美伊第一次谈判未果：重启战火或继续和谈

来源：市场资讯

（来源：泽平宏观展望）

文 任泽平

12日，美伊第一次谈判未达成协议，双方“手不离扳机”，缺少信任，但也有进展，第一次接触摸清了各自的底牌和诉求。美国副总统万斯表示，“尚未”达成，提出了底线协议。巴基斯坦表示，希望继续停火，继续谈。

未来重启战火还是继续和谈？市场如何反应？这是世界大战前夜还是和平降临？

1、三大分歧

美伊第一次谈判，主要存在三大分歧：美方希望伊朗永久放弃发展核武器，伊朗希望保留发展权力，与以色列之间生死存亡斗争；美方希望开放霍尔木兹海峡，伊朗希望以永久停战和补偿为前提条件；解冻伊朗海外资产。

2、对未来前景的四大判断：

1）美国、TLP和万斯想尽快结束战争，挽救不断下降的支持率，但需要体面离场，不然会被舆论认为战争白打了，花了这么多军费，什么也没捞到。伊朗也不想继续打，实际受损方，但需要永久停火保障和对霍尔木兹海峡的控制权，伊朗找到了新核武器—霍尔木兹海峡。美伊双方和谈代表都是主和派，美方由一开始就反对战争的副总统万斯带领，伊朗由温和的议会议长卡利巴夫带领，可见美伊双方都想结束战争，无非要价条件有差距。只有以色列想继续打，而且裹挟美国深陷战争泥潭。

2）未来美伊还会有第二次、第三次谈判，不可能一次谈成。战场上拿不到的结果，不可能在谈判桌上拿到。现在伊朗事实上控制了霍尔木兹海峡。但TLP威胁通过海军封锁海峡，从经济上扼杀伊朗，或短暂升级冲突，把伊朗重新逼回谈判桌。

3）长远看，有可能实现最低限度停火协议，伊朗承诺暂不发展核武器并开放海峡，换取制裁松绑、收取海峡过路费用于重建等，TLP宣布赢麻了、实现了限制伊朗核武器的目标、重回国内拉选票。不确定性因素来自以色列不想停火并轰炸伊朗盟友“抵抗之弧”。

4）未来战争整体逐步降温，市场对美伊战争逐渐免疫脱敏，尤其长期趋势向上的确定性方向。2022年俄乌冲突爆发之初，全球市场巨震，现已脱敏。简单讲，战争降温，市场反攻，风格切换。最近美股纳指七连阳。

3、布局新机会

我一周前会员内部预测：“美伊战争降温，最后的极限博弈，千金难买牛回头”，“最黑暗时刻，黎明不远”。

2021年黄金底部预测“打底配置黄金”，2024年9月股市底部预测“信心牛”，2025年12月油价底部预测“大宗元年第三阶段：能源”，近期预测“能源边打边撤，提前布局六大确定性新方向”。

近年大势研判，关键时刻，至今无一失手。做对的事情，比勤奋重要。

13日晚，我将进行新的大势研判，下方预约。