华尔街抄底软件股 投资者押注最糟糕时期这次真的结束了

来源：环球市场播报

　　华尔街多次试图判断软件股已触底却屡遭现实打击，这一板块因市场担心人工智能将淘汰相关公司而受到重创。但本周的反弹正吸引一些抄底投资者重返该板块，他们希望最糟糕的时期或许终于过去。

　　仅在过去两个交易日中，一只跟踪软件行业的热门交易所交易基金上涨了6.4%，甲骨文大涨18%，而微软和Palantir Technologies Inc．上涨6%。

　　Manulife John Hancock Investments联席首席投资策略师Emily Roland表示，“我认为，声称人工智能会摧毁所有软件公司的观点有点难以令人信服，或者至少为时尚早。”

　　此次反弹之前经历了一段长期走弱。安硕扩展科技-软件部门ETF（代码IGV）周五收于2023年11月以来最低水平，今年以来仍下跌24%。即便经历了两天上涨，甲骨文在2026年仍累计下跌14%。而微软下跌18%，与特斯拉并列成为科技股“七巨头”中表现最差的股票。

　　下跌反映出市场持续担忧，Anthropic和OpenAI等人工智能公司的产品将永久性削弱对软件的长期需求，从而影响定价权、营收增长和利润率，最终侵蚀该行业历来高企的估值倍数。然而，这种颠覆性风险更多地体现在市场情绪而非公司财务数据上。而且，由于之前的抛售，估值已被大幅拉低，一些投资者看到了重新买入的机会。

　　Roland表示，“在很多方面，恐慌情绪已经盖过了基本面。”他认为抛售已经过度。IGV周三早盘上涨2.5%。

　　周二下午软件股收窄涨幅，因the Information报道称Anthropic正准备发布一款用于设计网站和演示文稿的AI驱动型新工具。这体现出投资者的焦虑不安。

　　LPL Financial首席技术策略师Adam Turnquist表示，市场技术面也为软件板块反弹提供了支撑。标普北美技术软件指数在1600点附近获得支撑，如果突破1908点，则可能形成“双底”突破。

　　Turnquist说：“软件板块仍处于下行趋势中，在确认触底之前仍需修复技术面损伤。但动能和成交量趋势的改善表明，抛售压力可能正在减弱。”

　　作为对该板块的信心体现，知名投资人Michael Burry周一提及在几家软件公司的持仓，包括Veeva Systems、欧特克以及Photoshop的开发商奥多比。奥多比今年股价已下跌超过30%，成为人工智能冲击担忧的代表性公司。