新华基金到底哪里出了问题？

连续不断的监管处罚。

作者｜资市分子

老牌公募新华基金因一则约谈公告备受关注。

近日，央行重庆分行发布公告称约谈了新华基金。约谈中，该行通报了新华基金近年在金融统计工作中的差错情况，宣讲了防范和惩治统计造假、弄虚作假有关文件精神。针对数据报送差错较多、约谈后整改不力等问题，该行要求新华基金提高政治站位，压实整改责任，加强源头数据质量管理，切实做好金融统计数据报送工作。

与此同时，新华基金就数据质量管理机制不健全、数据报送差错进行了深刻检讨，并汇报了下一步整改计划。

后续，该行将向有关部门报送新华基金数据报送差错、管理失职等问题，并根据新华基金数据质量管控整改情况采取针对性措施，切实履行好金融业综合统计管理职责。

（央行重庆分行官网，“资市会”截图）

“资市会”发现，近几年，新华基金已多次因内控管理、信息披露等问题受到监管部门处罚，处罚措施包括但不限于警示函、责令改正等。新华基金的内控、合规问题已成顽疾，问题到底出在了哪里？

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不断的监管罚单

2020年，新华基金由于内部控制制度不完善，现有制度未得到有效执行，被重庆证监局责令改正并暂停相关业务，同时重庆证监局还对相关责任人出具警示函，对部分高管采取认定为不适当人选措施的决定。另外，因基金收益分配流程控制不严格，新华基金被重庆证监局出具警示函。

2021年，新华基金再次收到监管部门罚单。重庆证监局对公司和相关人员采取行政监管措施，但是公司被处罚原因在2021年报中并未披露。

2022年7月，新华基金因内控管理不完善收到重庆证监局警示函。

2023年10月，因分公司未完整报送分支机构负责人参股及兼职信息，新华基金被上海证监局出具警示函。

因内控问题连续遭监管处罚，新华基金请来了监管出身的杨金亮担任总经理。

2023年9月，杨金亮出任新华基金总经理。根据公开资料，杨金亮具有多年券商合规管理经验，历任证监会办公厅干部，华融证券副总经理、首席风险官，华融中关村不良资产交易中心党委委员、副总经理，中邮证券首席风险官兼任合规总监。

不过，杨金亮也未能将新华基金拉出处罚“魔咒”。

2024年5月31日，上交所官网披露，新华基金旗下两只资管产品此前合计持有金种子酒5%以上的股份，在持股比例变动达到1%时，未按规定及时履行信息披露义务。根据有关规定，上交所对新华基金予以监管警示。

2024年5月，新华基金因专户产品未及时履行信息披露相关义务被安徽证监局出具警示函。

2025年新华基金终于从监管处罚名单中消失，该公司及相关从业人员均未受到调查或处罚。

不过，2025年1月，杨金亮因人事调动离任新华基金总经理，并未转任公司其他工作岗位。截至离任，杨金亮的总经理任期仅16个月。同日，胡三明履新新华基金总经理。

公开信息显示，胡三明拥有多年投资管理经验，曾任中国太平洋财产保险精算部精算分析师，泰康资管组合管理部组合经理，合众资管权益投资部投资经理，中英益利资管权益投资部总经理，恒泰证券投资总监、证券投资部总经理、固定收益部总经理、场外交易部总经理、深圳分公司总经理、恒泰先锋投资执行董事、总经理等职务。

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持续的股权、人事动荡

频繁流动，是新华基金高管团队的注脚。2020年以来，新华基金历经多次高管变动，涉及董事长、总经理、副总经理、首席信息官等，且多位高管任职时间少于3年。

在这一连串高管变动的背后，是新华基金经历多次的股权变更。

2015年，恒泰证券以1.3亿元获得新华基金58.62%的股权，成为新华基金第一大股东。2020年6月，天风证券取得恒泰证券29.99%的股权，成为第一大股东。因此，天风证券也成为新华基金的间接控股股东。

进入天风证券“掌控期”后，新华基金拉开高管更替序幕。

2020年6月，新华基金原副总经理崔建波和晏益民离任，11月，原总经理刘全胜离任。2021年4月，原董事长张宗友离任并转任公司联席董事长，同日，原联席董事长翟晨曦离任并出任董事长；5月，于春玲履新公司总经理；9月，原副总经理申峰旗离任，任期仅1年。

没过多久，天风证券撤退，新华基金又一次面临动荡。

2023年2月，证监会依法核准北京华融综合投资有限公司（以下称华融投资）成为恒泰证券主要股东，核准北京金融街投资（集团）有限公司成为恒泰证券、恒泰长财证券有限责任公司、新华基金的实际控制人。对华融投资依法受让恒泰证券21.8806%股权无异议。

新华基金也迎来又一波高管动荡。2023年2月28日，公司原董事长翟晨曦离任，时任总经理于春玲代为履行董事长职务；同日，原副总经理刘征宇离任。翟晨曦、刘征宇的任期分别不满2年和3年。2023年6月，新华基金原总经理于春玲于离任并转任公司董事长，同时代为履行总经理职责；同时张宗友离任公司联席董事长。

2023年8月，因被裁定破产，新华基金原第二大股东新华信托所持有的新华基金35.31%股权被公开拍卖。历经三次流拍后，最终被华融投资及重庆市江北区国有资本投资运营管理集团有限公司以2.71亿元拿下。前者拍得30.31%，后者拍得5%。华融投资正是北京金融街集团下属全资子公司。同年9月，新华基金迎来2020年以来的第三位总经理，杨金亮。

2024年12月30日，新华基金注册资本由2.18亿元增至6.28亿元，股东恒泰证券、华融投资以现金方式增资。增资完成后，恒泰证券、华融投资、杭州永原网络科技有限公司、重庆市江北区国有资本投资运营管理集团有限公司持股比例分别为52.99%、43.18%、2.1%、1.73%。

实控人还是金融街集团，但新华基金高管团队再次进入密集换人期。

2024年12月，于春玲结束为期不到2年的新华基金董事长“旅程”，银国宏成为新任董事长。12月28日，蒋茜也结束了仅10个月的副总经理任期。

2025年1月23日，新华基金原总经理杨金亮、原副总经理兼董事会秘书崔凤廷离任。12月18日，王之光离任公司副总经理，任期为13个月。

2026年2月，新华基金徐端骞离任副总经理兼首席信息官；张鹏则履新副总经理兼财务负责人。

陷入股权与人事动荡的新华基金，投研人才大量流失。

Wind数据显示，2020年至今，已先后有20位基金经理离任，崔建波、栾超等明星基金经理也在其中，蒋茜、薛子徵在该公司担任基金经理时间仅在半年左右。

当前，新华基金有15位基金经理，公募基金经理从业年限不足3年的有4位，权益、固收各2人。

积弊已久的合规、内控管理问题，新华基金能否解决？“资市会”将继续关注。