北方稀土一季报“点火”，有色板块全面升温，后续怎么看？

2026年4月29日，北方稀土在交出亮眼的一季度成绩单后，早盘迅速封死涨停板，并带动整个稀土及有色金属板块集体走强。

截至午间收盘，有色ETF(512940)上涨3.33%，成分股永兴材料上涨10.00%，中国稀土上涨10.00%，北方稀土上涨10.00%，盛和资源，中钨高新等个股跟涨。

在安静多日后，有色板块重新升温，背后原因何在？

业绩超预期：净利润同比大增113%

先来看这轮行情最直接的催化因素。

今天，北方稀土披露2026年第一季度报告，公司业绩实现强劲增长。

报告期内，公司实现营业收入118.59亿元，同比增长27.69%；归属于上市公司股东的净利润达到9.18亿元，同比大幅增长113.12%。

对于业绩增长的原因，公司表示主要得益于以镨钕产品为代表的主要稀土产品一季度均价同比升高，带动毛利同比增加。

在龙头带动之外，几大周边因素也共同推高了有色与稀土的市场热度。

先是外围市场的影响，隔夜美股稀土及关键金属公司股价走强，为A股提供了积极的全球映射。同时自然资源部今日早前发布数据，确认我国稀土储量、产量均居世界第一，强化了产业链的战略优势。

今日的强势也并非一日之功，数据表明，资金或早已逆势布局。数据显示，截至4月28日，有色ETF华安（512940）已连续第29个交易日实现资金净流入，近20日累计净流入达6.65亿元，聪明资金早已在持续布局。

基本面扎实，稀土和有色供需紧俏

北方稀土的业绩爆发和今日的涨停，其根基是整个稀土行业基本面的深刻变化。

先看供给端，国内严格的配额管理构成了长期天花板，2026年第一批开采指标同比仅微增。海外，缅甸离子型稀土矿停采、越南自2026年起禁止稀土原料出口等政策，进一步加剧了全球，特别是中重稀土的供应紧张局面。

需求端，传统需求如新能源汽车、风电等领域保持稳健增长。更为关键的是，人形机器人、低空经济等前沿产业正为稀土需求打开“第二增长曲线”，被机构普遍视为2026年需求爆发的关键驱动力。

供需紧俏之外，稀土本身的战略地位也得到了空前提升。《稀土管理条例》正式实施以及“十五五”规划将稀土产业定位为国家战略性新兴支柱产业，标志着行业进入规范化、高质量发展快车道。

稀土板块的强势，是有色金属行业整体景气度上行的缩影。

一方面，过去多年全球矿业勘探投入不足，新增优质矿山稀缺，而AI算力基建、全球能源转型催生了对铜、铝、锂、稀土等金属的庞大增量需求。

同时在战略纬度上，许多有色金属被主要经济体列入“关键矿产”清单，其价值已超越单纯的经济商品范畴。

最后从投资逻辑来看，当行业景气来临时，资源集体涨价，利润最集中、最快速地体现在最上游的矿产资源环节。矿山企业的收入直接挂钩于金属现货价格，成本相对固定，展现出显著的“价格弹性”。有色ETF（512940）明确要求成份股公司必须实际拥有矿产资源储量，纯粹投资于产业链的“资源端”，是分享本轮行情的优质工具。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）