TDX本周债市回顾（04.07~04.10）

来源：市场资讯

（来源：通达信趋势财经）

一、债市概览

一级市场方面，本周（04.07~04.10）利率债发行只数共计48只，实际发行总额7115.20亿元，到期总额3732.11亿元，净融资额3383.10亿元；信用债发行只数共计393只，发行总额3825.98亿元，到期总额3472.06亿元，净融资额353.91亿元。

收益率方面，1年期国债下行-3.49BP，10年期国债下行-0.17BP，30年期国债下行-3.40BP；1年期国开债上行0.21BP，10年期国开债下行-2.93BP，30年期国开债下行-3.41BP。信用债中，1年期AAA级城投债收益率下行-2.94BP，5年期AAA级城投债收益率下行-2.48BP；1年期AA+级中短期票据收益率下行-3.16BP，3年期AA+级中短期票据收益率下行-3.84BP。

资金面情况，公开市场操作：央行本周通过公开市场操作共投放资金8035亿元，期间到期14040亿元，合计净投放资金为-6005亿元。货币市场利率：银行间质押式回购利率R001为1.2916%，R007为1.4237%，分别较前一周上行1.74BP和上行3.82BP。同业存单发行利率：本周国有行3月期同业存单加权平均发行利率为--，1年期同业存单加权平均发行利率为1.47%，分别较前一周变化下跌--和下行-5.53BP；股份行3月期同业存单加权平均发行利率为1.42%，1年期同业存单加权平均发行利率为1.47%，分别较前一周下跌-2.46BP和下跌-5.42BP。

二、本周债市重点数据回顾

2.1 一级发行

利率债

本周利率债发行只数共计48只，实际发行总额7115.20亿元，到期总额3732.11亿元，净融资额3383.10亿元。分类别来看，上周国债发行只数共5只，实际发行总额3924.50亿元，净融资额3,134.50亿元；上周政金债发行只数共22只，实际发行总额1,291.60亿元，净融资额-27.50亿元；上周地方债发行只数共21只，实际发行总额1,899.10亿元，净融资额276.10亿元。

信用债

本周信用债发行总只数393只，发行总金额3,825.98亿元，环比分别上涨6.79%和上涨39.16%。资产支持证券发行只数67只，发行金额318.69亿元，环比分别下降-27.96%和上涨36.15%。各类品种具体数据详见下表。

2.2 债券收益率

截至4月9日，10年国债收益率1.8192%，较前一周下降-0.17BP；30年国债收益率2.3393%，较前一周下降-3.40BP；10年国开债收益率1.9260%，较前一周下降-2.93BP；30年国开债收益率2.4703%，较前一周下降-3.41BP。

信用债收益率方面，1年期AAA级企业债收益率1.5486%，较上周下行-2.41bp；5年期AAA级企业债收益率1.8349%，较上周下行-3.58bp；企业债各期限券种平均收益率下行幅度排序为：3Y>10Y>5Y>1Y>7Y>30Y，其中3年期AAA级企业债 与3年期AA+级企业债表现最好，收益率变动幅度分别为下行-4.76bp、下行-4.76bp。中短期票据各期限券种平均收益率下行幅度排序为：5Y>10Y>3Y>1Y>7Y，其中5年期AA级中短期票据 与5年期AA+级中短期票据券种表现最好，收益率变动幅度分别为下行-5.66bp、下行-4.66bp。城投债各期限券种平均收益率下行幅度排序为：7Y>3Y>1Y>5Y>10Y>30Y，其中7年期AAA级城投债 和3年期AAA级城投债表现最好，收益率下行幅度分别为下行-4.57bp和下行-4.01bp。

信用利差方面，中短期票据中，1年期、3年期、5年期、7年期、10年期利差全部收窄；城投债中，1年期、3年期、5年期、7年期利差收窄，10年期利差走阔；银行二级资本债中，1年期、3年期、5年期、7年期、10年期利差全部收窄。

2.3 资金面

公开市场操作：本周央行通过公开市场操作共投放资金8035亿元，期间到期14040亿元，合计净回笼资金为6005亿元。预计下周基础货币将到期回笼的资金规模为6035亿元。

货币市场利率：截至2026-04-09收盘，R001、R007分别为1.2916%和1.4237%，DR001、DR007分别为1.2149%和1.3335%，较前一周收盘分别变化上升1.74BP、上升3.82BP、下降-0.07BP和上升0.11BP。

同业存单发行利率：本周同业存单加权平均发行利率整体呈加速下行走势。其中，国有行1年期同业存单加权平均发行利率为1.47%，较前一周变化-5.53BP；本周股份行3月期同业存单加权平均发行利率为1.42%，1年期同业存单加权平均发行利率为1.47%，分别较前一周变化-2.46BP和-5.42BP；城商行3月期同业存单加权平均发行利率为1.45%，1年期同业存单加权平均发行利率为1.50%，分别较前一周变化-6.23BP和-4.85BP；农商行3月期同业存单加权平均发行利率为1.44%，1年期同业存单加权平均发行利率为1.51%，分别较前一周变化-3.92BP和-4.36BP。