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4家“苏系”上市农商行业绩比拼:3家净利增长,2家首次推出中期分红

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本文来源:时代周报 作者:刘子琪


来源:图虫

又有两家“苏系”上市农商行披露2025年业绩。

4月23日晚,常熟银行、紫金银行公布2025年年报以及2026年一季报。至此,6家江苏籍A股上市农商行2025年业绩已揭晓4家,仅剩江阴银行、苏农银行未披露年报。

从整体经营表现看,2025年,江苏4家上市农商行延续稳健发展态势,除紫金银行营收、净利双降外,其余银行业绩整体走高。

常熟银行依旧稳坐“头把交椅”,其归母净利润显著高于江苏省内其他上市农商行,且实现两位数增长;张家港行、无锡银行稳中向好,归母净利润增速均超2%。

分红方面,4家“苏系”上市农商行中,常熟银行、张家港行首次推出中期分红方案,其中常熟银行2025年全年累计分红8.95亿元。

紫金银行营收、净利双降

2025年二季度末,常熟银行资产规模首次站上4000亿元大关。截至年末,总资产达到4030.79亿元,较年初增长9.96%,在“苏系”上市农商行中排名第一。

业绩方面,常熟银行2025年实现营业收入116.19亿元,同比增长6.51%;实现归母净利润42.19亿元,同比增长10.65%。

从收入结构看,该行的利息净收入93.70亿元,同比增长2.49%。其中,实现利息收入159.83亿元,发放贷款及垫款利息收入为本行利息收入主要来源,占比81.60%;非利息净收入22.49亿元,同比增长27.29%,其中手续费及佣金收入3.60亿元,同比增长332.12%。

对于手续费及佣金收入大增,常熟银行称,主要是抓住市场机会,积极开展自营理财、代理黄金保险等财富业务。

紫金银行的规模仅次于常熟银行,截至2025年末,其总资产为2903.43亿元,较年初增长7.56%。然而,从业绩来看,该行2025年业绩承压。

2025年,该行实现营业收入为41.18亿元,同比下降7.72%;实现归母净利润为12.44亿元,同比下降23.35%。其中,第四季度,该行营业收入8.45亿元,同比下降15.69%;归母净利润4056.40万元,同比下降85.11%。

具体来看,紫金银行2025年实现利息净收入31.09亿元,同比下降15.37%,占营收的比重已经连续两年下降,从2023年的89.59%降至2025年的75.49%。

不过,今年一季度,紫金银行经营业绩拐点已出现。据一季报,该行实现营业收入为11.66亿元,同比增长2.22%;实现归母净利润为4.29亿元,同比增长1.62%。

无锡银行资产规模略低于紫金银行,截至2025年末,该行总资产突破2800亿元,为2806.27亿元,同比增长9.28%。

2025年,无锡银行实现营业收入48.19亿元,同比增长1.98%;归母净利润23.09亿元,同比增长2.53%,其业绩增速进一步放缓。值得注意的是,2025年第四季度,该行业绩出现“双降”,营业收入、归母净利润分别同比下降4.23%、2.00%。

相比之下,张家港行资产规模在上述4家银行里排名末位。截至2025年末,该行总资产为2272.37亿元,同比增长3.80%。

业绩方面,2025年,张家港行实现营业收入47.47亿元,同比微增0.75%,实现归母净利润19.79亿元,同比增长5.35%。

2025年,张家港行利息净收入为30.36亿元,同比下降10.16%。不过,在非息收入方面,张家港行手续费及佣金净收入同比增长235.27%。

4家银行净息差全面下滑

当前,商业银行净息差进一步收窄、银行业整体迈入低利率时代。2025年,江苏4家上市农商行净息差全面下滑,其中紫金银行净息差下滑幅度最大,从2024年末的1.42%下降到1.13%,同比下降29个基点。

排在第二位的是张家港行,净息差由2024年末的1.62%降至1.39%,下降了23个基点。面对息差收窄的压力,该行副行长兼主管会计工作负责人朱宇峰在2025年业绩会上表示,净息差变动受市场利率环境影响较大,具体走势取决于宏观经济政策、同业竞争态势、债券市场利率变化等因素。

此外,常熟银行、无锡银行2025年净息差分别为2.53%、1.35%,分别同比下降了18个基点、16个基点。

资产质量上,紫金银行是唯一一家不良贷款率高于1%的银行。截至去年末,该行的不良贷款余额为26.28亿元,同比增长11.92%;不良贷款率为1.35%,较上年末上升0.11个百分点;拨备覆盖率为180.09%,较上年末下降21.35个百分点。

截至2025年末,常熟银行、无锡银行不良贷款率均较上年末微降0.01个百分点。其中,常熟银行不良贷款率0.76%,拨备覆盖率从500.51%降至451.25%;无锡银行不良贷款率为0.77%,拨备覆盖率为414.91%,较2024年末的457.60%下降42.69个百分点。此外,无锡银行核心一级资本充足率已连续3年下滑。

对于市场普遍关心的分红问题,2025年,常熟银行、张家港行都首次推出中期分红方案。

具体来看,2025年全年,常熟银行共计每股派发现金红利0.27元(含税),以资本公积每股转增0.1股,现金分红总额8.95亿元,占归母净利润比例低于30%。

对此,常熟银行解释称,一是本行处于成长期,具有较大的可持续增长空间,适当留存利润以补充核心一级资本,保障内源性资本的持续补充,有利于支撑与推动持续发展和外延式并购;二是充足的资本有利于本行持续提升价值创造能力,为投资者提供可持续的长期回报;三是充分考虑监管机构对资本充足率的要求,进一步增强风险抵御能力。

张家港行2025年全年拟分红金额合计为5.38亿元,拟以每股派发现金红利0.22元(含税),不以公积金转增股本,不送红股,占归母净利润比例同样低于30%,为27.17%。

此外,无锡银行、紫金银行2025年全年分别拟分红5.27亿元、3.66亿元,分红率分别为23.83%、29.42%。

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