北京
早盘，算力租赁板块大涨，截至发稿板块涨3.67%。领涨股协创数据涨20.00%，板块内江苏有线、利通电子、鸿博股份、中嘉博创协4只个股涨停，宏景科技、品高股份涨超10%。
当前市场炒作算力租赁的核心逻辑在于行业供需错配带来的景气度提升，一方面AI Agent、多模态等新兴应用爆发式拉动算力需求，高端算力芯片供给偏紧推高租赁价格，厂商议价权显著提升；另一方面行业商业模式从单纯裸算力出租升级为模型服务或Token分成，盈利能力迎来质的飞跃，叠加政策推动普惠算力落地，行业长期成长空间打开。
消息面上，纽约数据提供商Ornn的数据显示，近几个月来，英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨，其最先进的Blackwell系列芯片单小时租金已达4.08美元，较两个月前上涨48%。
东吴证券研报指出，当前算力紧缺程度较高，算力租赁厂商的行业议价权有望提升，其业务模式正从单纯的裸算力出租升级为模型服务或Token分成模式，即从“卖算力”转向“卖Token”。这一转变有望大幅提升算力租赁公司的盈利能力，动其估值体系从PE向PS切换。中信证券表示，优质算力芯片供给偏紧，头部算力租赁厂商卡位优势突出，行业格局正加速向头部集中。
工信部正式启动普惠算力赋能中小企业发展专项行动，明确到2028年底建成覆盖广、成本低的普惠算力服务体系，思特奇与中国中小企业协会合作搭建的“算力超市”，为企业打造一站式算力服务入口，进一步激活算力租赁市场需求。
相关行业：
算力租赁服务：随着各类AI应用持续落地，下游大模型、互联网厂商对高端算力需求激增，而高端芯片供给短期难以匹配需求，算力租赁行业供需错配问题凸显。头部厂商凭借芯片资源储备获得更高议价权，商业模式升级带动盈利空间拓宽，相关企业将充分受益于行业高景气度。
算力调度运营：当前国内算力存在资源利用率低、区域分布错配等问题，亟需通过统一调度实现供需匹配。运营商主导的平台可整合异构算力资源，科技企业主导的平台聚焦垂直领域算力服务，具备算力调度与运营能力的企业将迎来快速发展机遇，助力行业实现算力高效利用。
算力基础设施建设：普惠算力专项行动推动全国算力中心建设提速，中小企业对低成本算力的需求持续释放，带动数据中心机柜、服务器等基础设施需求增长。同时海外算力租赁价格上涨也推动国内算力基础设施出海步伐加快，具备IDC建设与运维能力的企业将获得更多订单支持。
产业链公司：
协创数据：公司紧抓人工智能与智能算力业务机遇，2026年第一季度净利同比预增284%-402%，算力项目交付带动营收大幅增长，已通过采购服务器开展算力租赁服务，为业务发展提供新增长支撑。
鸿博股份：2024年上半年已产生算力租赁收入，对外算力租赁按照协议每月结算实际费用，当前算力相关业务正常开展，在算力租赁赛道稳步推进业务布局。
利通电子：公司算力租赁业务毛利率实现轻微上升，较2024年全年的34.93%有所提升，凭借稳定的盈利能力在算力租赁市场持续拓展业务边界。
青云科技：早在2023年就推出了搭载NVIDIA A100GPU的云服务器算力租赁业务，依托自身云服务技术积累，为客户提供专业的高端算力租赁服务。
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