公募自购升温，量化数据看清机构的态度

最近看到公募机构自购的相关消息，年内已经有50家公募出手，累计净申购规模超13亿，其中7成以上都投向了权益类产品，不少头部机构自购金额都超千万甚至破亿，足以看出专业机构对市场长期走向的信心。很多朋友看到这类消息第一反应就是市场是不是要转好了？该不该跟着布局？但说实话，光看公开消息根本没用，同样的利好落地，有的标的能一路走高，有的脉冲两天就恢复平静，背后核心还是大资金的真实参与态度不一样。普通人和机构最大的差距就是信息差，人家能拿到一手的交易行为数据，我们只能对着K线瞎琢磨，踩错节奏都是常事。这几年我靠量化大数据工具，终于把这个信息差给补上了，不用再靠直觉判断，直接看资金的真实参与状态就行。

一、别被震荡走势带偏了

前几年行情好的时候我也踩过不少坑，持有的标的累计有不错的收益没走，一个大幅震荡回吐大半利润，吓得赶紧清仓，结果转头又走出凌厉走势，这种事遇到的多了，才知道靠自己瞎猜根本不行。走势本身就是用来掩盖真实交易意图的，看着吓人的调整可能只是虚晃一枪，看着稳妥的攀升反而可能是陷阱。我用了十多年的量化大数据里有个「机构库存」数据，以橙色柱体标识，专门反映机构资金的活跃程度，柱体越活跃说明机构参与交易的意愿越强，参与的持续时间也越长。就像下面这只，一路上震荡好几次，尤其是第三个红框位置，创下阶段新高之后连续调整，看着像要掉头，但看「机构库存」一直都在，说明机构一直在积极参与，根本没必要慌。 看图1：

二、机构参与状态才是核心

前段时间身边有个朋友，碰到个标的新高之后连续多日调整，直接就清仓了，结果后续又走出一波凌厉走势，拍大腿拍了好几天。其实这种情况太常见了，看着走势吓人，其实都是资金常规的洗盘套路。你用量化数据看，不管调整幅度多大，「机构库存」一直活跃，就说明机构没撒手，根本不用自己吓自己。很多人可能觉得机构资金行为哪里是这么容易看穿的，但实际随着计算机技术的发展，尤其是量化大数据方法的逐步进步，现在已经完全可以实现，把所有的交易行为数据积累下来，通过大数据模型计算，就能识别出不同的交易行为特征。 看图2：

当然也不是所有震荡都是洗盘，有的调整是真的机构不再积极参与了，之前就碰到过类似的标的，前几次震荡「机构库存」都清晰可见，最后一次冲高的时候，橙色柱直接消失了，说明机构已经没有积极参与交易了，这种冲高基本撑不了多久，要是傻傻拿着，之前积累的利润都得赔回去。 看图3：

三、没有机构参与的行情别碰

很多人总觉得少赚就是亏，非要吃完全部的行情，最后往往捡了芝麻丢西瓜。就像下面这只，最后一波还创了收盘新高，看起来势头很猛，但这时候「机构库存」已经消失了，说明机构根本没参与这波走高，没了大资金托底，后续根本撑不住，进场的人基本都被套在了高点。很多人总说行情好的时候也赚不到钱，其实就是分不清什么时候机构在积极参与，什么时候机构已经抽身，全凭感觉操作，踩对了是运气，踩错了就是常态。世事无完美，少赚最后一段行情不可惜，保住之前的利润才是最重要的，毕竟君子不立危墙之下。 看图4：

四、量化工具抹平信息差距

我之前也是靠消息、靠K线判断，踩了无数坑，直到接触了量化大数据才明白，所有走势都是资金行为堆出来的，与其猜走势、猜消息，不如直接看资金的真实参与状态。普通投资者没有机构的投研团队，没有一手的信息渠道，量化工具就是我们最好的帮手，用客观的大数据代替主观猜测，不用懂复杂的金融知识，也能看明白市场里到底发生了什么。现在市场机构参与度越来越高，只有跟上专业资金的思路，用数据建立自己的交易体系，才能少踩坑，拿到属于自己的合理回报。

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