监管消息扰动情绪，数据判断更客观

上午收盘刚歇口气，就看到监管处罚某违规银行的消息刷屏，不少朋友都慌了，问会不会带崩金融板块，手里的票要不要赶紧抛。

那么今天我们要注意什么呢？

其实真不用过度焦虑，外部消息都是市场波动的诱因，真正决定走势的是背后的真实交易行为。很多时候你觉得利好会涨反而走弱，觉得利空要跌反而走强，本质就是只看了表面信息，没摸到交易核心。

好多投资者都有过类似经历：手里股票走得好好的，一出现调整就慌着脱手，结果后面一路走高；看别的股票反弹涨得猛，冲进去就被套，还以为是自己运气不好。

嚯，哪是运气的问题啊，大家都能轻易拿到的走势、消息、评论，在博弈环境里本来就带有迷惑性。想要看清真相，就得换个维度，从交易行为的角度观察。

做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断。现在量化大数据已经非常成熟，我们可以通过量化模型统计出「机构库存」数据，橙色的柱状线，反映的就是机构大资金参与交易的活跃程度，不代表机构在买还是卖，只是体现他们有没有积极参与到交易里。

看图一：

从图里就能清楚看到差异，左边的股票上行过程里出现过多次大级别的调整，看着像是要走弱，但是「机构库存」一直很活跃，说明机构资金全程都在积极参与，调整只是暂时的；右边的股票调整过程里出现过多次反弹，每次看着都像是要反转，但是「机构库存」基本没有，说明机构根本没有参与这波反弹，自然走不远。

市场里最容易让人踩坑的走势，无非就是两种：一种是看起来要走弱的「虚跌」，一种是看起来要走强的「空涨」。很多人拿不住优质股票，就是碰到了「虚跌」慌着脱手；很多人抄底被套，就是碰到了「空涨」盲目冲。

看图二：

左边的股票两次看起来都是见顶的走势，要么是快速冲高之后回落补缺口，要么是连涨之后的承压走势，用传统经验看都是走弱的表现，很多人都会在这个时候脱手，但是看「机构库存」一直很活跃，说明机构一直在参与，这种走弱就是典型的「虚跌」，只是短期的波动而已。右边的股票就更有迷惑性，三次反弹一次比一次逼真，要么是连续多日收阳，要么是抬高底部，看着像是要启动新一轮行情，但是「机构库存」始终没有，说明这都是没有机构参与的「空涨」，进去就容易被套。

我们平时做判断，太容易被周围的信息影响，一会看利好消息觉得要涨，一会看利空消息觉得要跌，本质上都是在靠主观感觉做判断，没有客观依据。而且这些大家都能看到的信息，本身就带有很大的迷惑性，自然很容易踩坑。

很多人觉得量化交易是机构的专属工具，普通投资者根本用不上，其实不是这样的，量化的核心逻辑其实很简单，就是摆脱主观臆断，用客观的数据做判断，跳出所有人都在看的信息茧房，从交易行为的维度去观察市场，就能避开很多没必要的坑。

我们不用去猜消息会带来什么影响，也不用去赌接下来的走势会怎么走，只要看清楚核心的交易行为数据，就能大大提升判断的准确性，投资的确定性也会高很多。对于普通投资者来说，建立数据思维，比学会十几种看走势的方法都有用。

忙里偷闲先分享这么多吧，祝大家下午有好运。

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