别人恐惧我贪婪？光模块急跌之际，超3.5亿资金逆市集结！高“光”159363迎配置窗口？

来源：新浪基金

　　周五（4月24日），光模块CPO大举回调，受业绩不及预期影响，大牛股新易盛急跌超11%，单日成交501亿元跻身A股历史第四，是A股历史上单日成交额最高的科技股！此外，天孚通信跟跌超7%，含“光”量超45%的创业板人工智能再度回调。

　　热门ETF方面，同类规模、流动性第一的创业板人工智能ETF华宝（159363）盘中一度跌超5%，收盘跌幅缩窄至3.58%险守10日线。资金放量抢筹，单日净申购2.78亿份，按当日场内均价计算金额约3.52亿元！

　　消息面上，4月23日晚间新易盛发布一季度财报，公司第一季度营业收入为83.38亿元，同比增长105.76%；归母净利润为27.80亿元，同比增长76.80%，环比下降13%。

　　整体看，这份季报呈现“营收符合预期、利润存在争议”的局面。虽低于部分机构的一致预期，但公司自身增长并不弱，只是未能匹配资金的超高期待。虽然季报尚不足以支撑股价继续急剧拉升，但也远未到证伪长期逻辑的程度。

　　利润端承压主要源于汇兑损失。对此，高盛、花旗仍坚定看多！据华尔街见闻报道，高盛分析师指出，汇兑损失属非经营性扰动，不改变基本面判断。花旗也表示，营收环比持平主因原材料与产能紧张，预计二季度起逐步改善。

　　展望后市，国盛证券表示，当前市场对光通信板块的认知仍存在偏差，未来或仍有预期差。一季报仅是新一轮高景气的序章，头部光通信厂商将持续受益AI算力建设带来的行业景气度。*

　　此外，机构认为光模块龙头估值仍有提升空间。广发证券指出，看好本轮行情持续性，尤其龙头公司在竞争壁垒、物料获取及长期布局上的优势，估值有望进一步上行。*

　　一键布局光模块CPO龙头机会，建议重点关注同类规模、流动性第一的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数约七成仓位布局算力（光模块/CPO龙头），“易中天”一网打尽，约三成仓位布局AI应用，不止是算力核心，也是AI应用代表。

　　数据来源：沪深交易所等。截至2026.4.23，创业板人工智能ETF华宝最新规模为67.82亿元，最近6个月日均成交超7亿元，规模、成交额在跟踪创业板人工智能指数、科创AI指数、科创创业AI指数的26只ETF中排行第一。

　　*机构观点参考资料来源：国盛证券《站在“光”里——论未来的预期差》；广发证券《从过去两年光模块行情复盘看本次行情的持续性》；

　　ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。

　　联接基金相关费用说明：创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3%。创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1%，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，创业板人工智能指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。