马红漫：“二力二光”，继续牛！

来源：财经马红漫

各位喜马拉雅财经马红漫的听众朋友们，大家下午好。今天是2026年4月13日，周一。

节目开始强调一下，本周唯一一次公开大直播是在本周五晚上六点半。

因为我本周基本全周都在外出差，所以大直播次数会明显减少，大家习以为常的中午“边吃边播”也会大量减少。

本周五晚上六点半，本周最后一次也是唯一一次的大直播，各位务必预约起来。

好，节目开始，来看今天市场表现。今天市场走势应该还是出乎大家意料。

在昨天晚上，美国跟伊朗谈判崩了。然后美国又封锁了霍尔木兹海峡，伊朗封完美国封，美国封完A股封。

最后结果呢，沪指涨了0.06%，深成指涨了0.69%，创业板涨了0.8%。创业板创出阶段性新高。

这不光是A股走得强，包括全球市场当中，前段时间应该说受美股影响比较大、波动幅度比美股还要更大的日本跟韩国，也都是走强。日经微幅下跌0.74%，韩国走势也尚可。

所以整个市场，我们一直讲，必然会从所谓霍尔木兹美伊冲突、中东局势这种冲突当中走出来，一定是边际效应递减的。

虽然比我们讲的边际效应递减晚了大概一个多礼拜，但最终结果是一样的。这点还是确定无疑的，因为历史规律已经多次证明了。

不只是今天交易的A股全线走红，日本跟韩国调整幅度有限，美国股市也一样。美国纳指期货现在交易跌了0.06%，标普期货跌了0.59%。

与此相对应的是油价期货价格暴涨，布伦特原油又涨了六七个点，纽约原油也涨了六七个点。油价是在飙涨，但是全球市场已经彻底“脱敏”了。

上周我们还有点心虚，给自己留点空间，我们说基本“脱敏”。现在基本上可以认为是彻底“脱敏”了。

油价涨得很猛，六七个点涨上去了，霍尔木兹被彻底封了，反而股市全部“脱敏”了。大家还是要相信历史规律。

历史规律的确定结果是不变的，只是过程会比我们想象中可能要波折一点，但结果不变。现在大家真的，说一千道一万，千万不要把太多视线留到霍尔木兹、留到伊朗了。

关注点A股市场自己的事儿，关注点全球战略配置的机会。

比如我们在A股上强调的“二力二光”，“二力二光”当中的“二光”里的最后一个“光”，今天也是大涨的。这多好，何必去关注一些已经被市场“脱敏”和放过去的事情呢。

好，消息简单推演一下。第一个，这个海峡真的被封了，这回彻底被封了。

据说被封之后，美国的力度，就是要把伊朗的油封锁住。如果伊朗的油被封锁住之后，伊朗这回经济来源就没了。

伊朗的主要收入来源百分之九十来自于原油出口，如果这个被封了，伊朗的经济就撑不下去了。撑不下去最终结果就很容易出结果。

所以特朗普这一招虽然看起来有点怪，就是，你封了，本来是遏制我，我现在我也封。你不要将我的军，我自己先将我的军，你不是要射我的门吗？我自己来“乌龙”，自己先射我的门。

再仔细一想，好像还真的有道理。我觉得现在经过这一波折腾之后，好像特朗普身边感觉有高人。

乐见其成，尽快从经济手段当中，迫使谈判当中某一方去让步，尽快达成妥协，尽快世界和平，天下太平，天下大同。这是我们人类的共同期待。

第二个，A股方面最近走得还是比较强，从指数表现来讲走得比较强。

但是A股呢，如果非要讲市场发现，或者市场关注的一个点的话，就是大家关注比较多的是这个“上证指数”。上证指数指数最终还是微幅上涨，3988点，4000点好像很难过。

上周应该是多次，三次试图冲击4000点，试图冲击4000点，加上今天吧，总共三次无果。

4000点某种程度上来讲，在技术派心理当中和市场交易心理当中，似乎形成了一个障碍。但我们觉得这都不是问题。

因为我们始终不认为A股市场有什么“大牛市”，也不认为有什么“大熊市”，只要在大的区间框架当中，你波动到哪儿都很正常。

但是市场人士可能会对4000点觉得会有压力，甚至不排除，因为两次冲击4000点都掉头向下，不排除近期今天又冲，明天再冲，再冲不过去，可能会掉头向下一下。仅供参考。这个只是讲一下市场观点，我们根本就不认可，提示一下。

第三个，“二力二光”当中的最后一个“光”大涨。某些期货品种涨停板，当然我们不是做期货，只是它跟我们“二力二光”的第二个“光”有关系。

稍微提一下，虽然盘后有一些辟谣的消息，说是开会限产，说没有开会也没有限产等等，但是我们觉得这依然是可以配置的方向。

这其实才是我们关注这个所谓的美伊战争冲突真正要关注的点。战争已经就那么回事了，那真正点什么呢？

战争哪怕结束了，对于全球最重要的经济体来说，中国也好，欧洲也好，日本也好，韩国也好，印度也好，受到影响最大的国家，他们要干嘛呢？这才是应该要思考的。

他们要布局的就是新能源，要把传统能源对于石油的依赖，特别对伊朗这种国家的石油依赖，对霍尔木兹海峡的石油依赖必须降下去，这是基本点。由此会带来怎么样的产业的确定性机会，这才是确定的投资机会。

第三个再补充一下，就是本周四，市场高度关切。本周四将会正式发布一季度宏观经济数据。

这个数据会好得“一塌糊涂”，好的非常非常好，漂亮得很。后面会给我们的经济投资运行会产生比较大影响。

我这两天在深圳线下课的时候专门讲了个事情，我们大概画了一个比较有趣的政策曲线图。非常好的数据是政策曲线图的第一步。

第二步、第三步、第四步，按照这逻辑，我们一直延续到了明年一季度。大概我们会推演出基于本季度的一季度宏观经济数据，推演出一个到明年一季度的投资的大体宏观路径。我这里就不展开了。