北京
来源：中新经纬
4月20日，光纤概念股再次爆发。截至上午11时30分，光纤概念(BK1660)板块指数报1145.82点，盘中涨幅最高超3%。
2026年以来，光纤板块持续回暖。Wind数据显示，截至4月20日，Wind光纤指数今年以来涨幅已超85%。
中国市场学会金融委员付立春对中新经纬表示，本轮光纤板块大涨，主要源于“周期+成长”叠加。
付立春指出，短期看，光纤光缆主要受供给收缩、价格上涨驱动，体现其周期性特征。但这轮大涨不一样的地方在于，AI算力、数据中心、东数西算等，把光通信的需求天花板明显抬高了。
付立春表示，目前市场开始从“低端制造”重新定价为“算力基础设施”，成长逻辑在抬高估值中起到了更核心的作用。
资本市场的回暖背后，是光纤行业产品层面的量价齐升。
据央视财经报道，江苏一家光纤生产企业负责人表示，今年一季度光纤产销量同比增长近5倍，产品价格也出现大幅上涨。其中，G.657.A2光纤从去年的每芯公里32元涨到了今年的240元，涨幅达650%。
国研新经济研究院创始院长、智能经济首席专家朱克力认为，光纤行业出现量价齐升，说明供需关系已经反转。
朱克力指出，从需求端看，AI算力建设进入爆发期，智算中心对高速光纤的需求远超传统数据中心，加上东数西算工程推进、国内宽带升级和海外云厂商扩张，整体需求被快速放大，而且这些需求都比较刚性，不会轻易波动。同时，一些特种场景比如无人机、工业互联等，也带来了额外消耗，进一步推高了总需求。
从供给端看，朱克力认为，光纤产业链里最关键的预制棒环节，技术门槛高、投资大，扩产周期要一两年以上。前几年行业低谷时，中小产能退出后，头部企业也不敢轻易扩大投资，导致全球光棒产能一直处于紧张状态，现在基本满负荷运转，短期很难补上。
此外，前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，近期国际油价的大幅上涨，也对光纤的价格形成了比较大的支撑。
从周期性来看，相比过去3G、4G、5G建设带来的光纤成长周期，这一轮AI驱动的光纤周期，在持续性和爆发力上可能更具稳定性。
朱克力分析称，3G、4G、5G周期主要是电信网络迭代驱动，需求来自运营商建基站、铺宽带，增长呈阶段性，一波建设高峰过后，需求很快回落，周期大概三到五年，容易受投资节奏影响，稳定性不足。而AI驱动的周期是算力革命带来的，需求源于智算中心内部高速互联，是持续且刚性的。
朱克力预计，随着AI相关应用不断拓展，单个智算中心的光纤用量比传统中心会多很多，再加上海外算力扩张、特种场景需求，形成多引擎支撑需求，本轮光纤周期爆发力更强，持续时间也更长。
“现在行业高景气度至少能延续到2027年底，”朱克力进一步表示，如果未来6G、海缆等新需求进一步释放，高景气度可能延续到2028年甚至更久。
付立春指出，这种高景气度以及价格的持续性，也将直接影响资本市场光纤板块的持续性。
此外，付立春提醒，由于光纤板块短期上涨较快，可能会有震荡甚至回撤，但中期来看，投资者不必悲观。“如果算力资本开支继续扩张，这条线不会一下走完，可能是‘波段上行’的结构，而不是一波行情。”
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