农业银行与建设银行利润差距达479亿，谁是价值之王？

君子务本，本立而道生；作为A股的"定海神针"，农业银行601288和建设银行601939备受投资者青睐；我们就来深度对比这两家银行的最新年报数据，看看谁才是真正的"价值之王"。

一、实际控制人：同一个"金主爸爸"！

两家银行的实际控制人都是中华人民共和国财政部和中央汇金投资有限责任公司，属于典型的央企控股。农业银行中央汇金持股40.14%，财政部持股35.29%；建设银行也是类似的股权结构。说白了，这两家的"金主爸爸"都是国家，政治背景和信用背书一模一样，不存在谁比谁更靠谱的问题。

二、资产规模：农业银行更大，建设银行资产质量更优！

从总资产来看，农业银行以43.24万亿元遥遥领先，同比增长8.4%。建设银行总资产40.57万亿元，首次突破40万亿大关，增幅5.86%。虽然农行规模更大，但建设银行的不良贷款率仅为1.34%，比农行的1.3%略高0.04个百分点。不过，建设银行的拨备覆盖率233.60%却低于农业银行的299.61%，说明农行的风险抵御能力更强。

三、营业收入：建设银行更高，但增速分化！

年报显示，建设银行营业总收入7610.49亿元，农业银行7253亿元，建设银行领先约400亿元。然而，农业银行营收同比增长2.07%，而建设银行却同比增长1.88%。银行稍微领先。

四、净利润：建设银行赚得更多，但农行增速更快！

净利润方面，建设银行归母净利润3389亿元，同比增长0.99%；农业银行归母净利润2910亿元，同比增长3.17%。虽然建设银行净利润总量高出479亿元，但农业银行的增速比建设银行快，这说明农业银行在盈利能力提升方面更具潜力。

五、主营业务对比：各有侧重，差异化竞争！

从主营业务结构来看，两家银行都高度依赖利息净收入；农业银行利息净收入5806.92亿元，占营收的81.72%；手续费及佣金净收入755.67亿元，占比10.63%。建设银行利息净收入5898.82亿元，占比80.96%；手续费及佣金净收入1049.28亿元，占比14.40%。

建设银行的手续费收入明显更高，说明其零售业务和中间业务更强。农业银行则专注于服务乡村振兴和三农业务，县域贷款余额9.85万亿，增速12.3%，在同业中处于领先地位。简单来说，建设银行更像"全能型选手"，农业银行则是"乡村振兴的领军银行"。

六、市值与估值：股价处于历史低位！

农业银行市值24639亿元，市盈率8.5倍；建设银行市值25480亿元，市盈率7.5倍；两家银行的市净率都低于1，说明股价处于"破净"状态，估值处于低位；对于追求高股息的价值投资者来说，这两只股票都具有很高的配置价值。

七、分红对比：建设银行出手更阔绰

分红方面，股息回报上，农业银行全年每10股派发2.495元（含中期及末期），合计派息873.21亿元；建设银行全年每10股派发3.887元，合计派息约1016.84亿元，现金分红比例保持30%。建行单股分红更高，农行则增速更快。

总结：谁是真正的"银行之王"？

综合来看，建设银行在净利润总量、营收规模、市值和分红金额上占据优势；农业银行则在营收增速、净利润增速、净息差和资产质量方面表现更佳。

这两家银行都是国有大行的优秀代表，无论选择哪一家，都是对中国经济的长期看好。毕竟，在低利率时代，能稳定赚取3000亿级别净利润的银行，本身就是中国经济韧性的最好证明。

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