失控的消息面，股市的玩笑这次开大了

从近些天的星球提问看，我发现很多散户都有一种很明显的韭菜行为。

那就是每天跟踪消息面。

比如，伊朗说什么了，特朗普说什么了，战争局势怎么预测，有没有达成协议。

他们没有理解的是，并不是最新的消息面，导致了股价的涨跌，而是收割散户对手盘，需要这些消息面。

所以，跟踪消息，是散户的亏损根源之一。

要理解这种收割是怎么发生的？你需要先理解冲击成本。而冲击成本是一个金融术语，你要理解它，需要先理解股价涨跌的内在逻辑。

很多人把股价涨跌理解为资金流入流出，资金流入股市，股价上涨，资金流出股市，股价下跌。

大错特错！

由于任何一笔股票交易，有一个买方，必然就存在一个卖方对手盘，对于买方是资金流入股市，那么对于卖方，就是资金流出股市。买家支付的资金，就是卖家得到的资金（暂不考虑交易手续费和印花税等）。

所以，流入股市的资金和流出股市的资金，永远恒等。

那么股价的涨跌是怎么产生的呢？

看主动成交和被动成交的力量对比。

比如，某只股票A，

10元这个价格，有10个卖出挂单，

10.1元这个价格，有5个 卖出 挂单，

10.2元这个价格，有8个 卖出 挂单；

同样，9.9元可能也有10个买进挂单；

9.8元可能有5个买进挂单。。。

我们把其称为：卖一，卖二，卖三，买一和买二。

这些挂单，都是挂在这里被动等待成交。

那么如果我看好这只股票，打算按市场价买入18单，那么我就是主动成交。

也就是先把10元的10个挂单吃掉；

10元的挂单没有了，但我还没买够；

那么只好再把10.1元的5个挂单吃掉；

最后把10.2元的3个挂单吃掉。

由于最新成交价为10.2元，那么股价就从10元涨到了10.2元。

反之，如果我打算主动卖出，我就只能在卖一，卖二上吃掉买单，导致股价下跌。

从这里你会发现，主动成交者，不是在预测涨跌，而是在制造涨跌。当主动成交者的资金量很大，就会造成冲击成本。

也就是市场价是10元，我打算买入1万手，但分布在10元到11元的所有卖出挂单，都不足1万手，那么我的买入边际成本，就会超过11元。

我无法在我想要的价格（成本），买入足够的份额。买不够的份额，需要去更高的价格成交，这个就是冲击成本。

在这种情况下，我就不得不针对对手盘，实施预期管理，让他们尽可能在我的买入价附近，多挂出卖单，减少我的冲击成本。

而这，正是消息面的由来。

所以，我们的思考角度就是：

根据卖出资金恒等于买入资金，卖出筹码恒等于买入筹码的原则，

那么在市场鬼哭狼嚎，散户纷纷卖出时，到底是谁在接他们的筹码；

在市场情绪极度亢奋之时，散户热情买入时，到底是谁在派发他们筹码。

所以，当某些聪明的小资金，比如牛散，由于不存在冲击成本，只要能根据某些数据指标来洞察和预判大资金（或者说主力 ） 的行为，就能够在股市获得超额利润。

如何洞察？

我们需要先讨论大资金盈利的四个阶段：

1 低价吸筹

在低位不断地释放利空消息，让足够多的人在低位挂出卖单，然后逐步吃掉。

2 拉升

当无论怎么释放利空，都没什么卖出挂单了，那么下一步就很容易拉升。比如由于卖单枯竭，10元到15元，总共只有20个挂单，那么我只要支付20个挂单的资金，就能把成交价拉到15元。

3 出货

由于三根阳线改变信仰，一旦有持续的价格上涨，就会吸引买盘。由于市场高位的卖出，也会存在冲击成本。所以需要持续不断的利好消息，需要持续不断的看多声音，来吸引买盘挂单。

4 价格下跌

当筹码交换完成（高位巨量成交和巨量换手），价格就将迎来下行。

这四个阶段往复循环，就构成了大资金对散户对手盘的持续收割。

当你理解了上述的循环，我们就可以讨论牛散的盈利方式。

对于牛散，最需要关注的，就是上述的第二和第四阶段，也就是洞察主力何时拉升，以及价格何时下跌。

以便于在拉升前重仓，下跌前轻仓。

洞察那些指标？

成交量和消息面

成交量：

当无论怎么释放利空，都拿不到筹码时，才会拉升，所以拉升前，一定会有一个缩量底部。同理，出货时，一定会有一个高位放量顶部。

消息面：

消息不是造成股价涨跌的决定因素，它只是主力用来预期管理的工具。所以消息面主打配合。

为了增进大家的理解，我们来看下真实的例子。

比如本轮牛市大周期起步于2024年9月，而我在2024年8月，在星球提醒大家股市将于1个月内见底，处于拉升前夜。

所跟踪的指标，正是成交量，如下是我2024.8.13发布在星球精华区的文章。

那么与之对应的消息面呢？大涨前夜，必定是利空消息横行，极度看空的声音肆虐，以期待从散户手里尽可能的获得筹码。

比如2024.8.22，离大幅拉升只有半个月了，有人在星球提问说怎么看待摩根大通对沪深300的跌幅预测。

要知道，沪深300的2600点，相当于上证大盘的2300点。这个属于对散户的极度恐吓了。

摩根发了这个预测，事实上，谁生产的这些消息不重要，重要的是为什么这些消息能获得传播。为什么这些消息能被你看到。

拉升前，总要在低位榨出最后一点卖盘筹码。

所以我对该问题的回答，就是不减仓，遭遇任何坏消息，都要熬过去。

当利空消息无论如何也榨不出低位筹码了，那么剩下的就只能是拉升。

随后大约半个月左右，我们以极重的仓位，在2024.9迎来了史诗级的暴涨。

同理，在市场高位，成交量也是一个见顶指标。

我在去年9月，上证在3800点震荡市时，曾在星球发文分享，大盘见顶，必然是筹码交换完成，所以上证必然还会在某个时候继续上攻，而我对于见顶时的预期成交量，为4万亿甚至5万亿。

那么，后续的发展，则是去年12月底迎来继续上攻，而什么时候到的4万亿呢，正是我1月14号公众号发文当天（点击：）。

随后由于某队的卖出（大家懂的），阻止了情绪进一步亢奋。而牛市的加仓点位，必然需要再次等待缩量底。

而缩量底1.5万亿时的补仓计划，也是1月份就在星球发文的，之后4月有人提问了。

随后我们通过对战争的极限跌幅点位预判，以及牛市缩量底的交叉验证，确定了本轮的加仓阶段底。

所以，消息可以作假，价格可以作假，但成交量无法作假。

当你洞察了大资金盈利的整个循环，你就可以针对拉升的节点，去设置观察卡点。

散户以为的：是某个消息面，造成了股市的大涨；但真实情况，是大涨已箭在弦上，它只是需要找个消息。

所以，我们能在2024年8月判断股市1个月内会见底，我们只是不知道，市场会以何种理由来见底并实施拉升，但这个理由，一定能被他们找到，并让散户相信。

后记：

多年前，我在某头部互联网金融大厂做代码开发工作时，曾观察过市场上的主流财经大V的观点，并把他们的观点作为“舆情数据”，来看他们的观点，和散户在该互联网金融平台上的基金交易，存在何种关联。

比如驱动多少买盘，在什么时间，进入什么板块的基金，以及观察其后续的涨跌。

财经大V的观点是否正确我并不关心，我关心的是消息面和散户的行为驱动关联。从而洞悉板块和整体的涨跌趋势和节奏。

而今天的文章，正是这一观察结果的一部分内容总结，同时本文也拿真实的A股历史数据，来和大家做了分享，希望能对大家有所帮助。

我对公众号和知识星球的定位，在于前者偏框架，后者偏实战。

认知框架，知识框架，我会持续在公众号分享，但具体的点位和成交量的实战判断，比如在某个阶段，何种程度算是缩量，何种程度算是放量，则更多在星球分享。

我也希望能对各类读者的认知提升，有所帮助。

全文完。既然已经看到这里，请随手点个赞和“在看”吧。

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