当下投资如何布局？试试“科技+红利”哑铃！

来源：市场资讯

（来源：信达澳亚微资讯）

近期A股市场走出回暖行情，上证指数重回4000点。然而，海外地缘局势不确定性仍存，不少投资者也因此陷入了两难：进场怕波动，观望又怕错过机会，权益投资该如何破局？

不妨试试“科技+红利”的哑铃策略，一端进攻、一端防守！

科技端：打造“进攻矛”

从历史数据来看，科技板块素来是市场上涨阶段的“先锋军”。

以中证TMT指数为例，如下图所示，相比上证指数，中证TMT指数更具收益弹性，且在A股上涨阶段，中证TMT指数几乎都跑出了明显超额。

如今，AI技术正加速赋能千行百业，催生新质生产力，成为推动经济高质量发展的新引擎。在此背景下，科技投资或不再是“选答题”，而是把握时代机遇的“必答题”。

信达澳亚基金近年来持续深化以“科技成长投资”为代表的权益投资品牌，并涌现出一批绩优科技主题基金，可作为投资者布局科技投资的有力选择。

其中，信澳业绩驱动混合A、信澳产业升级混合A、信澳优势产业混合A、信澳景气优选混合A、信澳匠心严选一年持有混合A、信澳转型创新股票A近1年收益率均超70%。

红利端：构建“防守盾”

红利资产通常指能够持续提供稳定且较高分红的权益类资产，具备高股息、低估值等优势，能为权益投资组合提供一定风险缓冲。

回溯历史，以中证红利指数为例，自2005年以来，A股曾出现过5轮明显的震荡下跌行情，期间中证红利指数虽难免下跌，但悉数跑赢了上证指数表现，展现出较好的防御性。

布局红利，优选好“基”。比如信澳红利智选混合A（020657，R3中风险），专注于“指数+”策略，以中证红利指数为基准，采用量化方法，在保持风格和行业基本对标中证红利指数的基础上，对成长、质量等基本面因子也有较为均衡的暴露，同时个股持仓相对分散，力争在一定的跟踪误差范围内实现对基准的持续超越。（来源：基金2025年年报。）

WIND数据显示，截至4月14日，信澳红利智选混合A自2024年3月成立以来相对业绩比较基准的跟踪偏离度均值为0.18%。

业绩表现上，信澳红利智选混合A近1年收益率为11.17%，均跑赢同期业绩比较基准、中证红利指数5.66%、5.91%的收益率表现，实现超额收益。

（数据来源：基金业绩来自国泰海通证券，业绩经托管行复核，业绩比较基准、指数数据来自WIND，截至2026.3.31。基金过往业绩不代表未来表现。）

当A股再度行至4000点，与其纠结进场还是观望，不如借助“科技+红利”的哑铃策略，打造攻守兼备的投资组合，以应对权益投资中的不确定性。

注：根据最新招募说明书，当前信澳业绩驱动混合申购费、赎回费、销售服务费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/D分别代指金额/持有时间）：A类份额申购费为：M＜100万元，1.50%；100万元≤M＜300万元，1.00%；300万元≤M＜500万元，0.60%；M≥500万元，1000元/笔；C类份额不收取申购费；A类份额赎回费为：D＜7日，1.50%；7日≤D＜30日，0.75%；30日≤D＜365日，0.50%；365日≤D＜730日，0.25%；D≥730日，0%；C类份额赎回费为：D＜7日，1.50%；7日≤D＜30日，0.50%；D≥30日，0%；A类份额不收取销售服务费，C类份额销售服务费年费率为0.60%。

根据最新招募说明书，当前信澳产业升级混合申购费、赎回费、销售服务费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/T分别代指金额/持有时间）：A类份额申购费为：M＜50万元，1.50%；50万元≤M＜200万元，1.00%；200万元≤M＜500万元，0.60%；M≥500万元，1000元/笔；C类份额不收取申购费；A类份额赎回费为：T＜7日，1.50%；7日≤T＜1年，0.5%；1年≤T＜2年，0.30%；T≥2年，0%；C类份额赎回费为：T＜7日，1.50%；7日≤T＜30日，0.50%；T≥30日，0%；A类份额不收取销售服务费，C类份额销售服务费年费率为0.60%。

根据最新招募说明书，当前信澳优势产业混合申购费、赎回费、销售服务费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/D分别代指金额/持有时间）：A类份额申购费为：M＜100万元，1.50%；100万元≤M＜300万元，1.00%；300万元≤M＜500万元，0.60%；M≥500万元，1000元/笔；C类份额不收取申购费；A类份额赎回费为：D＜7日，1.50%；7日≤D＜30日，0.75%；30日≤D＜365日，0.50%；365日≤D＜730日，0.25%；D≥730日，0%；C类份额赎回费为：D＜7日，1.50%；7日≤D＜30日，0.50%；D≥30日，0%；A类份额不收取销售服务费，C类份额销售服务费年费率为0.60%。

根据最新招募说明书，当前信澳景气优选混合申购费、赎回费、销售服务费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/D分别代指金额/持有时间）：A类份额申购费为：M＜100万元，1.50%；100万≤M＜300万元，1.00%；300万≤M＜500万元，0.60%；M≥500万元，1000元/笔；C类份额不收取申购费；A类份额赎回费为：D＜7天，1.50%；7天≤D＜30天，0.75%；30天≤D＜365天，0.50%；365天≤D＜730天，0.25%；D≥730天，0%；C类份额赎回费为：D＜7天，1.50%；7天≤D＜30天，0.50%；D≥30天，0%；A类份额不收取销售服务费，C类份额销售服务费年费率为0.80%。

根据最新招募说明书，当前信澳匠心严选一年持有期混合申购费、赎回费、销售服务费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M代指金额）：A类份额申购费为：M＜100万元，1.50%；100万元≤M＜300万元，1.00%；300万元≤M＜500万元，0.60%；M≥500万元，1000元/笔；C类份额不收取申购费。本基金对每份基金份额设置一年的最短持有期，本基金对持有期超过一年的基金份额不收取赎回费；A类份额不收取销售服务费，C类份额销售服务费年费率为0.60%。

根据最新招募说明书，当前信澳转型创新股票申购费、赎回费、销售服务费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/D分别代指金额/持有时间）：A类份额申购费为：M＜50万元，1.50%；50万≤M＜200万元，1.00%；200万≤M＜500万元，0.60%；M≥500万元，1000元/笔；C类份额不收取申购费；A类份额赎回费为：D＜7天，1.50%；7天≤D＜30天，0.75%；30天≤D＜365天，0.50%；365天≤D＜730天，0.25%；D≥730天，0%；C类份额赎回费为：D＜7天，1.50%；7天≤D＜30天，0.50%；D≥30天，0%；A类份额不收取销售服务费，C类份额销售服务费年费率为0.60%。

根据最新招募说明书，当前信澳红利智选混合申购费、赎回费、销售服务费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/D分别代指金额/持有时间）：A类份额申购费为：M＜100万元，1.20%；100万元≤M＜300万元，0.80%；300万元≤M＜500万元，0.50%；M≥500万元，每笔1000元；C类份额不收取申购费；A类份额赎回费为：D＜7，1.50%；7≤D＜30，0.75%；30≤D＜365，0.50%；365≤D＜730，0.25%；D≥730，0%；C类份额赎回费为：D＜7，1.50%；7≤D＜30，0.50%；30≤D，0%；A类份额不收取销售服务费，C类份额的销售服务费年费率为0.60%。

信澳业绩驱动混合A：2022年8月25日成立，基金定期报告显示，2023-2025年度净值增长率分别为-39.53%、28.34%、143.09%，同期业绩比较基准分别为-10.14%、14.17%、21.31%。业绩比较基准：中证800指数收益率*50%+中证港股通综合指数收益率*40%+银行活期存款利率(税后)*10%。历任基金经理：刘小明（20220825至今）。

信澳产业升级混合A：2011年6月13日成立，基金定期报告显示，2012-2025年度净值增长率分别为1.09%、15.16%、53.16%、52.91%、-13.50%、-7.10%、-30.47%、53.23%、72.65%、45.85%、-32.61%、-26.87%、-5.90%、65.32%，同期业绩比较基准分别为6.87%、-6.22%、42.96%、7.38%、-8.54%、16.89%、-19.05%、29.45%、22.51%、-2.86%、-16.90%、-8.24%、13.80%、14.15%。业绩比较基准：沪深300指数收益率*80%+中国债券总指数收益率*20%。历任基金经理：张俊生（20110613-20140125）、王战强（20131219-20150214）、曾国富（20150214至今）。

信澳优势产业混合A：2023年5月29日成立，基金定期报告显示，2023-2025年度净值增长率分别为-2.35%、26.30%、101.29%，同期业绩比较基准分别为-10.05%、12.12%、20.18%，业绩比较基准：中证800指数收益率*90%+中证港股通综合指数收益率*5%+银行活期存款利率(税后)*5%。历任基金经理：吴清宇（20230529至今）。

信澳景气优选混合A：2021年12月21日成立，基金定期报告显示，2022-2025年度净值增长率分别为-18.55%、-9.67%、24.33%、95.81%，同期业绩比较基准增长率分别为-18.64%、-9.38%、11.60%、19.13%。业绩比较基准：中证800指数收益率×85%＋中证港股通综合指数收益率×5%＋银行活期存款利率(税后)×10%。历任基金经理：吴清宇（20211221至今）。

信澳匠心严选一年持有混合A：2022年9月7日成立，基金定期报告显示，2023-2025年度净值增长率分别为-15.05%、3.65%、96.16%，同期业绩比较基准分别为-9.38%、11.60%、19.13%。业绩比较基准：中证800指数收益率*85%+银行活期存款利率(税后)*10%+中证港股通综合指数*5%。历任基金经理：李淑彦（20220907-20241129）、吴清宇（20241129至今）。

信澳转型创新股票A：2015年4月15日成立，基金定期报告显示，2016-2025年度净值增长率分别为-18.59%、20.22%、-25.29%、28.35%、64.93%、-2.44%、-22.55%、-16.65%、18.17%、64.23%，同期业绩比较基准增长率分别为-8.94%、18.42%、-21.10%、31.08%、23.77%、-3.64%、-18.07%、-9.15%、13.98%、15.16%。业绩比较基准：沪深300指数收益率*85%+上证国债指数收益率*15%。历任基金经理：尹哲（20150415-20150908）、杜蜀鹏（20150415-20160122）、柴妍（20150819-20161027）、冯士祯（20160914-20190518）、王咏辉（20190426-20211220）、朱然（20211220至今）。

信澳红利智选混合A：2024年3月20日成立，基金定期报告显示，2024年、2025年净值增长率分别为：2.01%、4.66%，同期业绩比较基准增长率分别为：5.24%、0.06%。业绩比较基准：中证红利指数收益率*90%+中证港股通综合指数收益率*5%+银行活期存款利率(税后)*5%。历任基金经理：林景艺（20240320至今）、胡巧云（20251015至今）。

风险提示：本材料提及的看法和思路仅代表发表时的观点，随着市场环境变化可能会发生改变，故不构成任何投资建议或保证；本材料提及的关于投资范围、投资方向、投资比例等内容不构成产品投资操作的限制，产品的投资范围、投资策略、投资限制以产品合同约定为准。本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力,在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。基金有风险，投资须谨慎。