金财互联2026年一季报解读：经营现金流骤降242.96% 应收票据缩水30.27%

来源：新浪财经-鹰眼工作室

营业收入：同比增25.33%，规模稳步扩张

2026年第一季度，金财互联实现营业收入2.58亿元，较上年同期的2.06亿元增长25.33%，营收规模呈现稳步扩张态势。从营收结构来看，本期营业总收入全部来自主营业务收入，无利息、手续费佣金等其他收入贡献，说明公司核心业务的创收能力在当期有所提升。

从成本端来看，本期营业成本达1.75亿元，同比上年同期的1.37亿元增长27.73%，成本增速略高于营收增速，一定程度上压缩了毛利率空间，需关注后续成本管控能力。

项目本报告期（万元）上年同期（万元）同比变动（%）营业收入营业成本

净利润：归母净利增18.11%，非经常性损益贡献有限

本期公司实现归属于上市公司股东的净利润1611.87万元，同比上年同期的1364.73万元增长18.11%；扣除非经常性损益后的净利润为1430.47万元，同比增长17.64%，两者增速差距较小，说明净利润增长主要来自主营业务盈利提升，非经常性损益贡献有限。

从非经常性损益构成来看，本期合计金额为181.40万元，主要来自政府补助202.60万元、非流动性资产处置损益29.51万元，同时受到所得税影响额33.59万元、少数股东权益影响额16.98万元的抵扣。

项目本报告期（万元）上年同期（万元）同比变动（%）归母净利润扣非归母净利润

每股收益：基本每股收益增16.67%

本期基本每股收益为0.021元/股，上年同期为0.018元/股，同比增长16.67%；稀释每股收益与基本每股收益一致，说明公司当期不存在具有稀释性的潜在普通股，每股收益的增长直接对应归母净利润的提升。

项目本报告期（元/股）上年同期（元/股）同比变动（%）基本每股收益稀释每股收益

加权平均净资产收益率：提升0.13个百分点

本期加权平均净资产收益率为1.20%，较上年同期的1.07%提升0.13个百分点，反映出公司当期净资产的盈利效率有所提升，主要得益于归母净利润的增长幅度高于归属于上市公司股东所有者权益的增长幅度（本期归母所有者权益同比增长1.22%）。

应收账款：规模小幅下降，回款压力仍存

截至2026年3月末，公司应收账款余额为2.88亿元，较上年年末的2.96亿元小幅下降2.57%，说明公司在应收账款回款方面有一定成效，但整体规模仍处于较高水平，需关注后续坏账风险及回款效率。

结合信用减值损失来看，本期信用减值损失为116.25万元，同比上年同期的41.31万元增长181.41%，主要系本期信用减值损失冲回所致，侧面反映出公司前期计提的信用减值部分转回，应收账款质量有所改善。

应收票据：缩水30.27%，到期兑付影响显著

截至报告期末，公司应收票据余额为5746.62万元，较上年年末的8241.57万元大幅下降30.27%，主要原因是子公司前期贴现的应收票据于本期到期兑付，相关票据资产终止确认。应收票据规模的大幅下降，虽然减少了票据类资产的占压，但也意味着公司通过票据贴现获取短期资金的渠道在当期有所收缩。

项目本报告期末（万元）上年年末（万元）同比变动（%）应收票据

存货：同比增24.65%，库存压力显现

报告期末，公司存货余额为4.12亿元，较上年年末的3.31亿元增长24.65%，存货规模的大幅增长主要源于备货增加或产品滞销，需关注存货周转率变化及跌价风险。结合营业成本来看，本期存货增速高于营业成本增速（27.73%），若后续销售不及预期，可能面临存货跌价损失的风险。

项目本报告期末（万元）上年年末（万元）同比变动（%）存货

销售费用：同比增22.58%，营销投入加大

本期公司销售费用为836.03万元，较上年同期的682.05万元增长22.58%，增速低于营业收入增速，说明公司营销投入的效率有所提升，投入产出比处于合理区间。销售费用的增长主要用于拓展市场、提升品牌影响力，有助于后续营收的持续增长。

项目本报告期（万元）上年同期（万元）同比变动（%）销售费用

管理费用：同比增13.50%，管控成效初显

本期管理费用为3334.86万元，较上年同期的2938.07万元增长13.50%，增速低于营收增速，说明公司在管理费用管控方面取得一定成效，费用增长幅度与业务规模扩张相匹配。

项目本报告期（万元）上年同期（万元）同比变动（%）管理费用

财务费用：同比增51.97%，汇兑损失成主因

本期财务费用为163.90万元，较上年同期的107.85万元增长51.97%，主要原因是汇率变动造成的汇兑损失增加。从财务费用构成来看，本期利息费用为123.49万元，同比上年同期的120.63万元小幅增长2.37%；利息收入为23.42万元，同比上年同期的29.91万元下降21.70%，利息收支的变动对财务费用影响较小，汇兑损失是本期财务费用增长的核心因素。

项目本报告期（万元）上年同期（万元）同比变动（%）财务费用其中：利息费用2.37利息收入

研发费用：同比增11.91%，技术投入持续

本期研发费用为1635.39万元，较上年同期的1461.35万元增长11.91%，公司持续加大技术研发投入，有助于提升核心竞争力，为后续业务创新及产品升级奠定基础。研发费用增速低于营收增速，说明研发投入的效率有所提升。

项目本报告期（万元）上年同期（万元）同比变动（%）研发费用

经营活动现金流：由正转负，骤降242.96%

本期经营活动产生的现金流量净额为-1269.62万元，上年同期为888.12万元，同比大幅下降242.96%，由净流入转为净流出。主要原因是本期支付职工工资、税费等较上年同期有较大幅度增加：本期支付给职工以及为职工支付的现金为8103.58万元，同比增长26.53%；支付的各项税费为2322.08万元，同比增长86.15%。

同时，经营活动现金流入增速（20.00%）低于现金流出增速（32.73%），进一步加剧了经营现金流的压力，需关注公司后续现金流的改善情况，警惕流动性风险。

项目本报告期（万元）上年同期（万元）同比变动（%）经营活动现金流净额经营活动现金流入小计经营活动现金流出小计

投资活动现金流：净流出扩大150.47%

本期投资活动产生的现金流量净额为-6167.48万元，上年同期为-2462.40万元，净流出规模同比扩大150.47%，主要原因是本期子公司济南丰东热技术有限公司、无锡福爱尔金属科技有限公司基建项目投资增加，同时本期新增子公司无锡三立机器人技术有限公司，支付了相关收购款项。

从投资活动现金流构成来看，本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为3402.24万元，同比上年同期的329.46万元大幅增长932.67%；取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为1761.94万元，上年同期无相关支出。

项目本报告期（万元）上年同期（万元）同比变动（%）投资活动现金流净额投资活动现金流入小计投资活动现金流出小计

筹资活动现金流：净额骤降95.43%

本期筹资活动产生的现金流量净额为77.61万元，上年同期为1699.11万元，同比大幅下降95.43%。主要原因是本期筹资活动现金流入增长有限（本期取得借款收到的现金为4290万元，同比增长34.06%），但现金流出大幅增加：本期偿还债务支付的现金为3590万元，同比增长199.17%；分配股利、利润或偿付利息支付的现金为579.04万元，同比增长270.14%，其中子公司支付给少数股东的股利达464.73万元，同比增长706.82%。

筹资现金流净额的大幅下降，说明公司当期通过筹资获取净现金的能力显著减弱，需关注公司后续的融资安排及偿债能力。

项目本报告期（万元）上年同期（万元）同比变动（%）筹资活动现金流净额筹资活动现金流入小计筹资活动现金流出小计

风险提示

1. 现金流风险：经营活动现金流由正转负，投资活动现金流净流出规模扩大，筹资活动现金流净额大幅下降，公司短期流动性压力显著提升，需警惕资金链紧张风险。
2. 成本压力：营业成本增速高于营收增速，后续若原材料价格、人力成本等持续上涨，将进一步压缩盈利空间。
3. 存货风险：存货规模大幅增长，若后续市场需求不及预期，可能面临存货跌价损失，影响公司盈利水平。
4. 汇兑风险：财务费用受汇率变动影响较大，若人民币汇率持续波动，将对公司损益产生不确定性影响。

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。