CPO板块年内24股翻倍，最高涨280%，机构重仓名单曝光

来源：21世纪经济报道

　　记者|林健民

　　随着2026年一季报披露临近尾声，备受市场瞩目的CPO板块交出了一份亮眼的成绩单。

　　据同花顺iFind介绍，CPO（co-packaged optics）即共封装光学，是指把硅光模块和CMOS芯片用高级封装的形式耦合在背板PCB上，从而在成本、功耗和尺寸上都进一步提升数据中心应用中的光互联技术。

　　在AI算力需求超预期的背景下，CPO板块内公司业绩迎来集体爆发。21快讯记者据同花顺iFind数据统计，截至4月28日，167家CPO上市企业中已有148家披露了一季度业绩情况，其中93家归母净利润同比增速为正，占已披露企业数量的62%以上。

　　其中，A股“新股王”源杰科技2026年一季度业绩堪称“炸裂”，归母净利润增速为1153.07%，营收增速超320%。公司称净利润水平同比增加，主要原因是客户需求的增长，数据中心领域CW光源产品销售额实现增长，公司整体产品结构的进一步优化，加之数据中心产品毛利率较高。

　　业绩亏损方面，有25家CPO上市公司2026年一季度处于亏损状态。其中，赛微电子2026年一季度净亏损0.49亿元，同比大幅转亏，降幅达1958.32%。赛微电子在投资者关系管理信息中披露，2026年第一季度公司业绩同比大幅下滑，主要是因为瑞典Silex（此前为公司MEMS业务的核心构成部分）在2025年第一季度仍在公司合并报表范围内，而2026年第一季度瑞典Silex不再纳入合并报表范围，该影响因素在2025年7月瑞典Silex股权交割完成时已较为清晰。虽然北京工厂的MEMS代工收入在2026年第一季度较2025年第一季度已实现显著增长，但由于绝对金额体量较小，难以对冲瑞典产线出表对公司MEMS业务体量及业绩所带来的巨大冲击。

　　强劲业绩直接点燃了二级市场。截至4月29日收盘，CPO板块内已有52只概念股年内涨幅超50%，占概念股整体数量的30%以上。其中，24只牛股年内涨幅翻倍，华盛昌、红板科技、长飞光纤、泰金新能年内涨幅超200%。值得注意的是，科翔股份、罗博特科、迅捷兴等尽管2026年一季度仍处亏损状态，其年内股价仍翻倍。

　　下跌个股中，CPO板块内有27只个股录得年内负收益，航锦科技垫底，赛微电子、同惠电子紧随其后。不过，航锦科技、同惠电子2026年一季度归母净利润为正，分别同比增长213.64%、15.40%。

　　面对亮眼的业绩兑现与行业高景气度，多只CPO概念股获机构资金加仓。截至4月28日披露的数据显示，中天科技成为2026年一季度机构加仓股数最多的标的，一季度末机构持股数达17.2亿股，较2025年末增加1.82亿股，机构持股市值占流通股市值比例从45.07%提升至50.4%；亨通光电获增持7867.31万股，机构持股市值占流通股市值比例从40.72%提高到43.94%；中科蓝讯获增持3883.50万股，机构持股市值占流通股市值比例从16.66%提高到38.32%。此外，特发信息、光力科技、光电股份等亦获机构青睐。

　　在重仓持股方面，2026年一季度末，机构对锐捷网络、工业富联、环旭电子的机构持股市值占流通股市值比例均超80%，此外，机构对天孚通信、世运电路、立讯精密等多只热门概念股持仓市值占比均超50%。

　　展望后市，多家机构对CPO市场潜力持乐观态度。中泰证券认为2026年是CPO产业化元年，并援引LightCounting数据指出，2030年CPO市场规模预计达100亿美元，2027-2030年将呈现高增态势，市场高增核心驱动力是AI算力军备竞赛倒逼功耗与带宽极限突破，叠加封装良率与工艺突破、云厂商与头部客户强绑定及产业链国产化，形成从需求、供给到生态的闭环。

　　国金证券表示，AI集群规模扩大，信号传输速率提升，CPO功耗、成本、低损耗优势明显，需求明确。供给端CPO供应链逐渐成熟。CPO有望迎来加速渗透，CPO核心供应链企业有望充分受益。建议关注CPO核心光器件公司、CPO制造公司、CPO解决方案公司。