深度布局存储产业，一季度主动权益基金冠军限购1万元，当前或已再度调仓

4月16日，广发远见智选实施限购，A、C当日起暂停大额申购，申购上限均定为1万元。该基金在2026年第一季度业绩排名居于主动权益类基金第一，A份额季内净值增长率达到58.03%。

目前，已实施限购的一季度业绩绩优产品主要包括万家双引擎、华商致远回报等，但申购上限明显高于广发远见智选，且业绩上也有较大差距。广发基金表示，暂停大额申购的原因是为了保护投资者利益。去年四季度，随着全球存储价格的上涨，存储模组和半导体设备也得到了市场的认可，去年四季度报告显示，广发远见智选基金经理唐晓斌重点布局存储芯片，佰维存储、江波龙、德明利等众多明星股被重仓。

广发远见智选限购1万元，去年四季度重仓存储

4月16日，广发远见智选开始限购，根据公告，A、C份额即日起将申购上限定为1万元。这是2026年一季度的主动权益类基金的业绩冠军，也是头部业绩产品近期少见的限购产品。

广发基金表示，暂停大额申购的原因是为了保护基金份额持有人的利益。在业内看来，如果基金业绩突出，短期资金大量涌入，基金经理可能无法及时将新增资金有效配置到优质资产中，未投资的现金会稀释原有持有人的利益。

广发远见智选的前十大重仓股在2025年第四季度进行过大调整，与去年三季度末相比，全部都是新面孔，且大部分集中在存储芯片领域。佰维存储、江波龙、德明利等都是持仓市值居前的品种，也是季内涨幅居前的个股。

随着全球存储价格的上涨，存储模组和半导体设备也得到了市场的认可。在二级市场，以光模块、PCB为代表的海外链自2025年二季度迎来了快速上涨。尤其是在去年下半年，由于海外大模型的持续迭代与优化，以及新一代GPU的不断超预期，海外链的表现亮眼。

基金经理唐晓斌在去年四季度报告中就指出，本轮存储行业面临“需求激增+供给收缩”的组合，具备“超级周期”的潜质。AI算力激增拉动HBM、DDR5等高端存储需求暴增，供需缺口持续扩大，DRAM、NAND价格开启上行周期。国产企业凭借技术突破与替代红利，在中端市场快速突围，产业链从芯片到封测全面受益，有望成为全年确定性最高的科技赛道之一。

唐晓斌目前管理着4只基金，均为主动权益产品，不过，相比于其他三只产品的持仓，广发远见智选的科技色彩最浓。Wind统计显示，唐晓斌的在管基金重仓股票中，中国东航、南方航空、中国平安、华泰证券等仍是主要标的。在他管理及参与管理的其他基金中，目前均没有限制申购。

广发远见智选或已调仓，净值近期仍在大涨

目前，一季度业绩靠前的主动权益类基金当中，实施限购的仍是少数。已经实施限购的绩优产品主要包括万家双引擎、华商致远回报等，但申购上限明显高于广发远见智选，且业绩上也有较大差距。

此外，广发远见智选近期或许已经进行了调仓，根据去年第四季度末的持仓情况，佰维存储、江波龙、普冉股份的持仓市值居前。4月16日，佰维存储单日上涨0.49%，江波龙单日上涨0.13%，普冉股份下跌0.10%。

但是，广发远见智选A在4月16日的净值涨幅达到4.35%，可见，基金的重仓股调整迹象明显，而从近期的板块运行情况来看，光模块、元器件等指数走势强劲。随着一季报的持续发布，未来该基金的最新重仓股将会揭晓。

截至4月16日，广发远见智选A的年内净值增长率已经达到86.06%，会否成为年内第一只翻倍基金值得期待。今年一季度，除了该基金业绩突出外，普通股票型基金当中的国寿安保数字经济、国寿安保产业升级；灵活配置基金当中的西部利得新动力、金信量化精选等也有不错表现。

随着AI智能体（Agent）、多模态大模型、AI编程等应用的加速落地，AI正从“训练时代”迈向“推理时代”，也是近期市场的投资热点。根据中信研究所的报告，过去一年周度消耗Token数量从2.1T上升至24.5T，2026年以来周度Token消耗增加280%。

金信基金谭智汨公开表示，一方面抓住产业趋势，算力卡紧缺局面短期没办法缓解，可以继续关注算力租赁，另外进口高端算力卡的供给受限，为国产算力厂商打开了前所未有的市场窗口。投资机会不再局限于芯片本身，而是向全产业链扩散。

另一方面，4月下旬是年报和一季报披露的收官阶段，也是业绩“地雷”和“惊喜”集中爆发的关键窗口。在当前市场环境下，策略重心确实应该从“题材博弈”转向“业绩为王”，精选那些基本面扎实、增长确定性高的优质公司。