科创板首单“重组简易审核程序”获受理

科创板“简易审核程序”首单落子。

4月24日，上交所正式受理中微公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的申请文件，标志着本次资产重组进入审核阶段。若后续审核顺利，该项目有望成为科创板首单适用“重组简易审核程序”的案例。

科创板“重组简易审核程序”首单落子

此次重组的关注焦点在于审核路径。根据上交所2025年5月修订发布的《上市公司重大资产重组审核规则》，对于符合特定条件的重组交易，交易所设立了简易审核程序。该程序的核心在于“提速”和“增效”：交易所原则上在2个工作日内受理，受理后5个工作日内出具审核意见，且无需提交并购重组委审议，证监会注册环节也仅需5个工作日。相比常规重组项目，审核周期、效率显著提升。

“并购六条”发布后推出的简易审核程序，是中国资本市场审核理念向“精准监管”演进的重要标志。适用简易审核程序需同时满足多项硬性条件，其中包括：上市公司市值超过100亿元，且最近两年信息披露工作评价结果为A。中微公司总市值稳定在千亿元以上，另据上交所公布的上市公司年度信息披露工作评价结果，近两年的评价均为“A”。

此前，沪市主板公司中国神华2025年12月率先披露了拟适用简易审核程序的重组草案，成为市场首单申请该程序的项目。若中微公司申请最终通过，将成为科创板首单落地的简易审核程序案例。

简化流程意在鼓励优质资产整合

简易审核程序的推出，被市场视为监管层落实“并购六条”、深化并购重组市场化改革的重要具体举措之一。其政策目的是通过创设简易审核程序，为运作规范、信息披露质量高的优质上市公司的并购整合提供高效的审核通道。

今年的政府工作报告提出：“加强科技创新全链条全生命周期金融服务，对关键核心技术领域的科技型企业，常态化实施上市融资、并购重组‘绿色通道’机制，以科技金融支持创新创造。”

一位资深投行人士表示：“简易审核程序本质上是监管资源的优化配置，把审核力量集中在复杂的、高风险的交易上，而对于像中微公司这样治理规范、信披优秀的龙头公司，符合条件的交易就走快速通道。这既能提高效率，也能鼓励上市公司提升自身质量。”

另一位关注半导体行业的分析师则认为，中微公司作为科创板半导体设备龙头，其重组若能高效落地，对于产业整合具有示范意义。

值得注意的是，简易审核程序在提升效率的同时，也强化了对上市公司及中介机构各方更高的责任要求。“简易”并非“简单”，而是通过压实中介机构责任、优化审核流程实现效率与质量的平衡。

在中微公司项目中，独立财务顾问、律师事务所、会计师事务所、评估机构等中介机构就交易合规性、标的资产科创属性及协同效应发表了核查意见，为交易所快速审核提供了坚实基础。

责编：李丹

校对：李凌锋