原油期货市场“为何总有人知道特朗普要说啥”？美国监管下场调查

美国最高衍生品监管机构正就石油期货市场的可疑交易展开调查，涉事交易时机与特朗普政府对伊朗战争政策的多次转向高度吻合。

4月15日，据彭博社援引知情人士透露，美国商品期货交易委员会（CFTC）已对CME集团和洲际交易所（ICE）旗下平台的原油期货交易展开调查。

美国CFTC要求两家交易所提交相关数据，包括用于识别交易主体身份的所谓"Tag 50"标识信息。调查聚焦于约两周的时间内，交易量在重大公告发布前夕至少两次出现激增的情况。

此前美国民主党参议员已公开点名批评，要求CFTC深入审查潜在违规行为。与此同时，白宫上月曾内部发送备忘录，警告工作人员不得利用敏感信息在金融市场和预测押注平台进行交易。

调查一旦坐实，将直接触及美国官员是否存在利用非公开政策信息操纵市场的核心问题。

两起可疑交易高度吻合政策时间节点

此次调查涉及两起事件，均呈现在政策宣布前，交易量出现异常拉升的规律。

第一起发生于3月23日。华尔街见闻提及，特朗普发帖宣称美伊谈判"富有成效"的15分钟前，原油市场突现5.8亿美元大额抛售，随后油价应声大跌、美股期货跳涨。

异常的时机令多家对冲基金直呼"有人刚赚了一大笔钱"，白宫当时否认存在内幕交易。

第二起出现在4月7日，特朗普宣布与伊朗达成两周停火协议前数小时，也出现了类似的模式。消息公布前几个小时，期货交易活跃度增加，导致石油和天然气价格双双暴跌。

彼时市场尚未收到任何重大利好。甚至华尔街见闻提及，特朗普还设定美东时间4月7日20时为最后期限，报道称美以联合大规模轰炸伊朗能源设施的方案已准备就绪，待命等特朗普下令。

此外美股期权市场也出现类似情形。华尔街见闻提及，有交易员停火前数小时狂买美股看涨期权，一天大赚2300万美元。

监管机构获取数据面临跨境协调挑战

从调查执法机制看，CFTC因交易所所在地不同而面临不同路径。

WTI原油期货在CME旗下的纽约商品交易所交易，CFTC可直接向CME索取相关数据。

而全球基准布伦特原油在ICE旗下的ICE期货欧洲交易所（位于伦敦）挂牌，CFTC对布伦特期货数据的调取须通过英国金融行为监管局（FCA）进行。

此外，CME在声明中表示：

我们对市场进行严格监控，并与CFTC密切合作监督交易活动，

声明特别指出：

任何对市场行为的审查都必须涵盖所有场所，包括Polymarket和Kalshi等对相关产品挂牌，但几乎缺乏透明度的预测市场。

政界施压与执法信号双向升温

政治压力与监管表态正同步强化。

民主党参议员Elizabeth Warren周三发表声明，措辞强硬：

这些可疑的石油交易看起来是内部人员操纵市场的骇人案例。

她呼吁CFTC和美国证券交易委员会，对特朗普政府官员任何疑似内幕交易的行为展开调查。

此前CFTC执法主任David Miller早在3月下旬已公开表示，该机构正对石油期货交易潜在违规行为进行监控。

前CFTC执法部门主任、现任Jones Day律师事务所合伙人Brian Young表示：

业界追查此类案件的意愿极为强烈。归根结底，加油站的油价与石油期货合约高度相关，这关乎每一位普通美国人的钱包。