北京
商业航天迎来异动，指数整体保持稳健冲高，AI 硬件依旧表现强势。 此前提到的光模块、液冷等板块持续走高，但问题也随之而来 —— 高位追涨风险较大，散户很容易接盘，资金需要寻找新方向。
从盘面来看，方向已经比较清晰：一是商业航天批量爆发，盘中多达 4 只个股涨停，资金明显大举进场，并非小规模行情；二是 AI 硬件内部可挖掘低位补涨方向，重点关注高端铜箔。在 AI 服务器需求旺盛、供需紧张的支撑下，涨价逻辑扎实，属于产业链中尚未充分炒作的细分领域；三是军贸板块持续走强，在地缘冲突持续催化下走势稳健，适合作为防守配置。
盘面情绪方面，上午黄白线分化明显，白线偏弱，下午黄线逐步跟上，两者差距大幅收窄。这意味着，此前被压制的微盘股、小盘股，明天大概率会有所表现。游资也在积极发力，龙虎榜显示作手新一今日大手笔入场超 7 亿；连板标的华源已 6 连板，若明天晋级 7 板，将复刻此前金耀的周期高度，成为穿越龙，进而带动整体连板情绪回暖。
总结操作思路：AI 硬件高位品种暂时不追，光芯片、光模块核心标的已出现松动信号，重点挖掘低位补涨机会。主线关注商业航天，AI 方向聚焦高端铜箔，搭配军贸做防守轮动，这是接下来相对稳妥的布局思路。
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