证监会部署打击和防范上市公司财务造假专项行动

　　新华社北京4月25日电 《中国证券报》25日刊发文章《证监会部署打击和防范上市公司财务造假专项行动》。文章称，为深入推进和持续巩固新“国九条”以来打击和防范上市公司财务造假工作成效，证监会近日部署了2026年打击和防范上市公司财务造假专项行动。

　　据中国证监会4月24日消息，本次专项行动更加突出“早发现、强防范、优机制”三项目标，一体推进发现、惩处、退市、投保有机衔接，聚焦四方面重点任务：进一步严密监管发现网络；进一步落实严惩重罚要求；进一步构筑公司和中介把关两道防线；进一步完善综合惩防长效机制。

　　证监会表示，将坚持问题导向和系统思维，一体推进“不敢造假、不能造假、不想造假”的市场生态加速形成。

（资料图片。新华社发）

强防范 筑牢“不敢造假”根基

　　自2024年新“国九条”发布以来，证监会已启动两轮打击和防范上市公司财务造假专项行动，惩处力度明显加大。

　　——用足用好行政处罚，投资者对上市公司质量提升的信心不断增强。前两轮专项行动实施以来，证监会已作出行政处罚107起，合计罚没超30亿元，对东旭集团、高鸿股份、东方通等5家公司处以亿元罚款。

　　——造假退市形成巨大威慑，“造假必退市、退市不免责”的严监管氛围加速形成。紫天科技、立方数科等18家公司因严重造假被强制退市。元成股份、恒立实业等公司从立案到作出退市决定的时间不超过半年。资金占用退市发挥威慑作用，倒逼8家公司清收80亿元占用资金。其中，ST红太阳大股东占用28.83亿元通过投资人代偿方式化解，*ST摩登大股东占用8年已完成全额清偿。

　　——坚持“一案双查”，加大财产罚和资格罚惩处力度。两轮专项行动期间，对60家中介机构合计罚没约8.46亿元，其中普华永道、中兴财光华分别罚没3.25亿元、2.43亿元，对天职国际、苏亚金诚等7家中介机构暂停资格，对配合两家上市公司造假的永拓会计师事务所给予永久禁业处罚。

　　本次专项行动明确，进一步落实严惩重罚要求。坚决落实造假退市、占用偿还、退市不免责的监管要求。坚决向公安机关移送一批涉嫌欺诈发行、违规披露、背信损害上市公司利益的案件线索。

　　中国人民大学法学院教授刘俊海认为，此次专项行动释放了“造假退市、占用必还、退市不免责”的强烈信号。可以预见，退市不再是造假者的“逃生门”，即使公司摘牌，控股股东、董监高仍要承担行政、刑事及民事赔偿责任、信用责任，真正实现“一次造假、终身追责”。

早发现 强化“不能造假”防线

　　本次专项行动提出，进一步严密监管发现网络。优化分类监管，加强预警信号常态化监测排查。强化监管大数据仓库信息查询，强化财务舞弊监管AI大模型应用。加快建设财务舞弊非现场监测和发现中心，加快建设第三方配合造假监测中心。

　　中国证券报记者从接近监管人士处获悉，常态化发现网络初步成形：定期“体检”与突发“急诊”结合，分类监管精准打击。

　　“吹哨人”奖金上限提升至100万元，奖金比例由案件罚没款金额1%提升为3%。本次专项行动还明确，进一步构筑公司和中介把关两道防线。切实约束控股股东、实际控制人行为。压实董事会秘书、独立董事和审计委员会职责。鼓励保荐、审计等中介机构及其从业人员积极“吹哨”，对于在发现造假行为时主动报告的，依法从轻或减轻处罚。

　　“两道防线已见实效。”南开大学金融学教授田利辉表示，在上市公司层面，2024年以来111家公司的独董通过否决年报议案、主动举报违规行为等方式积极履职。在中介机构层面，证监会联合财政部依法注销8家会计师事务所、66家评估机构备案资格。更可喜的是，审计机构正从“被动履职”转向“主动吹哨”，在年报披露前主动开展风险排查及审计调整。

　　市场人士认为，随着本次专项行动落实落地，科技将成为监管的“火眼金睛”，监管将实现从“人防”到“技防”的跨越。异常交易、财务勾稽矛盾将被实时预警，让“不敢造假”的基础更为扎实。

优机制 构建“不想造假”生态

　　本次专项行动明确，在全力推进基础制度建设的同时，优化上市公司监管执法信息统筹发布，提升执法威慑效果；大力推进贯通式一体化执法，提升发现查处效率。进一步发挥投资者保护机构示范引导作用，推动更多代表人诉讼、其他支持诉讼等典型案例落地。

　　在市场人士看来，综合惩防合力已全面凝聚。在跨部门协同方面，今年1月证监会牵头召开资本市场财务造假综合惩防体系跨部门工作推进座谈会，相关部门共同研究重点工作。在刑事民事协同发力方面，康得新原董事长被判有期徒刑15年，紫晶存储欺诈发行案10名高管全部获刑；金通灵案4.3万名投资者获判赔合计7.7亿余元。

　　本次专项行动提出，完善第三方配合造假问题线索移送机制，加大跨部门信息共享与数据交互，探索更多可复制可推广的发现、惩处、预防工作经验。

　　“举例来看，打击第三方配合造假已实现多方面突破。”深圳大学法学院副教授吕成龙认为，在直接追责方面，法院对配合北京文化、科融环境造假的注册会计师判处实刑；对配合华虹计通、赛为智能造假的第三方判定承担20%、3%的民事赔偿责任。

　　中国证券报记者还了解到，证监会已向中央部门和地方政府移送第三方配合造假主体，相关部门及省级地方政府通过刑事追责、行政处罚、开除党籍、政务开除等方式严肃追责。

　　“总的来看，进一步完善综合惩防长效机制建设重在‘制度+执法+维权’三位一体。”刘俊海表示，贯通式一体化执法将打破部门壁垒，提升查处效率；执法信息统筹发布则强化市场震慑。更关键的是，代表人诉讼等典型案例加速落地，让受损投资者获得实质性赔偿，资本市场的诚信基石方能筑牢。（完）