美联储换届在即，大放水时代要没了？

回望这一周市场，最受关注的消息就是美联储相关调查正式结束，原本阻碍新任主席提名的障碍被清除，市场对后续政策调整的预期明显升温，外围主要市场也出现了积极波动。不少朋友都在讨论，接下来市场环境会不会越来越好，要是行情持续回暖该怎么把握机会。其实不管市场处于什么阶段，大家面临的核心问题都一样：怎么提升投资效率，少做无用功。

那么接下来我们要注意什么呢？很多人总觉得只要大环境好，拿住手里的股票不动就可以，但实际同样的市场环境，不同人的投资结果天差地别，核心差异和选股关系不大，更多是对不同阶段的参与选择不同，用量化大数据的方法，就能很直观的看清楚这些阶段的特征。

行情回暖期的效率误区

很多人行情好的时候总喜欢长期持有，哪怕股票长期横盘震荡，也觉得拿的时间够长总能等到好结果，但实际上同样时间里，不同股票的运行节奏完全不同，你把大部分时间耗在震荡阶段，就算最后有收益，整体效率也低很多。 我们常用两个核心量化数据，一个是橙色的「机构库存」，反映机构资金交易的活跃程度，数值越活跃，说明机构参与交易的意愿越强；另一个是蓝色的「空头回补」数据，反映前期参与积极性下降的资金，重新开始参与交易的行为，两者同时出现，就说明震荡阶段大概率已经到了尾声。 看图一：

就像图里的股票，前面很长一段时间都处于震荡状态，「机构库存」虽然一直存在，但没有出现蓝色的「空头回补」数据，说明震荡还会持续，直到两个数据同时出现，后续的运行节奏才明显加快。如果能避开前面的震荡阶段，就能省下大量时间，去参与其他节奏更快的股票，整体效率自然会高很多。

量化捕捉行为的底层逻辑

很多人会觉得，机构的交易行为怎么可能被普通人捕捉到，其实这完全是对大数据技术的不了解。现在我们日常用的外卖平台、购物软件，都能通过消费行为预判喜好，精准推送相关内容，而机构的交易行为本来就具备规模化、规律性的特征，只要有足够多的历史数据做支撑，完全可以通过量化模型把这些特征识别出来，没有大家想的那么神秘。 这种行为特征是市场普遍现象，就算是走势平稳的股票也有同样规律，看图二：

像这只股票，两个阶段的上涨空间差不多，但如果从头拿到尾，中间要耗掉大量时间，而如果能通过「机构库存」和「空头回补」的组合特征，识别出震荡结束的节点，就能把时间用在更有效率的阶段。 就算是运行节奏相对平缓的股票，也存在同样的规律，看图三：

这只股票就是典型的平稳运行类型，同样是在「机构库存」活跃的前提下，出现「空头回补」数据之后，运行节奏明显加快，只要能识别到这个特征，就能少走很多等待的弯路，同样的时间周期里，能参与更多的上涨阶段，自然能获得更好的结果。 而且这些特征和股票的行业、概念没有关系，只要机构资金的交易行为到了对应阶段，都会出现类似的特征，属于市场共性规律，不管你关注什么类型的股票，都能用同样的方法去观察。

建立数据化的观察思路

很多普通投资者平时看市场，总习惯靠消息、靠直觉做判断，很容易被各种碎片化的信息带偏，做出很多效率很低的选择。而量化大数据的核心价值，就是帮大家摆脱主观臆断的干扰，用客观的数据呈现市场最真实的交易行为特征，不用去猜测后续会怎么走，只要跟着数据呈现的特征做选择就行。这种方法不需要你有专业的金融背景，也不需要你天天盯盘研究复杂的理论，只要能看懂几个核心数据的组合特征，就能快速上手，不管市场处于什么阶段，都能帮你提升选择的效率，少做无用功。哈哈哈

理清思路，我们静待周一开盘就好。

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