美伊谈判胶着，全球航运市场延误状态或持续数月

据新华社报道，美国与伊朗从11日下午到12日凌晨，以不同形式举行三轮谈判及相关技术性磋商，但双方“马拉松式谈判”还将继续。外界分析认为，霍尔木兹海峡成为美伊谈判“胶着点”。

伊朗议会国家安全和外交政策委员会主席易卜拉欣·阿齐兹11日晚在社交媒体发帖说，只有在伊朗许可的情况下，霍尔木兹海峡才会开放。法尔斯通讯社报道，船舶追踪网站“海上交通”数据显示，霍尔木兹海峡船只通行目前仍极为有限，所有过境船只均在伊朗直接监视下通行。

第一财经从罗宾升国际货运集团（C.H.Robinson）获取的最新趋势报告印证了航道严峻现状，报告显示，波斯湾内部的航运条件依然面临高度限制。受此影响，亚洲至欧洲及亚洲至美国东海岸航线的运输时间被迫延长了约10至14天，且这种延误状态预计将持续数月之久。

"海峡的重新开放不会一蹴而就”

根据罗宾升国际货运集团的分析，4月份的海运市场正深受三重力量的交织影响：地缘冲突引发的航线绕行、持续高企的燃油成本，以及承运人主动进行的运力管理。这些因素共同削弱了全球航运网络的灵活性。

监测数据显示，从2月初至3月初，全球主要东西向航线约有15%的计划航次被取消，这种通过缩减航次来维持利润的策略已延续至4月。尽管船舶的总利用率尚未触顶，但舱位可用性在不同航次与港口间变得不再稳定。

为全球航运业提供燃料的格兰德国际加油公司首席执行官拉德克尔（Carsten Ladekjær）称，冲突期间通过霍尔木兹海峡的交通量骤降了约95%。这种断崖式的下跌直接引发了能源价格的飙升，影响范围不仅涵盖原油，更波及航空燃油、柴油及瓦斯油等精炼石油产品。

受此波动影响，全球航运定价结构也在发生演变。罗宾升发现，承运人正更频繁地调整综合费率上涨附加费（GRI）、各类附加费及其有效期，这导致定价窗口显著缩短，成本波动性增加。目前，尽管许多航线的基准运价保持相对稳定，但总运输成本中由燃油附加费等浮动部分驱动的比例正不断攀升。

谈判桌上的局势同样不容乐观。据新华社援引伊朗媒体报道，知情人士表示，由于美方“漫天要价”，伊美谈判仍陷僵局，未取得实质进展。霍尔木兹海峡是双方存在严重分歧的核心议题之一。

“即便达成停火，海峡的重新开放也不会一蹴而就。”拉德克尔分析道，“目前海域内存在严重的航次积压，大量船舶正排队等待驶离，而且很可能会有一个谁先离开的受控流程。伊朗似乎仍在管控这一过程。”

罗宾升的数据进一步显示，截至3月底，约有150艘载有约45万标箱（TEU）的货轮遭遇延误或无法过境，这意味着全球约8%至10%的集装箱运力处于暂时闲置状态。为应对危机，部分承运人已限制进入受影响港口的订舱，甚至宣布“不可抗力”，要求货主自行承担后续运输责任。

这种连锁反应正波及全球整个海运系统。罗宾升称，随着运力服务的重新配置，科伦坡、新加坡和丹戎帕拉帕斯等中转枢纽的货量增加，堆场利用率也随之升高。此外，由于集装箱被长时间占用在延长的航程中，或被重新部署到非典型流向地区，一些地区的设备可用性也更加难以预测。

“展望未来，很大程度上取决于地缘政治的发展态势和承运人的反应。中东局势的降温可能会使部分运力重返市场并提高运输可靠性。反之，持续的干扰可能会维持现状，加剧设备失衡，并支撑高额的燃油成本。”罗宾升认为。

选民压力与政治账单

持续的中东局势不仅扰乱航运市场，也正在转化为美国国内的政治账单。

全球投资咨询公司BCA Research地缘政治首席分析师格特肯（Matt Gertken）在最新投资报告中援引一项民调称，自针对伊朗的军事行动开展以来，特朗普的工作支持率出现了明显恶化。虽然目前其42%的支持率尚能稳住共和党基本盘，但总体趋势呈负面发展，自2月28日以来净下降了1.3%。

皮尤研究中心在3月16日至3月22日进行的调查则显示，即使是有共和党倾向的独立选民，对于特朗普处理伊朗局势的方式的不赞成率也高达45%。此外，芝加哥委员会的数据显示，尽管约64%的共和党人关注伊朗核威胁，但在独立选民和民主党人中这一比例仅为45%，这一民意基础不足以在长期的能源冲击中维持支持率。

此外，美国公众对于战事的忍耐度已接近临界点。益普索在3月27日—29日进行的民调显示，66%的美国公众认为，即便无法实现全部既定目标，也应迅速结束。甚至共和党内部也出现了裂痕，根据芝加哥大学国家民意研究中心3月25日发布的调查，约26%的共和党选民认为目前的军事行动“走得太远了（Gone too far）”。格特肯评论称：“在经济影响尚未达到全国峰值的情况下，总统在党内的支持率已降至其第一任期的低点，远低于历届共和党总统的平均水平。”

格特肯分析称，经济冲击正在削弱特朗普的政治地位。他称，从去年所谓“对等关税”等经验来看，特朗普政府一个明确的政治红线是金融市场的表现。美股下跌20%进入“熊市”被特朗普的经济顾问视为绝不可逾越的“禁区”。“熊市是一个关键的心理阈值，可能变得不可逆转，从而引发衰退。”格特肯也提醒投资者，不应简单地将特朗普的政治压力视为解决霍尔木兹危机的“买入信号”。局势的真正缓和仍需伊朗方面的配合，否则这场地缘政治的“拉锯战”仍将持续。