜路维光电（688401）国内掩膜版行业先行者，近三十年聚焦掩膜版研发、生产与销售，构建显示+半导体双轮驱动格局。显示领域实现G2.5–G11全世代覆盖，是国内首家掌握G11面板掩膜版技术的企业，产品涵盖LCD、AMOLED、Mini-LED等，绑定头部面板厂商，充分受益大尺寸与高精细化趋势。半导体领域完成130–28nm技术布局，90nm及以上成套掩膜版通过客户端验证并供货，40nm/28nm产品推进验证，同时深耕先进封装掩膜版，服务华天科技、通富微电等头部封测厂。当前掩膜版国产化率极低，公司技术突破与产能扩张并行，厦门高世代产线投产后，将进一步巩固国产替代龙头地位。

3｜龙图光罩（688721）国内专注半导体掩膜版的核心企业，聚焦IC制造、先进封装、MEMS等领域掩膜版研发与生产，是国产替代关键力量。产品以半导体IC掩膜版为主，覆盖90nm、65nm、45nm等成熟制程，90nm已实现稳定量产，65nm产品送样验证，技术水平位居国内前列。客户涵盖国内主流晶圆代工厂、IDM企业及先进封装厂商，深度绑定头部客户需求，提供定制化掩膜版解决方案。半导体掩膜版是芯片制造的核心耗材，国内市场空间达百亿元量级，当前国产化率仅10%，高端制程几乎空白。公司专注半导体赛道，技术壁垒高，受益晶圆扩产与先进封装需求爆发，国产替代空间广阔，助力产业链突破“卡脖子”环节。

4｜冠石科技（605588）国内半导体掩模版核心制造商，聚焦中高端掩膜版研发与生产，深度绑定晶圆代工产业链。公司为华虹半导体上游核心供应商，提供45nm、55nm、90nm制程掩模版，同步推进28nm制程产品验证，适配成熟制程与先进制程多重曝光需求，技术协同性强。掩膜版产品覆盖半导体IC、先进封装等领域，凭借稳定的产品质量与技术服务，进入国内主流晶圆厂供应链，客户资源优质。当前国内掩膜版国产化率极低，高端市场由海外垄断，公司通过技术攻关与产能建设，逐步实现中高端产品国产替代，填补国内技术空白。依托下游晶圆厂扩产与先进封装浪潮，公司业务具备持续增长潜力，是产业链自主可控的重要一环。

5｜菲利华（300395）国内石英材料领域龙头企业，专注高端石英玻璃及制品研发、生产与销售，是掩膜版上游核心材料供应商。公司提供TFT-LCD用石英掩膜基板，覆盖G4.5–G10.5代线需求，产品精度高、稳定性强，适配大尺寸与高精细化面板掩膜版制造，批量供应国内主流掩膜版厂商。子公司合肥光微光电专注光掩膜基板精加工，完善“石英基板+精加工”一体化布局，提升产品附加值与供应链响应能力。掩膜基板占掩膜版成本50%–60%，高端石英基板长期依赖进口，国产化率低。公司凭借石英材料技术积淀，持续推进高端掩膜基板研发，受益掩膜版行业扩容与国产替代，是上游材料环节核心受益标的，助力产业链降本增效。

6｜聚和材料（688503）国内电子材料领域企业，通过收购韩国SKE空白掩膜业务，成为国内唯一具备28nm–130nm制程DUV级空白掩膜量产能力的上市公司，填补高端空白掩膜国产化空白。空白掩膜版（掩模基板）是光刻工艺核心基材，占掩膜版成本50%–60%，高端产品长期被海外垄断，国产化率极低。公司收购后完成技术整合与产能规划，拟建设国内空白掩模版生产基地，规划产能4万片，分两期建设，产品对接国内头部掩膜版厂商与晶圆厂需求。当前国内空白掩膜市场几乎被海外主导，公司凭借技术突破与产能建设，打破海外垄断，受益掩膜版国产替代浪潮，上游材料自主可控价值显著，支撑中下游产业链安全稳定。

7｜晶瑞电材（300655）国内电子化学品领域核心企业，深耕光刻胶、电子特气、湿电子化学品等半导体关键材料研发与生产，是掩膜版上游配套材料重要供应商。公司光刻胶产品覆盖g线、i线、KrF等多个品类，适配掩膜版制造过程中的光刻工艺需求，为掩膜版图形转移提供核心材料支撑，批量供应国内掩膜版厂商与半导体企业。除光刻胶外，公司同步布局铬靶材、光学膜等掩膜版配套耗材，完善上游材料一体化布局，提升供应链协同能力。掩膜版制造对光刻胶等材料纯度与稳定性要求极高，国内高端材料国产化率低，公司凭借技术积累与产能扩张，持续推进配套材料国产替代，受益掩膜版行业高景气，为产业链提供安全稳定的材料保障。

8｜北方华创（002371）国内半导体设备龙头企业，覆盖刻蚀、沉积、光刻、检测等全品类半导体设备，是掩膜版制造上游核心设备供应商。公司光刻设备与缺陷检测设备适配掩膜版高精度制造需求，激光直写、电子束光刻设备可满足28nm及以上制程掩膜版图形加工，缺陷检测设备保障掩膜版良率，批量供应国内掩膜版厂商与晶圆厂。掩膜版制造对设备精度、稳定性要求严苛，高端设备长期被海外垄断，国产化率低。公司凭借技术研发与工艺积累，逐步实现高端设备国产替代，受益掩膜版产能扩张与技术升级，为掩膜版制造提供核心设备支撑，助力产业链突破设备“卡脖子”环节，保障供应链自主可控。

9｜京东方A（000725）全球平板显示龙头企业，专注LCD、OLED等显示面板研发、生产与销售，是掩膜版下游核心需求方。公司面板产线覆盖G4.5–G10.5全世代，大尺寸电视面板、高端手机面板出货量全球领先，直接拉动平板显示掩膜版需求，是清溢光电、路维光电等国内掩膜版厂商核心客户 。随着8K/4K、Micro OLED、VR/AR等技术普及，面板向大尺寸、高精细化升级，带动高精度掩膜版需求增长，AMOLED/LTPS高精度掩膜版国产化率仅17.8%，公司供应链国产化需求强烈。作为全球最大平板显示掩膜版市场核心企业，公司持续推动上游材料国产替代，为国内掩膜版厂商提供广阔市场空间，助力产业链成熟发展。

10｜中芯国际（688981）国内晶圆代工龙头企业，专注14nm、28nm、90nm等制程晶圆制造，是掩膜版下游核心需求方，国内成熟制程产能扩张主力。公司晶圆产线覆盖8英寸、12英寸，服务AI芯片、消费电子、汽车电子等领域客户，先进制程（28nm及以上）产能增速显著，直接拉动半导体掩膜版需求，为国内掩膜版厂商提供核心应用场景。先进封装（CoWoS、FOPLP）与多重曝光工艺发展，使掩膜版用量增长，7nm制程需4套掩膜版，公司先进制程布局带动高端掩膜版需求。当前半导体掩膜版国产化率仅10%，公司积极推动供应链国产化，为清溢光电、龙图光罩等国内掩膜版厂商提供验证与供货机会，助力国产替代加速。

11｜华润微（688396）国内领先的功率半导体IDM企业，业务覆盖芯片设计、晶圆制造、封装测试全链条，自建掩膜版产线配套自身功率器件生产。公司无锡8英寸产线配套0.11μm–0.35μm功率器件掩膜版，产能利用率超90%，掩膜版业务收入近年保持快速增长。技术上与中芯国际联合开发12英寸晶圆掩膜版工艺，持续推进制程升级。作为国内功率半导体掩膜版核心自给厂商，深度绑定比亚迪、斯达半导等头部功率器件客户，受益新能源汽车、工业控制等领域需求爆发。在成熟制程掩膜版自主可控领域具备标杆价值，助力功率半导体产业链安全稳定。

12｜赛微电子（300456）·国内MEMS领域龙头企业，聚焦MEMS芯片制造与掩膜版研发生产，是全球MEMS掩膜版核心供应商之一。公司MEMS掩膜版技术水平全球领先，覆盖压力传感器、加速度计、陀螺仪等MEMS器件需求，产品精度高、适配性强，批量供应国内外主流MEMS厂商。在AR/VR、汽车电子、工业传感等新兴领域布局先进MEMS掩膜版，受益行业快速增长。国内MEMS掩膜版国产化率低，公司凭借技术壁垒与客户资源，持续扩大市场份额，填补国内高端MEMS掩膜空白，助力MEMS产业链国产替代。

13｜石英股份（603688）国内高纯石英材料龙头企业，专注高纯石英砂、石英坩埚、石英玻璃制品研发生产，是掩膜版上游核心高纯石英基板原材料供应商。公司具备高纯石英提纯核心技术，产品纯度达99.999%以上，适配高端掩膜基板制造需求，批量供应国内掩膜基板加工厂商。掩膜基板是掩膜版核心基材，高端石英基板长期依赖进口，国产化率低。公司依托高纯石英资源与技术积累，持续推进高端掩膜基板用石英材料研发，受益掩膜版行业扩容与国产替代，为产业链提供关键基础材料支撑，保障上游供应链安全。

14｜士兰微（600460）国内领先的IDM半导体企业，业务覆盖芯片设计、晶圆制造、封装测试全产业链，是掩膜版下游核心需求方。公司自建掩膜版产线，配套8英寸、12英寸晶圆产线的功率器件、模拟芯片生产，同时向国内掩膜版厂商采购部分高精度产品，形成自给与外采结合模式。技术上覆盖0.13μm–0.5μm成熟制程掩膜版，适配IGBT、MOSFET等功率半导体需求，批量供应新能源汽车、工业控制等领域客户。当前国内半导体掩膜版国产化率低，公司积极推动供应链国产化，为清溢光电、路维光电等提供验证机会，助力国产替代，同时保障自身产业链安全稳定。

15｜雅克科技（002409）国内电子化学品领域核心企业，深耕半导体材料、LNG储运、阻燃剂三大业务，是掩膜版上游光刻胶及配套材料重要供应商。公司通过收购韩国LG化学光刻胶业务，快速进入半导体光刻胶领域，产品覆盖g线、i线、KrF等品类，适配掩膜版制造光刻工艺需求，为图形转移提供核心材料支撑。同步布局光刻胶配套试剂、特种气体等，完善电子化学品一体化布局。掩膜版制造对光刻胶纯度与稳定性要求严苛，公司持续推进高端光刻胶研发与国产化，受益掩膜版行业扩容，保障产业链材料供应稳定。

16｜苏大维格（300331）国内微纳光学制造龙头企业，通过收购常州维普半导体，切入掩膜版缺陷检测设备领域，是国内少数实现掩膜版检测设备量产的企业。公司突破65nm–130nm成熟制程掩膜版缺陷检测核心技术，设备可精准检测掩膜版微小缺陷，保障产品良率，已获头部晶圆厂与掩膜版厂商验证并供货。掩膜版缺陷检测设备技术壁垒极高，高端市场由海外垄断，国产化率不足3%。公司持续推进先进制程检测设备研发，打破海外垄断，受益掩膜版产能扩张与良率提升需求，为产业链提供关键检测设备支撑。

17｜TCL科技 (000100）全球平板显示核心企业，TCL科技旗下华星光电专注LCD、OLED面板研发生产，是掩膜版下游核心需求方。面板产线覆盖G4.5–G11全世代，大尺寸电视面板、高端手机面板出货量全球前列，直接拉动平板显示掩膜版需求，为清溢光电、路维光电等国内掩膜版厂商核心客户。随着8K/4K、Mini-LED、VR/AR技术普及，面板向大尺寸、高精细化升级，带动高精度掩膜版需求增长，AMOLED/LTPS高精度掩膜版国产化率低，公司供应链国产化需求强烈。持续推动上游材料国产替代，为国内掩膜版厂商提供广阔市场空间，助力产业链成熟。

19｜华天科技（002185）国内半导体封测龙头企业，专注集成电路封装测试，是先进封装掩膜版下游核心需求方。公司布局CoWoS、FOPLP、2.5D/3D等先进封装技术，先进封装对掩膜版提出更小线宽、更大尺寸、更高套刻精度要求，带动高端掩膜版需求增长 。作为路维光电、龙图光罩等国内掩膜版厂商核心客户，批量采购先进封装与成熟制程掩膜版，助力国内掩膜版厂商技术迭代与产能释放。先进封装是半导体产业高增长赛道，公司持续扩大先进封装产能，为掩膜版行业提供持续增量需求，推动国产替代加速。

20｜通富微电（002156）国内半导体封测龙头企业，全球封测行业前列，聚焦高端集成电路封装测试，是先进封装掩膜版核心需求方。公司先进封装业务涵盖FOPLP、Fan-out、WLCSP等，适配AI芯片、高性能计算芯片等先进制程需求，直接拉动高精度、大尺寸掩膜版需求 。深度绑定国内掩膜版头部厂商，为其提供先进封装掩膜版验证与供货机会，助力国产掩膜版技术突破与市场拓展。先进封装市场快速增长，公司持续加码先进封装产能，为掩膜版行业提供稳定增量空间，推动半导体产业链上下游协同发展。

21｜深天马A（000050）全球平板显示核心企业，专注中小尺寸显示面板研发、生产与销售，产品覆盖手机、车载、工控、医疗等领域，是掩膜版下游重要需求方。公司面板产线覆盖G4.5–G8.5世代，中小尺寸高端面板出货量全球前列，直接拉动平板显示掩膜版需求，为清溢光电、路维光电等国内掩膜版厂商核心客户。随着车载显示、VR/AR等领域快速发展，面板向高分辨率、高刷新率升级，带动高精度掩膜版需求增长，AMOLED/LTPS高精度掩膜版国产化率低，公司持续推动上游材料国产替代，为国内掩膜版厂商提供广阔市场空间与应用场景，助力产业链成熟。