【中邮晨报】20260429

来源：市场资讯

（来源：中邮证券研究所）

财经要闻

中共中央政治局4月28日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议强调，要精准有效实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。用好用足宏观政策。持续优化财政支出结构。要深入挖掘内需潜力。保持制造业合理比重。深入整治“内卷式”竞争。加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。全面实施“人工智能 ”行动，完善人工智能治理。系统应对外部冲击挑战，提高能源资源安全保障水平。努力稳定房地产市场。着力解决拖欠企业账款问题。稳定和增强资本市场信心。

美国官员透露，美国总统特朗普对伊朗提出的“三步走”谈判新方案并不满意。新方案并没有首先聚焦伊朗核计划，而美方坚持核问题必须优先处理。但目前美国官方尚未对伊朗方案作出正式回应。知情人士披露，伊朗可能会在接下来几天内向斡旋方巴基斯坦提交一份调整版方案。

美国总统特朗普在社交媒体发文称，伊朗希望美国“尽快开放霍尔木兹海峡”。美国能源部长赖特表示，霍尔木兹海峡无需清除所有水雷也可以开放。美国国务卿鲁比奥指责伊朗将霍尔木兹海峡当作“经济核武器”，强调美国不会接受伊朗的条件重新开放该海峡。伊朗伊斯兰革命卫队海军副司令表示，伊朗已实现对霍尔木兹海峡的绝对控制，并要求过往船只缴纳通行费，外籍船只通过时必须遵守伊方规则。

阿联酋宣布，自5月1日起退出欧佩克及“欧佩克+ ”机制，并将逐步提高石油产量。阿联酋能源与基础设施部长马兹鲁伊表示，中东冲突造成的市场供应失衡为退出提供了“合适时机”。阿联酋阿布扎比国家石油公司已通知部分客户，5月份可在波斯湾外的富查伊拉港提取货物。欧佩克于1960年9月成立，旨在协调和统一成员国的石油政策和价格，确保国际石油市场稳定。

A股弱势整理，上证指数收跌0.19%报4078.64点，深证成指跌1.1%，创业板指跌1.43%，万得全A跌0.78%，市场成交额2.55万亿元，上日为2.6万亿元。盘面上，半导体产业链、有色金属、算力硬件股、人形机器人概念跌幅明显；煤炭、油气、券商股、CRO及CPU概念股走强。

行业观察

1、工信部将开展“人工智能+软件”专项行动，加快智能编程研发应用，有序推进算力布局和边缘算力建设，培育新业态，推动基础软件、工业软件智能化升级。

2、工信部、国家数据局联合实施2026年“模数共振”行动，聚焦钢铁、石化化工、有色金属、工业母机、汽车、航空航天、生物制造、信息通信、网络安全等20个重点行业或领域，推动人工智能模型与数据资源协同互促、同频共振。

3、针对“剪映”“猫箱”App及“即梦AI”网站存在未有效落实人工智能生成合成内容标识规定要求等问题，国家网信办指导属地网信办，依法对上述网站平台采取约谈、责令改正、警告、从严处理责任人等处置处罚措施。

4、交通运输部介绍，“五一”假期预计全社会跨区域人员流动量将达15.2亿人次，将创历史同期新高。从5月1日0时至5月5日24时，七座及七座以下小型客车通行收费公路继续施行免收通行费政策。

5、中电联发布报告预计，2026年国内太阳能发电装机规模将首次超过煤电装机规模，年底风电和太阳能发电合计装机规模达到总发电装机的一半。预计2026年全年新增新能源发电装机有望超过3亿千瓦。

资讯来源：WIND、财联社、中邮证券研究所整理

重点报告及推荐

有色|周观点：宏观扰动仍在，有色板块仍在蓄势

核心观点

本周贵金属及工业金属走势分化。黄金受中东局势反复和流动性担忧影响下跌2.56%，但人民银行与波兰央行购金等长逻辑未变，预计恐慌消散后有望修复；铜价微涨0.13%，市场交易湿法铜减产预期及刚需支撑下的去库逻辑，若地缘风险趋稳或迎来反弹；铝价下跌2.57%，国内累库及出口数据平淡压制内盘，但海外停产可能拉动国内需求，长期看好；锡价震荡上行承压，宏观偏紧叠加消费乏力制约涨幅；锂价高位震荡，供需预期向好，短期维持区间偏强。整体建议逢低增配黄金、铜、铝的权益或商品资产。

摘自《周观点：宏观扰动仍在，有色板块仍在蓄势》

对外发布时间：2026年4月28日

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