最高涨幅85%！谁能抓住机遇？

2026年以来，全球半导体行业迎来新一轮涨价浪潮。

从年初国产厂商率先提价，到二季度国际巨头密集跟进，MCU（微控制器）芯片产业链正经历全面的价格重估。

在此背景下，一批具备高成长潜力的上市公司引发市场关注。

涨价潮从国内蔓延至国际巨头，全产业链成本压力凸显

本轮涨价潮早在今年1月就已初现端倪。

国产芯片厂商中微半导率先宣布对MCU、Nor Flash等产品提价15%至50%，打响了本轮涨价的第一枪。

进入4月，涨价势头骤然加速。

国际芯片巨头德州仪器（TI）、英飞凌、意法半导体等相继宣布从4月1日起上调部分产品价格，其中TI的模拟芯片最高涨幅达85%，引发市场震动。

具体来看，TI此轮涨价为近一年内的第三轮调价，也是第二次全面涨价，覆盖所有客户及数字隔离器、电源管理IC等核心产品线，涨幅区间在15%至85%之间，其中工业控制领域涨幅最高。

英飞凌主流产品涨幅在5%至15%之间，部分高端型号涨幅更大。

国内市场方面，普冉股份、峰岹科技、捷捷微电等厂商也相继跟进调价，幅度普遍在10%至20%区间。晶圆代工端，国内龙头晶合集成宣布自6月1日起对新产出晶圆代工产品统一涨价10%。

分析人士指出，本轮涨价并非由终端需求全面强劲所驱动，而是AI相关需求挤占产能，叠加原材料成本上升等多重因素共同作用的结果。

图片来源：英飞凌

高成长潜力股浮现，机构密集看好MCU产业链

涨价潮之下，MCU产业链相关上市公司受到机构密集关注。

据统计，近期机构研报提及MCU的个股包括乐鑫科技、兆易创新、中颖电子等。其中，有15只个股获机构一致预测今明两年净利增速均超20%，恒玄科技、晶晨股份、乐鑫科技等个股机构一致预测两年净利增速均超30%。

以乐鑫科技为例，公司2026年一季报显示，实现营业收入6.48亿元，同比增长16.16%；归母净利润1.36亿元，同比增长44.76%。截至4月12日，共有14家机构对其2026年度业绩作出预测，预计净利润均值为6.9亿元，同比增长约38.51%。

兆易创新方面，4月14日，平安证券发布关于兆易创新的评级研报。平安证券给予兆易创新“推荐”评级，但未给出目标价。其预测兆易创新2026年净利润为46.5亿元。

从机构关注度来看，近六个月累计共25家机构发布了兆易创新的研究报告，预测2026年最高目标价为422.28元，最低目标价为254元，平均为327.57元；预测2026年净利润最高为66.8亿元，最低为16.12亿元，均值为29.8亿元，较去年同比增长80.8%。

恒玄科技同样受到关注。3月30日，国联民生发布关于恒玄科技的评级研报。国联民生给予恒玄科技“推荐”评级，但未给出目标价。其预测恒玄科技2026年净利润为7.03亿元。

随着上游成本压力持续传导，MCU产业链的相关上市公司有望在行业价格重塑中实现业绩的进一步释放，成为资本市场关注的焦点。

不过，业内也提示，涨价行情可能对下游消费电子需求形成一定压制，投资者仍需关注产业链各环节的传导节奏与持续性。