“放手”OpenAI，微软“憋屈”签署城下之盟

来源：市场资讯

（来源：电脑报少年派）

2026年4月27日，美东时间一个寻常的周一，微软与OpenAI分别在官网挂出一纸公告。措辞平和，甚至有些冷淡——“此次修订旨在简化我们的合作关系”。

但AI行业的人都清楚，这不是一次“简化”。这是一次权力的重新洗牌。

从表面看，这只是一次商业合同的更新。然而仔细翻阅这份新协议，每一条修订都在指向同一个方向：那个曾被视为“AI最牢固联盟”的黄金搭档，正在以一种前所未有的方式重新定义彼此的关系——微软“放手”，OpenAI“自由”，但双方都深知，这场博弈远未结束。

01

一纸协议

七年来最彻底的一次“松绑”

自2019年微软向OpenAI投入首笔10亿美元起，这段关系便烙上了“独家绑定”的印记。微软在全球AI竞赛中抢占了先机，OpenAI则在微软数十亿美元支持下完成了从非营利实验室到估值近万亿美元的科技巨兽的蜕变。

然而，七年后，这份曾被视为“世纪联姻”的协议，核心排他条款被悉数删除。

本次协议修订有六条核心变化。首先，微软对OpenAI模型及产品的知识产权许可从“独家”变为“非独家”，有效期延续至2032年。其次，云排他性彻底终结——OpenAI不再被Azure束缚，可以向所有云服务商的客户提供全部产品。第三，微软不再向OpenAI支付收入分成。第四，OpenAI向微软的分成延续至2030年，比例保持在20%不变，但设有未披露的总额上限。第五，最具象征意义的AGI触发条款被正式取消——旧协议中，一旦OpenAI被认定实现通用人工智能，微软的独家访问权即告终止；新协议下，这一条款连同整个AGI定义之争被一并删除。第六，微软保留OpenAI约27%股权，继续以主要股东身份参与其发展，双方仍承诺在数据中心扩容、下一代芯片研发、网络安全等领域维持合作。

用更直白的语言翻译这份协议：OpenAI获得了自由，但微软保住了钱袋子和入场券。

02

一段联盟的逐步解体

要读懂今天的分手协议，必须回到那个曾经“最好”的时代。

2019年，微软CEO萨提亚·纳德拉与OpenAI CEO萨姆·奥特曼建立了硅谷最引人注目的合作关系。微软累计投入超130亿美元资金，OpenAI依靠Azure庞大的GPU算力训练出了GPT-3、GPT-4等颠覆性大模型。微软获得OpenAI技术的独家使用权，将其嵌入GitHub Copilot和Microsoft 365 Copilot产品线，Azure则凭借这一金字招牌登上全球云市场第二的宝座。

然而辉煌底下暗流涌动。到2024年，双方的核心矛盾在三个层面同时爆发。

算力之争首当其冲。OpenAI坚持认为自己训练更大模型需要的GPU资源远超微软供应，奥特曼在内部多次表示算力瓶颈“严重限制了我们能为客户创造的价值”。微软的回应同样毫不退让：已经配置了所有能调配的资源，并且放宽了独家条款的限制。

人才与战略的暗中较劲更致命。纳德拉在奥特曼完全不知情的情况下，秘密招募了谷歌旗下DeepMind联合创始人穆斯塔法·苏莱曼加入微软，耗费6.5亿美元整合其创业团队。苏莱曼被赋予了一个清晰的使命：打造微软自研的大语言模型，对标GPT-4。同年，微软推出Ph系列自研模型，2025年更发布专为Copilot训练的MAI-1-preview等自有基础模型，战略方向十分清晰——从“单一押注OpenAI”转向“自研能力与多元合作并行”。

AGI定义之争则将博弈推向白热化。奥特曼在公开场合多次宣称“AGI近在眼前”，触动微软最敏感的神经。因为按照旧协议，OpenAI一旦达成AGI，微软将立即失去对该技术的独家访问权。微软谈判代表在私下会谈中直言，所谓“AGI即将到来”的说法过于“天方夜谭”。而OpenAI高管的反应却是“惊讶”——他们无法理解，最大的合作伙伴为何拒绝相信他们的技术愿景。

至2025年，双方势同水火。公开记录显示，奥特曼与纳德拉在整个2025年竟未同时出席过任何公开活动。OpenAI高管甚至讨论过“核选项”——指控微软存在反竞争行为，以此推动合同条款重写。微软则一度考虑直接中止与OpenAI的关键谈判。

03

“憋屈”的微软

新协议公布后，微软股价盘前一度跌近4%，市场第一反应是担忧——若独家权丧失，Azure赖以竞争的核心壁垒是否会出现松动？

然而冷静计算，微软在这份看似“让步”的协议中实则锁定了关键利益。

分析师认为，微软停止向OpenAI支付分成可直接提升Azure销售OpenAI服务的毛利率，而非独家授权有利于降低未来合规与投入风险。更关键的是，OpenAI向微软的20%分成延续至2030年且“不受技术进展影响”——这意味着不论OpenAI何时宣称实现AGI，微软都能稳定收取这笔收入至本十年末。

按公开报道，微软在2025年10月OpenAI完成营利性重组后获得约27%股权。以OpenAI最新估值8520亿美元计算，微软的130亿美元投资已经翻倍至近2283亿美元。

微软虽然放开了对OpenAI的“捆绑”，但并未被“甩下”。在放开独家控制的同时，微软已搭建起更稳妥的防线：2025年11月，微软联合英伟达向OpenAI竞争对手Anthropic注资150亿美元，Anthropic承诺购买300亿美元Azure算力，旗下的Claude模型被更广泛集成到Copilot体系。

这一布局大大降低了微软对OpenAI的单一依赖，Azure的定位也从“OpenAI专属管道”升级为横跨多模型的“全能AI平台”。微软“憋屈”签下协议的表象下，是一张完成了战略对冲的棋局。

04

OpenAI未必是赢家

对OpenAI而言，新协议是一次关乎生存边界的突破。

最直接的利益是扩宽收入通道。OpenAI营收负责人丹尼丝·德雷瑟在内部备忘录中坦言，与微软的独家关系“限制了我们满足企业客户实际需求的能力”。

新协议生效当天，亚马逊CEO安迪·贾西即在社交平台发文宣布，AWS将在未来几周内通过Bedrock服务向开发者直接提供OpenAI模型。同时，分成封顶有效控制了长期成本——OpenAI预估，仅靠削减微软的分成比例，未来几年就能额外保留超过500亿美元的收入。

而最深远的利好在于为IPO扫清道路。此前独家模式下的过度依赖，被投行视为上市公司独立性的最大软肋。修订后协议令OpenAI的增长逻辑从“微软附属”转向“全球AI平台”，多云部署能力大幅提升资本市场认可度。该公司最新估值已达8520亿美元，计划2026年四季度提交上市申请，目标估值冲击万亿美元。

但自由并非没有代价。非独家IP授权意味着微软失去了排他属性，却仍持有OpenAI的IP许可直至2032年——在此期间，OpenAI最先进模型的技术成果将持续外溢给其主要竞争对手。而微软作为27%股权的股东，在董事会层面仍保持着重要话语权。有行业观察人士评价称：OpenAI“挣脱了笼子，但没有真正摆脱微软”。

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