告别“被动负债”！花呗、白条迎来大调整

根据中国人民银行等八部门近期联合印发的《金融产品网络营销管理办法》，花呗、白条、“**月付”等信用支付产品将迎来重大调整。该规定旨在终结支付与信贷产品的深度捆绑，新规将于2026年9月30日起正式施行。

长期以来，在电商、外卖、出行、生活缴费等场景的支付页面中，‌花呗、白条、“**月付”等本质为贷款的信贷产品，常常与银行卡、账户余额等自有支付方式并列展示在付款页面。这种设计利用了用户在支付时的惯性思维，模糊了“花自己的钱”和“借钱花”的界限，让用户在不留神的情况下就选择了信贷产品。

更进一步，部分平台还会通过默认勾选信贷产品、弹窗推送优惠或将信贷选项前置推荐等方式，将“借贷”设置为支付流程的“捷径”。用户只需快速点击确认，便在“不知情”或“误操作”的情况下完成了借贷。部分用户直至逾期才发现借贷事实，消费投诉居高不下。

此次整改的核心是要求非银行支付机构必须将贷款、资产管理等金融产品与常规的支付工具（如银行卡、账户余额）进行严格区分，不得混淆。

监管层出手整治，将从根本上斩断这种诱导性捆绑的链条，将消费选择权和知情权真正还给用户。新规带来两大禁止性规定。

禁止捆绑展示：

在收银台或支付页面，支付工具必须与花呗、白条、“**月付”等贷款产品区隔展示，并优先展示支付工具。不得使用“优惠支付”“分期支付”等表述来混淆两类产品；

严禁默认勾选、弹窗推送或前置推荐等方式诱导用户被动使用信贷服务。

禁止违规营销：

支付机构不得为贷款、资产管理等金融产品提供任何营销服务；

贷款产品不得使用“低门槛”“秒到账”“低利率”等诱导性宣传话术；

涉及分期付款时，不得片面宣传首期优惠来诱导消费，必须明示年化利率、综合费用等关键信息。

这项新规并非完全禁止信贷产品在支付环节出现，而是要求其在非支付工具区域进行独立、清晰地展示，确保用户在充分知情和自主选择的前提下使用。

早在2021年10月，央行行长易纲在国际清算银行监管会议上明确提出，自2020年底以来，金融监管机构要求大型科技公司断开支付工具与其他金融产品的不当连接，使支付业务回归本源。这是监管层首次系统性针对支付与信贷捆绑乱象的表态。

彼时，互联网平台通过支付入口嵌套信贷产品的模式已形成规模。比如，用户在使用支付宝付款时，常被默认引导至“花呗”“借呗”；点外卖、领会员等场景中，稍有不慎便会跳转至借贷页面。

经过五年的监管实践与行业整改，《金融产品网络营销管理办法》的印发标志着支付与信贷隔离政策进入强制落地阶段。

对用户而言，这是一项重要的消费者权益保护措施。它通过规范信贷产品的展示和营销方式，有效减少用户因误操作或被诱导而产生的非理性借贷，让消费选择权回归用户本位，有助于防范个人过度负债风险。

对行业而言，新规彻底颠覆了支付行业依赖场景流量变现的盈利模式。过去，支付机构依托高频支付场景为信贷产品导流，坐享高额分润，部分头部平台金融导流收入占比超30%。

在禁令下，行业短期阵痛不可避免，头部支付机构的金融导流收入和联合贷分润将下滑，依赖信贷产品导流的盈利模式面临调整。但从长远看，消费金融的竞争将不再依赖场景捆绑和营销诱导，而是转向产品利率、服务便捷性和用户体验等核心要素，推动市场良性发展。

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