中小银行密集“降息”，有短期产品迈入“0字头”区间

来源：界面新闻

　　界面新闻记者 | 曾令俊

　　近期，新一轮存款利率下调潮悄然来袭。

　　界面新闻记者注意到，4月以来，厦门银行、吉林银行、福建海峡银行等多家城商行密集下调存款挂牌利率，下调幅度在5个至30个基点不等，涉及定期存款、通知存款等多个主流品种。

　　此番调整后，多家银行二年期、三年期、五年期定期存款利率普遍降至2%以下，部分步入“1字头”，有的短期产品甚至降至“0字头”。

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对界面新闻记者分析说，长期来看，在净息差持续低位运行背景下，中小银行存款利率将大概率呈现稳中有降的走势。利率方面，存款利率中枢可能继续下移，但降幅将逐步收窄，与大型银行的利差可能维持在一定水平。产品结构上，活期存款和短期定期存款占比将提升，长期高息产品将减少。

　　短期产品成调整重点

　　本轮降息中，厦门银行的调整尤为密集。3月27日，该行下调个人一年期、三年期、五年期及一天通知存款挂牌利率，幅度分别为10个基点、20个基点、20个基点和5个基点；仅仅数日后，4月1日起，该行再度下调个人一天期和七天期通知存款挂牌利率各5个基点，分别降至年化0.6%和0.9%。

　　不仅如此，该行对公通知存款一天期和七天期下调幅度更大，分别下调30个基点和35个基点，降至年化0.35%和0.6%。不到一周时间内，厦门银行部分产品两度下调，调整节奏之快令人侧目。

　　福建海峡银行则采取了分阶段、阶梯式的调整策略。3月27日，该行率先下调协定存款及1天通知存款的挂牌利率；4月1日，再对7天通知存款利率进行调整。经过这两轮调整，该行福建省地区协定存款、1天通知存款、7天通知存款的挂牌利率，较1月初分别下降5个、10个和20个基点，分别降至0.6%、0.6%、0.9%。

　　除了城商行，多家农商行、村镇银行也加入本轮利率下调队伍。比如，4月4日，西平中原村镇银行下调部分期限存款利率，下调15-30个基点不等，1天期通知存款挂牌利率下调10个基点至0.50%。

　　据界面新闻记者梳理，与此前多轮调整不同，本轮降息呈现出几个鲜明特征：

　　短期产品成主战场，部分利率迈入“0字头”。此前银行的降息重点多放在中长期定期存款，而此次短期通知存款、协定存款等品种成为调整核心。部分一天期通知存款利率降至0.5%甚至更低，进入“0字头”区间，这在以往并不多见。

　　某股份制银行分行人士对界面新闻记者解释称，通知存款是银行负债端的高成本区域，特别是对公客户的大额通知存款，付息率远高于普通定期存款。“下调这类产品利率，既能有效降低负债成本，又不会对个人储户造成太大影响，是当前环境下的理性选择。”

　　调整频率亦加快，有的银行短时间内多次下调。厦门银行不到一周两度下调、南京浦口靖发村镇银行一个月内多次下调利率，银行不再像过去那样一轮调整后观望数月，而是以更紧凑的节奏推进降息。

　　“这次调整不是‘一刀切’，而是呈现出明显的结构化特征。“一位券商银行业分析师对界面新闻记者表示，”短期产品补跌明显，长期限产品降幅更大，部分银行甚至出现一周内多次调整的情况，节奏明显加快。“

　　加强负债端管理

　　部分银行为何在这个时间点降息？

　　“开门红”退潮或许是最直接的触发因素。每年一季度，银行为了冲存款规模，往往会在“开门红”期间阶段性上调存款利率。今年年初，多家中小银行为冲刺“开门红”曾阶段性上调存款利率，部分三年期产品利率一度回升至2%以上。

　　更深层的驱动力，是银行业持续承压的净息差。国家金融监督管理总局数据显示，2025年四季度末，商业银行净息差为1.42%，虽已连续三个季度稳定在该水平，但仍处于历史低位。

　　娄飞鹏对界面新闻记者分析说，今年一季度中小银行密集下调存款利率，频率加快、幅度加大、范围扩大，这主要是由于：一是净息差收窄压力倒逼银行降低负债成本；二是大型银行去年已率先下调存款利率，中小银行跟随调整以保持相对竞争力；三是监管引导银行合理定价，避免高息揽储恶性竞争。

　　从2025年年报及近期业绩发布会来看，负债端管理已成为银行高管的“关键词”。

　　中信银行董事长方合英在2025年业绩发布会上将负债业务的量价平衡管理视为经营亮点，称这推动负债成本真正筑起抗低息差冲击的“宽缓冲带”。他透露，2025年该行控“高成本负债”更加有力有效，三年期、结构性、协议存款合计占比低于32%。穿透去看，中信银行对公活期占比46%，在股份制银行当中处于前二的位置。

　　存款利率下调有助于降低负债成本，但同时也可能削弱存款产品的吸引力。中小银行如何在压降成本与维持存款稳定之间找到平衡？这已成为行业共同面对的难题。

　　一位江浙地区农商行分行副行长对界面新闻记者说：“我们现在对三年期以上大额存单实行限额管理，同时加大活期存款营销力度。虽然活期利率低，但资金成本低、稳定性好。另外，我们正尝试通过‘存款+理财’的组合产品，把客户资金留在体系内，而不是单纯靠高息揽储。”

　　娄飞鹏对界面新闻记者分析说，在LPR保持低位的背景下，中小银行需多管齐下管控负债成本。一是优化存款结构，通过产品创新引导提高活期存款和短期存款，降低高成本定期存款占比；二是加强精细化管理，根据客户分层实施差异化定价，对核心客户提供适度优惠；三是拓展低成本负债来源，如通过结算业务代发工资等沉淀存款。

　　事实上，利率下调已对储户的资产配置产生实际影响。广州一位退休教师对界面新闻记者记者表示：“短期存款利率一降再降，手里的养老钱只能转向中长期定存，尽量锁定收益。”也有年轻储户对界面新闻记者称：“我打算把备用金转向货币基金，闲置资金配置低风险理财，比单纯存通知存款更划算。”