《自由现金流VS红利全家桶》第三期:红利质量领衔！现金流三连败

大家好，这里是《自由现金流 VS 红利全家桶》实盘测试第三期。近期，关于自由现金流策略的宣传可谓“铺天盖地”，那么自由现金流真的全方位碾压红利策略吗？带着这个疑问，我发起了一场零主观操作、纯数据说话的长期实盘测试——《自由现金流VS红利全家桶》，用10只场外A类基金、每只10元的小成本，排除手续费干扰，看看哪种策略能在长时间的考验下胜出。

下面我们正式开始本期的实测内容。本期实测的时间周期为3月24日至4月10日，时间跨度为14个交易日。买入确认时间为3月23日收盘净值，对应当日上证指数收盘点位3813点。4月10日（周五）上证指数收盘3986点，区间涨幅约4.5%。

一、本期实盘收益概览：

1. 自由现金流组合：

自由现金流组本期收益情况

自由现金流组合：总持有市值 20.42元，总收益率约+2.10%。

2. 红利全家桶组合：

红利全家桶组合本期收益情况

红利全家桶组合：总持有市值 82.90元，总收益率约+3.63%。

本期红利全家桶组合以约+1.53%的优势再次胜出，但跑输上证指数同期涨幅。

二、单只基金表现情况:

10只基金收益率由高到低排序

华夏红利质量以+7.00%的收益率取得本期第一名，景顺长城沪港深红利成长低波（+3.90%）、天弘中证港股通高股息（+3.20%）紧随其后，国泰上证国有企业红利（–1.40%）连续两期垫底。两只自由现金流样本基金本期排名有大幅提升，并列第四，怎奈红利质量大涨，，未能逆袭翻盘。

三、分红情况

本期三只基金分红情况

本周有三只红利基金分红，分别是:南方红利低波50ETF联接基金（红利再投0.08份），景顺长城沪港深红利成长低波（红利再投0.14份，按季分红），以及华泰柏瑞中证红利低波（红利再投0.02份），具体分红情况详见基金公告。

四、 实盘规则说明

为了保证10只场外A类基金的对比公平性，我每只基金仅买入10元，且通过支持申购费全免的理财渠道购买，彻底消除了不同基金申购费率差异对初始成本的影响。

后续所有收益对比，都将基于同一初始本金、零手续费干扰的前提，严格执行不止盈、不止损、不加仓、不定投的躺平实测原则，只看策略本身的有效性。

五、本期感悟:

在目前的三期实测中，华夏红利质量两次登顶榜首。它真的就比其它样本基金强吗？

华夏红利质量近三年收益率情况

经查看该基金近三年收益率情况，涨幅仅12.1%，远不及中证红利、红利低波，还跑输了沪深300指数。对于一只近期表现强势的基金，需结合历史走势、当前风口等因素理性分析后再做决定，买入“明星”基金被套牢的惨痛教训不在少数。这就好比近一年大涨的科创创业指数基金，很多产品自成立以来收益率仅10%左右，这正是“只瞧别人风光日，未见他人吃土时”。

以上便是本期实测的全部内容。接下来，我将为大家附图10只样本基金近一周收益率情况，以便参考:

自由现金流近一周表现

红利全家桶组近一周表现

本周上证指数上涨约106点（3880–3986），涨幅约2.7%左右，华夏红利质量以4.48%的周涨幅，成为10只样本基金中唯一的亮点。本周三、周五，双创特别是创业板涨势喜人，但自由现金流的成长属性，似乎并未发挥出来。

写在最后:感谢大家对《自由现金流VS红利全家桶》实盘测试栏目的关注。如有好的建议，欢迎留言献策，同时欢迎关注、收藏，每周追更。

（重要声明:本文仅为个人实盘实验记录，所有数据均为真实持仓呈现，不构成任何基金投资建议。基金有风险，投资需谨慎，请勿盲目跟风操作。评论区提倡友好交流互动，请勿荐股、引流、广告及违规言论，一经发现删评、拉黑。）

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